Catenon

Vaya Jaimede8, qué pasada de análisis te has marcado. Me quito el sombrero, de verdad. Esa separación entre el crecimiento real y el teórico ajustando por las inversiones es justo lo que muchos pasamos por alto al leer las cuentas.

Estoy totalmente de acuerdo con tu punto. Cuando una empresa está en fase de inversión, el EBITDA se ve penalizado, pero si descontas ese gasto, el negocio subyacente tira que da gusto. Ese 27% de crecimiento teórico que calculas es una barbaridad para una compañía de este tamaño. Y lo mejor de todo, como dices, es que lo están haciendo sin endeudarse, financiándolo con la caja que genera el negocio tradicional.

Lo de ByTask me parece clave. Si consiguen replicar el modelo de Talent pero en el mercado freelance, el potencial es enorme. Pero claro, como bien apuntas, la prudencia es la madre de la ciencia. Hay que ver cómo evoluciona la adopción de la plataforma y si realmente logra monetizarse bien.

Un detalle que me gusta de tu enfoque es que no te dejas llevar por el ruido del mercado a corto plazo. Esto es un valor para tener en cartera y revisar trimestre a trimestre, viendo cómo van materializando esa inversión. Con esos fundamentales, si la paciencia acompaña, creo que podemos ver un revalorización interesante desde estos niveles.

Gracias por compartir los números tan detallados, se agradece mucho este tipo de aportaciones que van al hueso del negocio. Un saludo y a seguir vigilando las evoluciones.

Hola:

El Foro Élite sigue creciendo y con objeto de representarmos y darnos a conocer, hemos contratado un abogado que nos representará en la JGA este mes de mayo.

Quien quiera apuntarse al Foro privdo de Catenon Élite, el mismo es gratuito y allí le informaremos de las preguntas hechas para la JGA y las repsuestas que nos han dado.

Asimismo, en el Foro Élite, les informaremos sobre otros asuntos de suma importancia que están a punto de acontecer en Catenon Group.

Quien quiera entrar en el Foro Élite, debe de dirigirse a la dirección indicada en el chat al que se hace referencia y cumplir los requisitos que se piden.

rankia privada / arroba ( @ ) / punto ( . ) / , gmail / punto ( . ) com 

Un saludo.

Señores, hoy se ha celebrado la Junta y con buenas. No solo se confirman los beneficios, sino que suben el dividendo un 33% hasta los 0,04€.

A precios de hoy (1,02€), Catenon nos regala una rentabilidad del 3,92% vía dividendo mientras esperamos a que el mercado reconozca su valor. Además, han autorizado comprar acciones propias. La directiva está enviando un mensaje claro: creen en el valor de la acción y están dispuestos a retribuir al que se quede. El que venda ahora a estos precios y con este dividendo, creo que se va a arrepentir en unos meses.

Cada vez está más claro que Catenon ha dado con la tecla. 

Suerte a todos!

Completamente de acuerdo. 

Hola:

Voy a poner las respuestas dadas en la JGA del pasado dia 7 de mayo por el abogado que ha contratado el Foro Élite y en la carta escrita del abogado dice :

O alguno de vostros fue a la JGA ?.

Un poco de seriedad, señores. Vamos, que nos vamos, menudas cosas que comentáis en este Foro y no decís verdad alguna. 

Un saludo.

Buenas Asturs, 

Tiene toda la razón, el mensaje que escribí se puede malinterpretar. 

Quería decir que en Acta de la Junta General que Catenon ha publicado, según se puede leer, se aprobó el nuevo dividendo y que además se ha juntado con esas recompras que todos estamos disfrutando desde meses atrás. 

Y para mí, eso  son dos maneras de recompensar al accionista que hay que tener en cuenta. 

De las dos, mi favorita sin duda es la recompra de acciones. 

Ya sabe usted que yo no soy muy amigo del dividendo en una empresa que está en el inicio de su expansión como negocio.

Como bien se sabe en el mundo empresarial, el dinero es muy necesario para llevar a cabo esa expansión, ya que el capital es vital ya sea para contratar personal, expandirse a otros países, abrir nuevas tiendas, desarrollar más plataformas o mantener liquidez para adquisiciones estratégicas sin tener que recurrir a deuda o diluir al accionista y muchísimas cosas más...

Pero eso no quita que me alegre por los demás accionistas que como usted tienen muchísimas acciones y lleva más de una década con el dinero bloqueado en Catenon. Imagino que ese cobro será como un balón de oxígeno. Me pongo en su piel y sin duda yo estaría contento de poder cobrar ese incentivo mientras espero que el valor empiece su subida hacia un precio más justo.

