Iberdrola (IBE), seguimiento de las acciones

 

Iberdrola, en racha con los analistas: Goldman emite una valoración récord

La energética del Ibex recibe hoy su cuarto respaldo de las firmas de análisis en menos de una semana. La valoración emitida hoy por Goldman Sachs, además, es la más elevada de las 31 vigentes sobre Iberdrola.

El periodo de transición del tercer al cuarto trimestre del año ha reforzado el respaldo de las firmas de inversión a un peso pesado del Ibex como Iberdrola. El pasado martes los analistas de Deutsche Bank advirtieron de una ventana de oportunidad para comprar acciones de la energética. Hoy, solo dos días después, una de las firmas de mayor influencia en los mercados, Goldman Sachs, también eleva a comprar su consejo sobre la empresa del Ibex.

En menos de una semana Iberdrola ha recibido el respaldo de cuatro firmas distintas, según los datos recopilados por LSEG. Si se amplía un poco más el horizonte temporal, cuatro de las cinco últimas firmas que han actualizado sus perspectivas sobre la empresa del Ibex han coincidido a la hora de recomendar la compra de acciones de la energética.
El consejo de compra más relevante, por la influencia de la firma, llega hoy de la mano de Goldman Sachs. La entidad estadounidense mejora su consejo de neutral a comprar, al tiempo que aumenta un 19% su precio objetivo.
La nueva valoración emitida sobre Iberdrola se eleva a 25 euros por acción. Este nivel representa un potencial alcista adicional del 21% respecto a los 20,61 euros por acción con los que partían sus títulos en la sesión de hoy.expansion.com 

 

Y en la misma línea, Expansión publicaba el domingo que Iberdrola está a punto de superar a NextEra como mayor eléctrica privada del mundo por capitalización: 

"Iberdrola, con una capitalización de 135.665 millones de euros, acecha la posición de NextEra (139.304 millones), tras años de disputas entre ambas compañías. […] NextEra lleva una caída acumulada del 6,3% en lo que va de año, sobre todo desde antes del verano, a raíz del anuncio de la compra de Dominion." 

Con Goldman en 25 € y la cotización de hoy, la diferencia ya debe de ser todavía menor. Para los que decían en agosto que estaba lateral, el cambio en un par de meses ha sido grande. 

Iberdrola superó por primera vez a NextEra en capitalización bursátil, unos 141.600 M€ frente a 141.577 M€, y se convierte en la mayor eléctrica cotizada del mundo. Es verdad que ayuda la caída de NextEra desde que anunció la compra de Dominion, pero el mérito es haber llegado ahí sin compras, a base de invertir en redes. 

Parece que no se estabiliza por encima de los 21 :-(

Balance energético 3T 2026

https://www.cnmv.es/webservices/verdocumento/ver?t=%7b8030bddd-090a-4497-a1e1-ff5650eb70d3%7d

 

Iberdrola obtuvo un beneficio neto de 5.816,1 millones de euros en los nueve primeros meses del año, lo que representa un incremento del 9,6% con respecto al mismo periodo del ejercicio anterior, impulsado por la plusvalía neta de 953 millones de euros de la venta de su negocio en México a Cox, informó la compañía, que mejoró de nuevo sus previsiones para 2026 y apunta a unas ganancias récord al cierre del año.

El beneficio neto ajustado de la eléctrica presidida por Ignacio Sánchez Galán alcanzó los 5.140,5 millones de euros, un 8,8% más frente a septiembre de 2025, una vez excluida del resultado de 2026 la plusvalía neta tras la desinversión de México e incluyendo el impacto positivo de los 'capital allowances' en Reino Unido (277,6 millones de euros).

El resultado bruto de explotación (Ebitda) ajustado se situó en los 11.890,6 millones de euros a cierre de septiembre, con un incremento del 7,5%, impulsado por la aceleración del crecimiento en redes.

Excluyendo el impacto del tipo de cambio (-36,1 millones de euros), el Ebitda ajustado hubiera aumentado un 7,8%, mientras que en términos reportados el Ebitda disminuye un 0,7% por el impacto del reconocimiento de costes pasados en Estados Unidos (530 millones de euros) y la venta de los contadores inteligentes de Reino Unido (382 millones de euros) en 2025.

Los ingresos de la eléctrica en el periodo de enero a septiembre ascendieron a 34.405 millones de euros, con un aumento del 8% frente a los 31.871 millones de euros del mismo periodo de 2025.

