FCC: seguimiento de la acción

Un mes después de lo previsto. Salió la noticia que, por lógica, tenía que salir.

Carlos Slim revoluciona FCC y prepara la escisión del negocio inmobiliario y de cemento para sacarlo a bolsa.

La firma ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que propondrá a la junta la escisión parcial financiera de FCC en favor de Inmocemento, firma que integrará las áreas de negocio de Inmobiliaria y Cemento. Con esta operación, la compañía traspasará a Inmocemento la totalidad de las acciones de FCYC y de Cementos Portland Valderrivas. Según la compañía encabezada por Esther Koplowitz, el proceso podría concluir antes de la finalización presente ejercicio.

Según ha notificado FCC, a los accionistas se les asignará un número de acciones emitidas por Inmocemento idéntico al número de acciones de que sean titulares en FCC, a través de la ampliación de capital que llevará a cabo Inmocemento en el marco de la escisión parcial. Paralelamente, FCC reducirá sus reservas de libre disposición por el importe total del nominal y prima de emisión de la ampliación de capital social de Inmocemento, que ascenderá a más de 1.596 millones de euros.

En este sentido, dicho importe será desembolsado a través de la transmisión en 2 bloque del Patrimonio Escindido a Inmocemento por efecto de la escisión parcial. En consecuencia, según la compañía, la escisión parcial no comportará reducción del capital de FCC y, por tanto, su capital social se mantendrá inalterado. El objetivo de la firma es "diferenciar la estrategia, gestión y valoración del nuevo grupo con respecto a FCC y facilitar la percepción y maximización de valor por separado de ambos grupos por los mercados". Además, la intención de FCC es que Inmocemento cotice en las Bolsas de Valores de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia.

Por otro lado, FCC llevará a su junta general ordinaria de accionistas, que se celebrará el próximo 27 de junio en primera convocatoria o el 28 de junio en segunda convocatoria, el reparto de un dividendo flexible de más de 283,4 millones de euros, equivalentes a un importe por acción de 0,65 euros.

Este dividendo podrá repartirse mediante el ofrecimiento de acciones liberadas de nueva emisión de la compañía a todos los accionistas de FCC, lo que se instrumentaría a través del correspondiente aumento de capital, o en su caso, la obtención de efectivo por medio de la transmisión de los derechos de asignación gratuita que éstos reciban por las acciones de las que sean titulares, a un precio fijo garantizado de 0,65 euros por derecho.

https://www.eleconomista.es/vivienda-inmobiliario/noticias/12819339/05/24/carlos-slim-revoluciona-fcc-y-prepara-un-spin-off-del-negocio-inmobiliario-y-cemento-para-sacarlo-a-bolsa.html

El grupo constructor  FCC planea una relevante reestructuración. La compañía ha informado a la CNMV de que llevará a su junta de accionistas un plan para escindir el negocio inmobiliario y cementero a Inmocemento, que cotizará en Bolsa. De este modo, esta nueva sociedad será la matriz de  FCYC y de Cementos Portland Valderrivas. Con motivo de esta operación, el conglomerado reducirá sus reservas de libre disposición por el importe total del nominal y prima de emisión de la ampliación de capital social de Inmocemento, que ascenderá a 1.596,6 M€ (importe correspondiente a la valoración en libros de FCC de sus participaciones en FCYC y Cementos).

Este montante “será desembolsado a través de la transmisión en bloque del patrimonio escindido a Inmocemento por efecto de la escisión parcial. En consecuencia, la escisión parcial no comportará reducción del capital de FCC y, por tanto, su capital social se mantendrá inalterado”, explica el grupo en el hecho relevante remitido a la CNMV. A Inmocemento se traspasará el 80,03% que FCC tiene de FCYC, la división inmobiliaria que incluye el 92% de Realia y el 21% de  Metrovacesa, y la totalidad de las acciones de Cementos Portland Valderrivas. La primera línea de negocio reportó en 2023 unos ingresos de 253 M€, mientras que la facturación del grupo cementero ascendió a 624 M€.

FCC explica en el escrito que con la escisión “se persigue diferenciar la estrategia, gestión y valoración del nuevo grupo con respecto a FCC y facilitar la percepción y maximización de valor por separado de ambos grupos por los mercados”. El administrador único de Inmocemento será Felipe Bernabé García Pérez, actual vicesecretario del consejo y en el pasado secretario general y consejero ejecutivo del conglomerado.

