Hedge Fund

Un Hedge Fund, conocido en español como fondo de cobertura, es un vehículo de inversión que funciona como un fondo de inversión. En este tipo de fondos, los gestores cuentan con menos limitaciones legales y, por ende, asumen un mayor riesgo.

En España y, particularmente, en el mundo de la economía y la inversión, a los Hedge Fund también se les conoce como "fondo de cobertura" o "fondo de inversión libre".

Por tanto, cuando hablamos de un Hedge Fund, estamos hablando de un tipo de fondo de inversión. En otras palabras, de un vehículo de inversión que cuenta con el mismo funcionamiento que un fondo de inversión: captar fondos para, posteriormente, invertirlos en activos que generen rentabilidad y, por ende, rendimientos.

La principal diferencia entre un Hedge Fund y un fondo de inversión tradicional la encontramos en la regulación.

En un fondo de inversión existen normativas, las cuales establecen porcentajes máximos que obligan a la diversificación, limitaciones en algunos sentidos, entre otras normativas que tienen como fin regular el riesgo asumido por los gestores y, de la misma manera, las posibles pérdidas que podrían sufrir estos.

Un Hedge Fund no cuenta con esa regulación, por lo que puede concentrar parte del capital invertido en un mismo activo sin necesidad de diversificar o sin limitaciones de ningún tipo. De la misma manera, el Hedge Fund puede invertir en activos alternativos en los que un fondo, por ejemplo, no puede invertir. En esencia, es un fondo de inversión alternativo en el que se asume un mayor riesgo que en un fondo de inversión tradicional.

Ahora bien, un mayor riesgo implica una mayor rentabilidad, por lo que un fondo de cobertura o Hedge Fund siempre puede ser una opción de inversión interesante para aquellos que, sabiendo el riesgo que asumen, desean buscar oportunidades que puedan ofrecer rentabilidades superiores a la media.

Invertir en un Hedge Fund

Antes de invertir en un Hedge Fund, es preciso conocer una serie de características que pueden orientarnos a la hora de tomar la última decisión.

Entre esas características, podemos señalar las siguientes:

Suelen ofrecer una mayor rentabilidad.
Por esta misma razón, asumen un mayor riesgo.
Las comisiones también son más elevadas.
Suelen echar mano del apalancamiento para ejecutar operaciones.
En ocasiones, está limitado a inversores muy cualificados.
Invierten sin limitaciones, pudiendo invertir en cualquier tipo de activo.
Pueden dividir la inversión de la forma que quieran, haciendo uso de la estrategia de inversión que consideren oportuna.
Los gestores cuentan con menos limitaciones, por lo que pueden involucrarse más en la gestión y, especialmente, en la toma de decisiones.
Entre otras características.

Ventajas y desventajas de invertir en un Hedge Fund

Teniendo en cuenta las características citadas, veamos algunas de las ventajas, así como de las desventajas, que presentan este tipo de fondos a la hora de invertir en ellos.

Dicho lo anterior, algunas de las ventajas de invertir en un Hedge Fund que identificamos podrían ser las siguientes:

Más rentabilidad.
Riesgo compartido con el gestor.
Menos limitaciones para invertir.
Por ende, mayor libertad.
Se adapta mejor a escenarios en los que hay buenas oportunidades y permite, por ende, obtener un mayor beneficio.

Por otro lado, algunas de las desventajas que presentan este tipo de fondos son las siguientes:

Más riesgo.
Más costes.
Riesgo por exceso de apalancamiento.
Menos limitaciones, de la misma manera que es más libertad, también significa mayores pérdidas potenciales.
La inversión mínima, por lo general, es elevada, y se precisan conocimientos profundos sobre el tema para acceder.

En esencia, existen ventajas y desventajas, pero todo dependerá de nuestro perfil de inversión, nuestro capital, entre otras características más relacionadas con nosotros mismos que con el propio vehículo de inversión.

Ejemplos de Hedge Fund

Como ejemplo de Hedge Fund, no hay mejor ejemplo que el gestionado por el afamado gestor estadounidense Ray Dalio.

Ray Dalio, en una conferencia

Bridgewater Associates, siendo esta la empresa que Dalio gestiona, es el mayor hedge fund del mundo, teniendo en cuenta el volumen de activos gestionados.

Este fondo no solo es de los más conocidos, sino, como decimos, el más exitoso. Esto ha hecho que Ray Dalio, hoy, sea uno de los gestores multimillonarios más exitosos y conocidos en todo el mundo.

Pero Dalio no es el único, pues hay otros gestores muy conocidos, como George Soros o John Paulson, que también gestionan un Hedge Funds.

Todos ellos son conocidos por sus grandes beneficios, aunque cabe destacar que todos ellos, a lo largo de la historia, también han registrado duras pérdidas que sacaron del mercado a numerosos inversores.