Túnel en RWE y EON

Tal y como comentábamos en el post anterior, estábamos pendientes de la evolución del SPY para poder añadir un credit CS a nuestra posición de marzo, sin embargo no hemos visto ninguna señal que indique cierto agotamiento de la actual tendencia alcista, lo que unido a la baja volatilidad del mercado ha desaconsejado la venta del CS. Como no nos gusta estar quietos mucho tiempo y viendo que en los índices que trabajamos no aparecían oportunidades interesantes, hemos estado rebuscando por otros lugares y hemos encontrado un par de eléctricas alemanas donde puede haber oportunidades, si os fijáis en los dos gráficos que hay a continuación vemos como ambos compañías, técnicamente hablando presentan un posición claramente alcista que vamos a intentar aprovechar, a destacar el H-C-H que se puede apreciar muy nítidamente en el primer grafico (RWE).

Como ya sabréis nuestro trading plan no incluye acciones como subyacente, pero como la actual volatilidad del mercado es muy baja hemos decidido romper con esa restricción y añadir un par de túneles a nuestra cartera:

Subyacente	RWE	EON
Vencimiento	Jun-14	Jun-14
Estrategia	Túnel	Túnel
Strikes	36C / 24P	16C / 12P
Prima	0.09	0.05

Análisis de la Rentabilidad

Como veis, hemos conseguido ingresar algo de prima por ambas estrategias con lo que al menos cubrimos comisiones y además nos dejaría un pequeñísima guanacia si el mercado se queda lateral y no termina subiendo como nosotros esperamos. Como objetivo de rentabilidad nos marcamos un 200% sobre la prima de la call, no os pongo un ROI porque tanto las garantías como la posible perdida irán variando según la evolución del mercado.

Subyacente	RWE	EON
Spot	29.95	14.17
Contratos	3	4
Breakeven	-20,2%	-15.7%
Objetivo Beneficio	171 EUR	128 EUR
Comisiones	6.6 EUR	8.8 EUR

Risk Management

A pesar de ser dos operaciones donde el mercado tiene que caer mucho para que perdamos dinero, no nos podemos olvidar de marcar los niveles de stop loss, en este caso son 27.30 para RWE y 13.47 para EON, hay que tener en cuenta que ambas acciones pagan dividendo entre medias, por lo que el forward a junio es inferior al spot.

Por último recordaros que si queréis seguir nuestra operativa en tiempo real, sólo tenéis que seguirnos en twitter @bellinimarkets.

Buena semana a todos.