La operación, añade la constructora, está vinculada a la admisión a negociación de las acciones de Inmocemento en las Bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia. El consejo de FCC espera que todo el proceso pueda estar culminado en el último trimestre de 2024.

Carlos Slim sienta las bases de la mayor promotora de viviendas de España 

El magnate mexicano prevé aunar en InmoCemento sus inversiones en Realia, Jezzine y la 'operación Metrovacesa', que daría lugar a la mayor compañía del sector promotor.

Lento pero inexorable. Así parece el camino del mexicano Carlos Slim hacia el liderazgo en el sector promotor de viviendas en España. El plan ha dejado una nueva huella con el anuncio de la constitución de InmoCemento, la marca propuesta para la filial en la que se segregará durante este año el negocio inmobiliario y cementero de Fomento de Construcciones y Contratas (FCC).

La que es una de las quince mayores fortunas del planeta y accionista también del grupo de medios Prisa apunta a aunar en una nueva empresa sus inversiones inmobiliarias en España. Incluida también su creciente participación en Metrovacesa, donde ya secunda al Banco Santander como segundo accionista con un 21,19% tras escalar desde un 3% en 2020. Solo le restan BBVA y en torno a un 6% de minoritarios para hacerse con la promotora con mayor bolsa de suelo de España.

Fuentes involucradas en la 'operación Metrovacesa' han augurado importantes novedades este año y en círculos financieros, se empieza a deslizar que sería InmoCemento la empresa que acabe canalizando el cambio de control a favor de Slim de la histórica inmobiliaria madrileña que hoy capitaliza 1.400 millones de euros.

Es un hecho confirmado que el perímetro de InmoCemento rondará de salida los 1.600 millones de valor en libros con la inclusión de la mayor parte de la inmobiliaria Realia y, al completo, de la patrimonialista Jezzine. El presidente de esta última, Juan Antonio Franco Díez, forma parte también del Consejo de Metrovacesa desde finales de 2023 en representación de Control Empresarial de Capitales, del mismo Slim. 

A propuesta del mexicano, la mayoría del capital de Metrovacesa ha acordado dispensar a Franco Díez de "la obligación de no competir con la Sociedad prevista en el artículo 230 de la Ley de Sociedades de Capital" "en lo que fuera menester", a fin de que pueda mantenerse al tanto en paralelo del día a día de Jezzine, Metrovacesa y a partir de ahora, InmoCemento.

Los bancos acercan posiciones con Slim

Como ya es sabido, tanto BBVA como el propio Santander no verían con malos ojos desprenderse de su poder en Metrovacesa a manos de Slim. De hecho, el entorno del mexicano ha mantenido ya conversaciones con el del principal accionista de cara a la hoja de ruta futura, en la que el tiempo está viéndose marcado por lo que tarde el grupo del magnate en despejar a Metrovacesa de minoritarios -lo que ha ido haciendo desde 2022- y preparar la estructura en la que dar encaje a la promotora para relanzar su valor.

BBVA mantiene en sus cuentas el valor asignado a su participación en Metrovacesa de 259 millones, equivalentes a un precio por acción que está solo ligeramente por encima de lo que Slim ofreció en la primera oferta pública de adquisición de acciones que lanzó sobre la inmobiliaria, en 2022.

Paralelamente, Banco Santander ha vuelvo a rebajar en sus cuentas el valor de la inversión asignado a su 49% en Metrovacesa, hasta los 899 millones. Se trata de una devaluación cercana al 30% respecto a la cifra contabilizada en libros al cabo de 2019, justo antes de la entrada de Slim en el accionariado de la compañía que, en valor bruto de activos, ronda los 2.500 millones.

El plan del mexicano de excluir a Metrovacesa de bolsa para facilitar su convergencia con sus actuales empresas, como Realia, dentro de un nuevo grupo, no parece muy alejado de las tesis que ha dejado trascender el consejero de Santander en la promotora Javier García-Carranza. 

El flamante nuevo responsable de Gestión de Activos, Banca Privada y Seguro de Santander llegó a reivindicar que el inmobiliario podría tener un mayor recorrido en el mercado privado que en el cotizado. Otra historia será el reparto de los activos que se trace una vez se excluya a Metrovacesa de bolsa.