La verdad es que escribí el post rápido, sin revisarlo. Siento no haberlo expresado bien y que haya tenido usted que preguntarle a su abogado por mi post en el foro.

La próxima vez que tenga una duda, por favor, no dude en preguntar, que le responderé con gusto.

Disculpas.

Buenas, hace ya unos días del avance de resultados y me he puesto a ordenar un poco los datos para separar claramente lo que hoy en día está tirando del carro (el negocio actual de Catenon y la tracción de TalentHackers) de la opcionalidad de futuro que están construyendo (ByTask) por otro lado.  
A mí, particularmente, me gusta centrarme en lo que claramente funciona para hacer una valoración de la empresa y luego hacer alguna conjetura sobre el nuevo proyecto, que particularmente me está gustando mucho. Creo que ver la foto separando ambos bloques nos da una perspectiva muy interesante de hacia dónde vamos.  

Catenon + TalentHackers: El negocio actual está demostrando una salud de hierro, constancia y predictibilidad (algo muy importante en bolsa). No voy a poner los números porque ya están en el avance, pero sí diré que mi impresión general es que tenemos un negocio tradicional y una filial plenamente consolidados que no solo crecen a doble dígito, sino que generan la caja suficiente para pagar el desarrollo tecnológico de ByTask sin despeinarse y manteniendo la deuda neta bajo control y a mínimos.  

 ByTask:  Básicamente, el crecimiento orgánico actual está financiando la semilla de lo que podría ser un salto de escala brutal en el futuro. Si ByTask consigue trinufar como modelo de negocio, los márgenes operativos pueden ser espectaculares.  

Y como siempre digo, una vez más os tendría que decir que hay que ser prudentes y que el éxito se tiene que demostrar pasito a pasito, trimestre a trimestre, ya que siempre me gusta ir con pies de plomo. Pues bien, os tengo que confesar que mi mentalidad ha dado un giro de 180 grados con Catenon.  
He pasado de esa prudencia analítica a estar totalmente convencido de que Catenon va viento en popa y que va a subir en bolsa sí o sí, sin ningún tipo de duda.  
Cuando ves que la ejecución de la directiva es tan sumamente limpia y que los resultados acompañan año tras año, la prudencia deja paso a la convicción absoluta. Creo que estamos invertidos en un valor que, a estos precios de cotización, nos va a dar unas alegrías inmensas en el medio y largo plazo. La paciencia va a tener una recompensa tremenda aquí.  

Pero bueno, ahora mismo con los avances a penas se ha movido el precio. Desde luego la inversión es un deporte de pacientes, eso ya lo sé pero lo de Catenon está poniéndome a prueba. 

Yo tengo la teoría que hay inversores que llevan media vida aquí invertidos y que están hartos, desanimados, frustrados y solo quieren que salir con los máximos beneficios posibles y olvidarse de Catenon y de la bolsa en general. 
Y cada vez que hay ánimo comprador, ellos venden todo el que pueden.

Pero sea como fuere, solo son conjeturas y poco me importa. Lo único importante es que el precio de la acción seguirá a los beneficios como siempre hacen las acciones y ahora, para mí,  sí está claro que solo hay un camino y es subir.

Saludos y suerte a todos!

Buenas 

Ya están publicados los resultados del primer semestre para que los podáis mirar con calma. Ya sabéis que hoy en día con la inteligencia artificial lo tenemos más fácil que nunca y sin trampa ni cartón: subes el archivo en PDF a la IA, le haces todas las preguntas que quieras y le das la vuelta del derecho y del revés, y sacas tus propias conclusiones de forma totalmente objetiva, sin que nadie te pueda contar milongas bajistas...

Por mi parte, os confieso que me quedo muy tranquilo y muy contento con lo que veo. Creo que ya no estamos ante un golpe de suerte ni ante uno o dos semestres buenos aislados,  esto empieza a consolidarse como una tendencia de crecimiento clara.
Esto empieza a parecerse a la típica  historia de una small cap que tiene la ambición de hacerse grande y que creo que lo está consiguiendo, además, está gestionando las cosas con mucho sentido común.

Después de estos últimos años tan negativos y que por otra parte nos ha permitido comprar la acción tan barata, ahora llega la recompensa y la empresa no falla! 

 A ver cómo veis vosotros los números tras darles un repaso!

Un saludo a todos!