Preapertura Americana:

De momento aguantando, pisando y soportando el peso... veremos a ver si hace el efecto rebote e impulsa de nuevo hacia arriba el precio....

Wall Street anticipa ventas este jueves, con los futuros del Nasdaq liderando los descensos, presionado por Alphabet que cae con fuerza tras decepcionar al mercado con sus resultados trimestrales.

La tecnológica se desploma un 10% en el 'premarket' después de mostrar un flujo de caja con un saldo negativo de 9.070 millones de dólares, lo que supone el segundo trimestre consecutivo de consumo de efectivo. Además, la compañía no ha alcanzado sus objetivos de ingresos ni de beneficios por primera vez en casi cuatro años.

"La preocupación es que su propia IA esté canibalizando el negocio que financia su desarrollo", señala Neil Wilson, estratega de inversiones de Saxo en el Reino Unido. "El desembolso de 51.000 millones de dólares en inversión en IA hizo que su flujo de caja libre entrara aún más en terreno negativo".

"La preocupación más persistente es el crecimiento inferior al esperado en los ingresos por publicidad de búsqueda. Google reconoció que esto se debe al uso cada vez mayor de AI Mode, lo que constituye la primera evidencia concreta del escenario que tanto se temía: que las respuestas generadas por IA están erosionando su negocio publicitario principal", afirman en XTB España.

"Existen claros indicios de que el 'modo IA' de Google, similar al de los chatbots, está perjudicando a las búsquedas tradicionales, y si bien era previsible que se produjera una transición, la desaceleración del crecimiento sigue generando una verdadera inquietud", comenta Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell.

Es más, para Kathleen Brooks, directora de investigación de XTB, los resultados de Alphabet son "significativos, ya que abren una nueva brecha en el sector de la IA justo cuando este estaba ganando impulso. El principal problema para los inversores en IA es el coste de la inversión. Las grandes empresas tecnológicas invierten cientos de miles de millones de dólares para potenciar sus capacidades de IA, por lo que los inversores quieren saber si merece la pena. Google ha registrado dos trimestres consecutivos de flujo de caja negativo, lo cual es inaceptable para los inversores".

Microsoft, en cambio, ha logrado convencer a los inversores con sus resultados gracias a su capacidad para combinar la expansión de la IA con una gestión del gasto más contenida de lo esperado.

"Microsoft está recibiendo elogios por el enfoque relativamente austero en el gasto en IA que revela su último informe de resultados trimestrales", valora Mould. "La cifra de inversión de capital inferior a la esperada puede deberse a los retrasos en la construcción de nuevos centros de datos, pero, lo que es más importante, la empresa logró generar un flujo de caja libre significativo en un momento en que sus rivales están viendo cómo se les escapa dinero".

La compañía ha logrado un beneficio neto de 36.629 millones de dólares en su primer trimestre fiscal 2027, lo que supone un incremento del 32% en comparación con los 27.747 millones cosechados en el mismo periodo del año anterior. Por su parte, los ingresos se han anotado un aumento del 19% en la comparativa interanual, y han crecido hasta los 92.279 millones, frente a previsiones de 90.690 millones.

"Las cifras demuestran que la compañía está consiguiendo transformar una parte importante de las inversiones realizadas en crecimiento de ingresos y beneficios. Sin embargo, también ponen de manifiesto la magnitud del esfuerzo necesario: contempla inversiones de aproximadamente 175.000 millones de dólares durante su ejercicio fiscal, un 50% más que el año anterior", comenta José Francisco Ibáñez Sagristà, analista de renta variable de Tressis.

De hecho, hace unos días Microsoft anunció que ofrecerá programas de salida voluntaria a unos 60.000 empleados, aproximadamente una cuarta parte de su plantilla mundial. "No significa que todos ellos vayan a abandonar la compañía, pero resulta significativo que una empresa que está invirtiendo cantidades récord en IA busque simultáneamente contener sus costes laborales", apostilla Sagristà.

