Vega

 La letra griega Vega nos indica cómo afecta la volatilidad implícita al valor de una opción. Vega tiene una relación positiva con el precio de las opciones, esto es debido a que una mayor volatilidad implica que hay más probabilidades de que a fecha de vencimiento la opción se encuentre ITM (In The Money o En Dinero).

 El valor de Vega también cambia según la fecha de vencimiento. Si la fecha de vencimiento está cercana el valor de Vega varía con más facilidad que si la opción vence en un periodo de tiempo más grande. La Vega de una opción será positiva para las opciones compradas (posiciones largas), mientras que para las opciones vendidas será negativa (posiciones cortas).

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 Concretamente, la Vega de una opción mide el cambio en la prima de una opción por cada 1% que se mueve la volatilidad implícita de una opción. Por ejemplo, compramos una opción call que tiene una Vega de 20, esto querrá decir que si la volatilidad implícita sube un 1%, la prima de la opción aumentará en 20€