No se.... Visto un poco desde fuera parece que más que estallar están haciendo un pinchazo controlado de la burbuja. Se que dije lo mismo de Amazon , pero los resultados de Intel tampoco han sido tan malos El mercado está castigando el flujo de caja libre negativo y me parece genial, ahora toca la segunda parte. Ver si las empresas se dan por aludidas y racionalizan las inversiones en IA. A día de hoy, uno de Noviembre no veo ninguna gran empresa replanteándose sus inversiones en el sector. Supongo que cuando veamos los primeros titulares de grandes empresas racionalizando las inversiones habrá triunfado la coherencia. Si el mercado premia a los que sean racionales quizás serían imitados por otros pero el mercado suele ser el más irracional de todos y es perfectamente capaz de penzalizar a las empresas que bajen sus niveles de inversiones en IA.
Veo una empresa como Amazon, que desde 2021 ha aumentado sus beneficios en un 400% y en cambio veo que su cotización ha subido solo un 30% Veo sus expectativas de negocio , sus nuevas líneas de trabajo. Por mucha burbuja que haya de la IA se está penalizando de manera salvaje la inversión que están haciendo.......
Y pongo Amazon como ejemplo porque me parece especialmente llamativo pero creo que hay muchas más en una posición similar. Ahora mismo son empresas infravaloradas por las inversiones que se están haciendo. Ojo que el mercado es muy puñetero y no discrimina, muchas de esas inversiones no son en IA de manera abstracta.... ¿En qué momento Amazon ha dejado de ser growth para convertirse en una opción de inversión value?
Si hubiera un supuesto pinchazo de la burbuja IA anunciada hace 2 años y que no termina de pinchar, añadiendo la inestabilidad geopolítica global, qué países o sectores pensáis que podrían verse menos afectados ante caídas generalizadas en bolsa aunque quizá mayores en el sector tecnológico?
A vueltas con los posibles pinchazos en tecnologicas, me ha dado por mirar el PER de Amazon
En Diciembre de 2021 con la acción en 166$ el PER era de 65-85..... una barbaridad, propia de una empresa growth. (la horquilla viene por el tipo de PER que se use)
Ahora mismo cotiza con PER 19 Podemos asumir que una parte de ese PER no es real porque corresponde a inversiones financieras y no es recurrente, el PER sería 33.
Un PER 33 con el crecimiento que tiene Amazon es algo para refexionar bastante.... Aunque le salga mal alguna de las nuevas líneas de negocio.Se espera un crecimiento mínimo de un 10% los próximos años