Este jueves, tras el cierre del mercado, será el turno de Amazon.

La Reserva Federal (Fed) también centra la atención de los inversores tras su última reunión de política monetaria, en la que decidió mantener los tipos de interés sin cambios, en la horquilla comprendida entre el 3,75%-4%. No obstante, dos de los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se pronunciaron a favor de una nueva subida: la gobernadora Lisa Cook, y la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack.

"La decisión de mantener los tipos parece ser una breve pausa para evaluar la situación antes de una probable subida de los tipos en diciembre, más que una indicación de que no sea necesario un mayor endurecimiento", enfatiza Jon Butcher, economista senior de Aberdeen Investments.

El mensaje transmitido por Kevin Warsh en la rueda de prensa apuntó hacia una postura más agresiva, ya que destacó la solidez del crecimiento económico y un mercado laboral "bastante positivo", mientras que la inflación seguía siendo demasiado alta.

El presidente de la Fed también anunció un cambio en el calendario del FOMC: a partir de 2028, se pasará de ocho a seis decisiones de política monetaria al año, y las otras dos se dedicarán a debates de carácter general, estratégico y sobre el marco de actuación.

"La fortaleza de la economía estadounidense, la estabilidad de su mercado laboral y la persistencia de las presiones inflacionistas mantienen abierta la posibilidad de un nuevo endurecimiento de la política monetaria en diciembre", dicen en Link Securities.

"Seguimos esperando nuevas subidas de la Fed en diciembre y marzo. La Fed tiene aún trabajo por delante para demostrar su compromiso de devolver la inflación al objetivo del 2%. Pero seguimos sin ver en los datos de inflación pruebas suficientes de que sea necesario un ciclo prolongado de subidas de tipos", asegura Butcher.

En el plano macro, la agenda de este jueves ha recogido el deflactor de consumo PCE de septiembre, la medida de inflación preferida de la Fed, que ha subido en septiembre al 3,6% interanual, desde el 3,4% de agosto, mientras que la variable subyacente ha avanzado una décima, hasta el 3,1%. Asimismo, se han conocido el PIB del tercer trimestre y los datos de paro semanal.

En otros mercados, el petróleo West Texas baja un 1,26% ($101,52) y el Brent cede un 1,02% ($114,14). Por su parte, el euro se deprecia un 0,05% ($1,1148), y la onza de oro pierde un 0,31% ($4.038).

La rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 5,003% y el bitcoin retrocede un 1,27% ($80.235).

La cosa se pone fea, no por las guerras, no por el crudo... si por los resultados empresariales de Intel y de otras empresas que parece han boicoteado el rali de Halloween....

Veremos como termina la semana, hoy cierre semanal importante, de perder este soporte hay otros!!... como dirían los hermanos Marx estos son mis valores, sino les gustan tengo otros...

Dicho de otra manera, bolsa es bolsa, y lo que ahora pasa, mañana no tiene por que pasar....

Wall Street anticipa signo mixto este viernes, con los futuros del Nasdaq liderando los descensos, lastrado por Amazon e Intel que caen con fuerza tras decepcionar al mercado con sus resultados trimestrales.

En el cómputo semanal, y a falta de la sesión actual, el Nasdaq y el S&P 500 avanzan alrededor de un 1%, y el Dow Jones repunta un 0,2%. A nivel mensual, el Nasdaq finaliza octubre con una caída del 2,5%. En cambio, el S&P 500 sube un 0,9% y el Dow Jones un 2,8%.

Y es que las turbulencias se mantienen en el sector de la inteligencia artificial (IA). De hecho, Intel se desploma un 25% en bolsa por sus previsiones para el cuarto trimestre ante la continua debilidad en el negocio de PC.

La compañía espera ahora un beneficio por acción (BPA) ajustado de 25 centavos sobre ingresos de entre 15.000 y 16.000 millones de dólares, por debajo de las estimaciones de los analistas, que proyectaban ingresos de 17.100 millones de dólares y un BPA de 43 céntimos.

