El poder de la capitalización

No hombre, no es ataque. Como si no me conocieses!!!

Efectivamente la idea sigue viva y me encanta lo que propones. Solo sugiero tener cuidado con algunas cosas. Fíjate en lo que te comento sobre el "silent crash", eso es generalizado, no ha afectado solo a tecnológicas e inmobiliarias.

Por otro lado, veo que abogas por seleccionar valores concretos en lugar de índices. Lo cual me parece muy bien porque seguir al índice te lleva a la mediocridad. Lo mismo que la diversificación, "técnica" a la que he cogido muchísima manía por lo mismo, lleva a la mediocridad. Ahora bien, la selección de valores requiere ser cuidadoso y concienzudo.

Por último, a lo que voy con las crisis del Nikkei y demás es que hay que tener presente que los ciclos bajistas no tienen límite de duración. Que en los últimos 100 años no hayan durado más de 10 o 15 años (20 ya en el caso del Nikkei) no quiere decir que no puedan durar 40 o 60 (en el S. XVIII tenemos el periodo 1.721 - 1.780) y eso es importante de cara a un plan de jubilación y ahora mismo el riesgo de padecer un ciclo bajista prolongado es importante, ya que historicamente estos ciclos se dan inmediatamente despues de grandes burbujas de crédito.

Creo que en los momentos de excesiva sobrevaloración sería más interesante mantener una gran parte de los ahorros en liquidez (en oro) y no volver a comprar RV hasta que ofrezca rentabilidad por dividendos de al menos el 12% (12% en términos de oro, por supuesto), que son las rentabilidades que se ofrecen típicamente en los "suelos" de mercado.

Efectivamente Manuelgar, lo cual me lleva a pensar dos cosas:

1) Que vienen años muy interesantes para la RV por lo que quizá los escenarios planteados en el post no son tan descabellados.

2) Que probablemente el oro no dará rentabilidades tan elevadas en el futuro pues su valor se puede considerar "casi constante"

Toda es más duro, cuando el ataque viene de aquel que un día compartió el mismo bando....

Siendo del todo ciertos tus comentarios, creo que la idea del post sigue viva. Esto es, la renta variable sigue siendo el mejor aliado de nuestros ahorros, y si es desde una perspectiva value, pues mejor. Ante una avalancha de dinero fiduciario, lo ideal es estar protegido contra la inflación, y la renta variable es una opción excelente.

Respecto al S&P y al Nikkei, tanto la burbuja tecnológica como la inmobiliaria así como el crash financiero vividos en esta última década, han deteriorado las rentabilidades de estos índices. Pero también es verdad que un inversor value hubiera evitado comprar acciones de Terra en su día, y un seguidor de la Escuela Austriaca hubiera evitado a bancos e inmobiliarias más recientemente.

Enhorabuena por tu iniciativa bloguera!!!

Y como no podia ser menos, aquí vengo yo con la metralleta!! jejejejeje

Yo en este asunto veo lo mismo que le decía a Rallo en su momento. Lo de las rentabilidades del S&P son relativamente ciertas porque depende del periodo que tomes para hacer la estadística.

Que la rentabilidad media del S&P de los últimos 17 años sea un 7,5% no implica que en los próximos años no pueda ser como la que ha tenido el Nikkei en los últimos 20 años, que no la he calculado pero seguro que es negativa.

Por otro lado, uniendo el mundo austriaco con el value investing. Creo que lo suyo sería ignorar el tema de inflación y directamente nominar en ORO el precio del S&P o del indice que estemos utilizando. Y ojo con lo que muchos llaman el "silent crash". Si nominamos el S&P en oro, veremos que ha perdido un 80% de su valor desde el año 2000. Es decir el poder adquisitivo de la renta variable en términos de oro, que es mucho más realista que en términos de dolares, ha descendido un 80% en 10 años!!!! Tela marinera.

No está descontada, pero afectaría a los 4 escenarios por igual....

Y la inflación?

En el 7,60% ya van incluidos los dividendos y su reinversión....

http://politicalcalculations.blogspot.com/2006/12/sp-500-at-your-fingertips.html

(Oct 1993-Oct 2010)

En la opcion 3 me imagino que se te a olvidado contar los dividendos,y la reinversion de estos

Creo que es mas facil de conseguir y encima seguro que no te equivocas eligiendo gestor, ahorrar mas al mes y replicar al s&p con el SPY, yo por si acaso cogeria mejor VT.
s2

mmm! Si Bestinver pudiese asegurar su 17% de rentabilidad durante 20-30 años, igual acciona decidía cerrar el resto de sus negocios para con el dinero obtenido poder meterlo todo ahí.
Creo que tienes toda la razón, pero hay que ser prudente para evitar repetir la fábula de la lechera.
PD: A pesar de todo, ¿qué haríamos sin el interés compuesto?, yo también confío que algún día me jubile.
Un saludo.

Claro, concreto y conciso.