Valores conservadores/ largo plazo

Respecto a Trigano, como en el resto de Europa adopten políticas de vivienda similares a las de "nuestro" gobierno, me temo que el sector de las caravanas va a entrar en auge y convertirse en la mayor constructora de "vivienda".

Corrijo: el PER de Niterra para un año normal estaría, a precios actuales, en torno a 15-18, que no es tan barato. El valor que había indicado antes se basa en el promedio de los últimos 4 trimestres, que es el que mostraba el screener. Visto lo visto, mejor esperar un poco a ver si corrije (aunque no soy de técnico, el aspecto de la gráfica es horrible y da que pensar que puede pasar), así que la mantengo en la mira por si se diera el caso de que llegaran descuentos.

El viernes caían antes de mercado hasta un 9% las acciones de Deckers, y eso a pesar de estar prácticamente en mínimos anuales. Al final de sesión, las caídas se han atenuado, pero aun así sigue siendo un nada despreciable 4.8%, Y al parecer, debido a unos resultados que para mí son bastante buenos, pero que el mercado ha considerado peores de  lo esperable.

Comparado con el mismo trimestre del año anterior, las ventas han pasado de 1.43 B (billones) a 1.48 B. El BPA ajustado del trimestre es de 2.02$ (sin ajustar serían incluso más, 2.31, debido a que este trimestre han recuperado de pagos por aranceles de trimestres anteriores), mejorando respecto al 1.82 de hace un año.

Pues sigo sin entender a qué se debe la bajada.

Curiosamente me ha recordado a una empresa del mismo sector a la que teníamos mucho cariño en este hilo y que nos quitaron con una OPA... y en la que a menudo con cada presentación de resultados, aunque fueran muy buenos, venían caídas importantes. En esa empresa pude aprovechar estas caídas para ampliar posición, y en esta estoy haciendo lo mismo, aunque ya no con demasiado énfasis porque empieza a pesar en mi cartera más de lo recomendable.

 

PD: ¿Os acordáis de que otra empresa hablamos? (¡Siamés, no respondas, que sé que la conoces!) 

Personalmente me gusta más tu estrategia bacterio de invertir en las compañías proveedoras de las grandes compañías de automovil.

Es un poco como en aeronáutica Heico es mucho más rentable que Airbus o Boeing.

Yo estaba hasta hace poco en Porsche AG, pero al final he decidido salirme, no veo nada claro el sector en los próximos 15 años.

PD: Me gustaron las 3 compañías que comentas.

La del calzado más comodo y que uso desde hace muchos años...

 Skechers!!

Premio!

Para quien busque valores de calidad y largo plazo en EEUU, yo suelo filtrar con mi Relaxfolio stock screener (disclosure: es una herramienta que he creado yo): ROE >20%, crecimiento de ventas >8% y deuda neta baja. A fecha 23/10 salen 9 grandes, ordenadas por PER forward: Adobe ~9,6x, Amphenol ~11,5x, Tapestry ~12,4x, Uber ~15,2x y Qualcomm ~17,2x. Varias cotizan un 15-35% por debajo de máximos de 52 semanas (Adobe -27%, Uber -33%, Qualcomm -30%). Es solo un filtro de partida, no una recomendación.

Me parece una selección interesante.
Conozco bastante dos de ellas: Adobe la compré esta primavera. Parece que ha caído por el temor a que la IA convierta sus productos en prescindibles, pero lo cierto es que, según parece, la está integrando muy bien en sus productos, y de momento no está pasándole factura a sus resultados. Algunos podrán verla como una opción no carente de riesgo por la imprevisibilidad de los cambios que se están produciendo en el sector.
Tapestry es más predecible. Me gustan sus fundamentales y la tuve en cartera... pero no me gusta su dirección. Tuve la mala suerte de tenerlas cuando anunciaron la compra de Michael Kors (Capri Holdings), con lo que habría quedado muy endeudada. Al final, la operación no llegó a producirse, pero no por la directiva de la empresa, sino por cuestiones de regulación antimonopolio. En fin, salí en cuanto recuperó porque me pareció que esa directiva no era de fiar.
En cuanto a Amphenol, no la conocía... pero mucho tienen que mejorar los resultados para llegar a ese forward PE (ahora el PER está a 40).

¿En qué te basas para calcular los beneficios futuros?. ¿Algún modelo predictivo de "cosecha propia"?. Tengo conocimientos al respecto de análisis de datos con python y algunos modelos predictivos de pyTorch que he aplicado a pequeños modelos en medicina, sin gran relevancia la verdad, pero me parece muy interesante la versatilidad de estos modelos para realizar predicciones.