"Vemos que la desaceleración del PC continuará al menos durante la primera mitad del próximo año", ha dicho David Zinsner, jefe financiero de Intel. "Seguiremos realizando inversiones disciplinadas en capacidad y capital de trabajo para aumentar la oferta y apoyar el crecimiento futuro".

Los analistas de Bankinter valoran que "los resultados son positivos, pero las guías para el próximo trimestre son débiles afectadas por el menor crecimiento esperado en el segmento de chips para PCs. En el lado positivo las cifras de crecimiento del segmento de Centros de datos siguen siendo buenas (+78%) así como las de Fabricación de chips (+58%)".

"Consideramos que, pese a la debilidad de las cifras, el recorte de las acciones resulta excesivo considerando que la compañía continúa presentando fuertes crecimientos especialmente en los segmentos de negocio que presentan mayor potencia", añaden.

Amazon también cae después de presentar unas cuentas por debajo de lo esperado, aunque la compañía ha mantenido sin cambios sus planes de inversión en IA.

El gigante del comercio electrónico ha logrado un beneficio neto de 20.685 millones de dólares en el tercer trimestre, por debajo de los 21.187 millones de dólares registrados en el mismo periodo del ejercicio previo. Los ingresos, en cambio, se han elevado un 12% interanual, hasta alcanzar los 201.900 millones de dólares, pero inferiores a los 202.310 millones de dólares anticipados por el consenso.

La empresa ha reafirmado su previsión de gasto de capital para 2026 y sigue esperando que el gasto alcance los 220.000 millones de dólares este año. El CEO Andy Jassy ha remarcado que espera "gastar significativamente más en 2027" y que Amazon tiene una "línea de visión clara hacia atractivos retornos financieros."

"La compañía prevé invertir unos 220.000 millones de dólares este año y anticipó un gasto todavía superior en 2027. El elevado desembolso provocó un consumo de caja de 42.400 millones durante los últimos doce meses, mientras que las previsiones de ingresos para el cuarto trimestre quedaron ligeramente por debajo del consenso", afirma Álvaro Pérez-Maura Gortázar, analista de fondos de inversión de Tressis.

Entre otras noticias empresariales, cabe destacar que Microsoft ha regresado al mercado de deuda con una emisión de bonos de 25.000 millones de dólares para financiar sus ambiciosos planes de expansión en IA.

La operación se produce en un contexto de creciente competencia entre los gigantes tecnológicos por desarrollar nuevas infraestructuras y reforzar sus capacidades en esta tecnología, una apuesta que está elevando sus necesidades de financiación y disparando el recurso al endeudamiento.

Octubre ha estado marcado por las renovadas dudas sobre la financiación de la IA. Para los analistas de XTB España, el momento de la verdad ha llegado. "Después de cuatro años de rendimientos extraordinarios, apoyados por los resultados empresariales, el mercado ha dicho basta, necesita más pruebas para seguir su camino".

De hecho, consideran que "el fuerte gasto de capital, las financiaciones históricas, los tipos de interés, y la caída en la rentabilidad generada por algunas tecnológicas ha hecho tambalear los cimientos de la mayor revolución de nuestro tiempo, poniendo en duda el actual ciclo de expansión".

En este sentido, destacan que más del 60% de los componentes del S&P 500 están ahora en territorio de mercado bajista, con una caída del 20% o más respecto a sus máximos históricos. "Cuatro de las siete acciones de los Magníficos están ahora en territorio de mercado bajista, entre todos ellos han eliminado un total combinado de 4 billones de dólares en capitalización desde sus máximos. Estamos en un mercado bajista 'sigiloso'".

En definitiva, en XTB España creen que lo que ha cambiado es el relato del mercado. "Durante años, anunciar más inversión en IA se interpretaba como una señal de liderazgo; ahora, esos mismos desembolsos pueden convertirse en motivo de castigo si deterioran la caja y aumentan la dependencia de financiación externa".