Con estas cifras, Iberdrola ha mejorado de sus perspectivas para 2026, con un crecimiento esperado de al menos el 10% en el beneficio neto ajustado, frente al más del 8% de su previsión anterior. La energética, que en 2025 obtuvo ya un beneficio neto ajustado récord de 6.231 millones de euros, apuntaría así a unas ganancias para este año de unos 6.900 millones de euros.

Asimismo, la compañía señaló que su objetivo es mantener ese crecimiento medio anual del 10% en el beneficio neto ajustado en los próximos cinco años.

INVERSIONES DE MÁS DE 10.000 MILLONES.

Iberdrola impulsó sus inversiones un 13% en el periodo, hasta los 10.087 millones de euros, con cerca del 75% de ellas destinadas al Reino Unido, Estados Unidos y Brasil, para impulsar su apuesta estratégica pro la electrificación.

Así, las inversiones en Redes de la eléctrica crecieron un 28%, hasta los 6.277 millones de euros, representando el 62% de la inversión total de la compañía.

De esta manera, los activos regulados de redes (RAB) se elevaron un 14%, hasta los 56.000 millones de euros, impulsados por el aumento del 31% en transporte.

Mientras, las inversiones en Generación y Clientes de Iberdrola alcanzaron los 3.600 millones de euros. De ellas, las destinadas a renovables ascendieron a 3.257 millones de euros, principalmente en eólica terrestre y marina y con más de un 80% en los Estados Unidos, el Reino Unido, Europa Continental y Australia.

Ello ha llevado a la energética a sumar unos 3.300 megavatios (MW) instalados en los últimos 12 meses de los 15.000 MW que tiene previsto instalar hasta 2030 

Buenos días.
La comparativa fundamental entre Iberdrola y Naturgy muestra dos modelos de gran escala del sector energético español con perfiles bursátiles, de crecimiento y de riesgo muy diferentes. 
1. Dimensiones y Capitalización
    Iberdrola: Es el líder europeo del sector por capitalización bursátil, rondando los 113.000 millones de euros. Su escala es la de un gigante global diversificado. 
    Naturgy: Tiene un tamaño inferior y una capitalización de mercado aproximada de 27.400 millones de euros, con un posicionamiento muy centrado en el mercado del gas y la infraestructura en España y Latinoamérica. 
2. Valoración (Múltiplos)
        Iberdrola cotiza con una valoración más exigente (un PER de aproximadamente 23,6x a 24,7x) debido a su perfil defensivo, calidad y previsibilidad de flujos de caja.
        Naturgy cotiza a un múltiplo más moderado/atractivo (un PER LTM en torno a 13,1x), reflejo de su mayor descuento por incertidumbres regulatorias y de gobernanza. 
    EV/EBITDA: Naturgy ofrece un ratio EV/EBITDA más ajustado (cercano a 7,8x) en comparación con la media del sector. 
3. Modelo de Negocio y Diversificación
    Iberdrola: Su estrategia se basa fuertemente en el negocio de redes reguladas (que impulsa su crecimiento de base de activos por encima de los 90.000 millones de euros) y en la generación renovable (con un ~84% de capacidad limpia). Su diversificación geográfica es amplia y sólida (España, Reino Unido, EE. UU. y Brasil). 
    Naturgy: Su fortaleza histórica y actual radica en el gas natural, comercialización y infraestructuras de gas (con alta cuota en el mercado español), además de una fuerte apuesta emergente en gases renovables y biometano. Sin embargo, su exposición a divisas latinoamericanas y los debates sobre su accionariado le confieren un perfil de mayor riesgo percibido. 
4. Rentabilidad y Dividendos
    Rentabilidad sobre el capital (ROE): Naturgy suele presentar un ROE más elevado (en torno al 14,6%), mientras que Iberdrola se sitúa en niveles cercanos al 9,5%. 
    Política de Retribución al Accionista:
        Iberdrola ofrece un dividendo sostenido con crecimiento previsible (un dividend yield moderado de ~3,5% - 3,6%).
        Naturgy destaca por una política de dividendo con suelo asegurado elevado (con un DPA de 1,80 € y payouts elevados superiores al 85%-95%), lo que atrae a inversores orientados a rentas altas. 
Fuente: Google AI
Un saludo!