AzValor Internacional: seguimiento y opiniones

y el VL va y sube... me lo expliquen...

Hoy zurran de lo lindo a Barrick, Agnico, NOV, etc. Cálculo que con la festividad del 01 y el 02 tenemos excusa ideal para que no veamos el VL hasta la próxima semana, :)

Porque Petrofuck pesa muy poco en los 2000 millones bajo gestión, menos del 1%. La caída de hoy de Barrick, Agnico, NOV, etc si que afecta al VL.

¿Un poco salvajes las comisiones y requisitos de este fondo no? Me gusta pero he encontrado dos clases en MyInvestor, la SICAV con ISIN de Luxemburgo que cobran 2.5% y la normal que piden 5000€ de entrada que no es problema, pero luego las aportaciones mínimas son de 500€ que para ir aportando mes a mes me parece demasiado.

Llevo mucho growth en la cartera (Seilern, Fundsmith, Vanguard Global Stock...) y querría meter algún fondo value, pero visto lo visto creo que me voy a ir a Magallanes o algún otro.

Buenas, sin ser recomendación de nada, por si interesa: hace unos meses hice que un fondo value que igual invierte en bastantes materias primas (incluso algo más en oro, aunque tienen acotado no pasar del 25% en un sector, etc...) se hiciera traspasable, como en su día hice con Fundsmith. 

Es el  Heptagon Fund ICAV - Kopernik Global All-Cap Equity. 

Su rentabilidad se vió un poco penalizada en 2022 por estar en alguna empresa rusa, pero en mi opinión son bastante buenos, aunque deberías hacer tu propia due dilligence.  

Aquí un premio que le dieron a su gestor el año pasado en Londres (que como verás previamente recibieron gestores de la talla de: Charles Brandes, Jean-Marie Eveillard, Antonhy Bolton, Joel Greenblatt, Seth Klarman y Elmasry y lo hizo en 2023 ganando a otros como David Einhorn, Jim Chanos, etc...):
 :
https://vimeo.com/829728721

Aquí su web para que continúes haciendo tu análisis, etc...

https://www.kopernikglobal.com/mutual-fund-kopernik-global-all-cap-fund/

En la UE tienen un acuerdo con Heptagon que es a través de quién lo suscribirías y con quienes hablé el año pasado a parte de con Kopernik para hacerlo traspasable en España. Aquí su web y documentación del fondo:

https://www.heptagon-capital.com/funds/heptagon-fund-icav-kopernik-global-all-cap-equity-fund-c-usd-acc

En otras plataformas ya lo actualizaron como traspasable, en Myinvestor acabo de volver a solicitarlo, ya que lo hice hace unos meses en tw pero por ahora creo no lo actualizó: https://twitter.com/brave_pawn/status/1745484291943899316 

La comisión es mejor que la de AzV Int original (la clase limpia disponible en Ironia aún más), y el mínimo de entrada en Myinvestor es 1€(en otras es 15.000€). 

Los de Magallanes igual son buenos (yo igual llevo algo), aunque su cartera es bastante diferente y su comisión para clase retail no demasiado competitiva. Pero repito, lo más importante es que deberías hacer tus propios análisis.

S2:

Gracias, muy detallada la contestación, voy a estudiar el fondo de Kopernik a ver si tiene cabida en mi cartera, a tener en cuenta la información del bajón de 2022 por tener exposición a Rusia

Hola Bravepawn, no sabía que estabas detrás de hacer traspasable este fondo. A mí también me parece un buen "hermano" para el azValor internacional. Muchas gracias!!

¿Y si sobra petroleo en la economía mundial ? 

Siempre hemos valorado la idea de que falta petroleo por la tesis del embudo de la oferta por falta de inversión.

 ¿Y si la falta de inversión no sea más que el síntoma de que sobra petroleo, y no la causa de una enfermedad de escasez ?

 Podríamos valorar también esa idea?, no sé que más escenarios tiene que ocurrir a nivel mundial para que suba el petroleo

sobre el petróleo, aparte de todo lo que empiecen a sacar en Guyana, los noruegos en el mar del Norte,etc, el shale estadounidense que, por mucho que digan que empieza a declinar, yo creo que estos tíos cada vez son más eficientes exprimiendo los pozos,
está la cuestión de que los árabes dedican una parte importante de su producción a un consumo interno desaforado e ineficiente, porque como es casi "gratis", lo queman para producir electricidad o en vehículos ineficientes. Pero poco a poco van instalando sus campos solares, o, como en el caso de Emiratos, reactores nucleares (recientemente el 4º del país ha comenzado a producir electricidad).  Entonces, ese "consumo interno" va a ser movido a exportación, pudiendo añadir algún milloncejo diario a la oferta.

Hace unos años en UAE hicieron el mayor campo solar del mundo. El EPC era chino pero no tenía NPI y Abengoa puso el know-how.

https://elperiodicodelaenergia.com/abengoa-finaliza-la-construccion-de-tres-plantas-en-el-complejo-solar-mas-grande-del-mundo-en-dubai/

Existe la posibilidad nada desdeñable que todo el déficit de OPEX de petroleo acumulado en los últimos años, esté siendo liquidado o amortizado, por toda la reducción per cápita del uso del petroleo en las economía donde se concentra casi toda la demanda mundial de petroleo incluyendo a China. 

A datos del primer trimestre de 2024 de ventas de coches en China, revelan que los coches electricos e hibridos, al alcanzado una cuota de mercado del 41% del mix de ventas. Eso no lo hubiese podido preveer ni el analista más Woke anti-ICE, que pudiese haber. 

Suma eso a que ya hay voces para sustituir el gas natural de las centrales de ciclo combinado, por energias renovables generales y baterias de soporte, y como ha pasado con lo de China, lo que ahora digan ustedes "es imposible, señor Bush..." quizas en 2030 estaran "niego la realidad señor Bush", como negar que China vende en marzo de 2024, 41% de sus coches hibridos y electricos.