Las compañías afrontan una exigencia difícil: invertir lo suficiente para no quedarse atrás y demostrar, al mismo tiempo, que ese esfuerzo resulta rentable. "Con el mercado tan sensible, una nueva escalada de Trump podría agravar la corrección. Mientras, todo el mundo espera que hable el rey de la IA, Nvidia, y demuestre que la demanda sigue justificando las inversiones", apostillan.

En el plano geopolítico, los inversores siguen atentos a las noticias procedentes de Oriente Medio. Las informaciones sobre posibles avances en las negociaciones entre las partes siguen siendo contradictorias, lo que mantiene una elevada volatilidad en el mercado del crudo, cuyos precios continúan en niveles elevados.

En otros mercados, el petróleo West Texas sube un 1,61% ($103,61) y el Brent avanza un 1,79% ($116,94). Por su parte, el euro se aprecia un 0,12% ($1,1192), y la onza de oro pierde un 0,61% ($4.006).

La rentabilidad del bono americano a 10 años se relaja al 4,925% y el bitcoin retrocede un 3,83% ($77.672).

Pues el viernes hubo "sorpresa" y parece al menos momentaneamente se ha perdido el primer soporte aunque en realidad esta dentro del soporte por que es mas ancho que la línea azul pintada, incluso podríamos hablar de que todo el espacio entre la primera azul y la que esta un poco mas abajo forma parte del mismo soporte.

Sea como fuere, esta claro el viernes se vio debilidad, veremos a ver como va esta semana, sigo pensando que de momento no veremos una corrección amplia, y que es mas probable ver nuevos máximos que perder ese soporte donde esta sumergido por el momento.... pero como es obvio no se puede leer lo que todavía no esta escrito...

Los futuros de Wall Street anticipan subidas para estrenar el mes de noviembre tras un complejo mes de octubre para la Bolsa estadounidense que se cerró con la peor jornada del Nasdaq desde junio. De hecho, el selectivo tecnológico se dejó un 5% en el décimo mes del año, mientras que el S&P 500 cayó cerca de un 1% debido a las dudas sobre la sostenibilidad del rally de la inteligencia artificial (IA).

Si bien estos interrogantes siguen sin resolverse, el foco de los inversores se traslada momentáneamente al plano político, ya que mañana se celebran las elecciones de mitad de mandato, o 'midterm', en Estados Unidos. Estos comicios están generando una elevada incertidumbre en los inversores, ya que los sondeos que se han venido conociendo en las últimas semanas apuntan hacia un importante cambio político en la primera economía del mundo, pues los demócratas parecen estar en disposición de arrebatarle el dominio del Congreso a los republicanos.

"En función de sus resultados, algunos sectores podrían verse favorecidos y otros perjudicados. Este último sería el caso del tecnológico y, más concretamente, de las compañías más expuestas al desarrollo de la inteligencia artificial, ya que una eventual victoria demócrata en ambas cámaras podría dar paso a una regulación más estricta, especialmente en lo relativo a la seguridad de esta tecnología y a la construcción de centros de datos", explica Juan José Fernández-Figares, director de Gestión IICs de Link Securities.

Según este experto, este escenario se ha ido descontando en las últimas semanas lo que, sumado a las cuentas publicadas por algunos de los gigantes del sector como Alphabet o Amazon, han provocado esta corrección en las valoraciones de las compañías tecnológicas. De acuerdo con numerosos estrategas, el mercado necesita cada vez más certezas de que estas empresas puedan obtener rentabilidades a corto plazo que justifiquen las cuantiosas inversiones necesarias para desarrollar la IA.

"Después de cuatro años de rendimientos extraordinarios, apoyados por los resultados empresariales, el mercado ha dicho basta, necesita más pruebas para seguir su camino", apunta el equipo de analistas de XTB, "El fuerte gasto de capital, las financiaciones históricas, los tipos de interés, y la caída en la rentabilidad generada por algunas tecnológicas ha hecho tambalear los cimientos de la mayor revolución de nuestro tiempo, poniendo en duda el actual ciclo de expansión".

En este contexto seguirán presentando sus resultados trimestrales decenas de compañías norteamericanas. Sin ir más lejos, más de un centenar de integrantes del S&P 500 darán a conocer sus cifras en los próximos días. Entre las publicaciones más relevantes se encuentras las de AMD, Amgen y Pfizer el martes o McDonald's y Qualcomm, el miércoles. Sin olvidarnos, por supuesto de Apple, que este lunes se confiesa ante los mercados.

Los analistas recuerdan que las acciones cotizan cerca de sus máximos históricos, por lo que los inversores esperan que la valoración premium de la compañía de la manzana se justifique con algo más que su "habitual superávit". Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell, asegura que "llega un momento decisivo para el nuevo director ejecutivo, John Ternus, quien tiene la oportunidad de imprimir su sello en la estrategia de inteligencia artificial y en la dirección futura de Apple".

El frente geopolítico también seguirá ocupando buena parte de la atención de los inversores durante las próximas jornadas, especialmente después de que se haya conocido que habría habido avances en las negociaciones de paz en Oriente Próximo gracias a varios países mediadores.

Esto ha provocado que el petróleo caiga con fuerza en esta jornada. El crudo Brent recorta por encima del 4% y se sitúa por debajo de los 110 dólares el barril, mientras que el WTI sigue su estela y en estos momentos ha perdido los 100 dólares.

El secretario de Estado de Estados Unidos, Marco Rubio, afirmó que el presidente Donald Trump prefiere evitar el uso de la fuerza militar y desea resolver la guerra con Irán "por la vía diplomática". "El presidente Trump todavía no ha tomado una decisión... Lo que el presidente transmite es una enorme confianza en que, si fuera necesario actuar militarmente, tendríamos la capacidad de hacerlo y, de hecho, disponemos de todo lo necesario para tener éxito. Pero preferiríamos resolverlo pacíficamente", indicó Rubio durante el fin de semana.

Las autoridades iraníes también dejaron entrever que todavía es posible alcanzar un acuerdo, tras dos días de conversaciones mediadas por Catar, siempre que las exigencias se materialicen de forma tangible, según informó 'Al Jazeera'.

No obstante, 'The Wall Street Journal' y 'The New York Times' indican que Estados Unidos está preparando posibles nuevas operaciones militares después de las elecciones de mitad de mandato. En este sentido, el líder supremo de Irán, Mojtaba Jamenei, pidió el sábado a las Fuerzas Armadas iraníes que respondan a "cualquier nivel o tipo de amenaza" con una "respuesta inmediata, contundente y sin restricciones geográficas".

En el plano macroeconómico, la agenda viene cargada de datos de relevancia. Hoy, por ejemplo, se publicará el PMI manufacturero del mes de octubre que elabora el ISM, mientras que el miércoles se dará a conocer el indicador equivalente del sector servicios. Habrá que esperar al viernes para conocer el plato fuerte: el informe de empleo de octubre, así como el índice de confianza del consumidor del mismo mes que publica la Universidad de Michigan. "Se espera que los datos reflejen que el mercado laboral estadounidense continúa generando puestos de trabajo, aunque a un ritmo moderado", apunta Fernández-Figares.

En otros mercados, el oro sube un 0,3% y supera los 3.900 dólares, mientras que la plata suma alrededor de un 2% y conquista los 50 dólares.

En el mercado de divisas, el par EUR/USD se revaloriza un 0,43% y alcanza los 1,12 dólares.

En el mercado de bonos, el rendimiento del Treasury estadounidense a 10 años cae al 4,921%.

Y las criptomonedas siguen cayendo. El bitcoin se mantiene en los 77.700 dólares tras el hackeo milmillonario a Binance.