Margen

El margen en el mundo del trading e inversión se refiere a los fondos necesarios para abrir y mantener una posición en los mercados financieros. Este capital actúa como garantía y está destinado a cubrir las posibles pérdidas.

El margen permite a los inversores aprovechar el apalancamiento. Esto significa que pueden controlar una posición mucho mayor que su inversión inicial. El apalancamiento amplifica tanto las ganancias como las pérdidas.

Los requisitos de margen pueden variar según el broker y el tipo de activo financiero. Los activos más volátiles a menudo requieren un margen más grande.

El margen inicial es el capital necesario para abrir una posición, mientras que el margen de mantenimiento es el nivel mínimo de capital que se debe mantener para mantener la posición abierta.

Llamada de Margen o margin call: Si el capital en la cuenta cae por debajo del margen de mantenimiento debido a pérdidas, el broker puede emitir una llamada de margen, solicitando al inversor que deposite más capital o cierre la posición.

Supongamos que un trader desea comprar 10 contratos de futuros de petróleo crudo a un precio de $50 por barril. El margen inicial requerido por el broker es del 5% del valor total del contrato, es decir, $2,500. Con este margen, el trader controla una posición por valor de $50,000 en petróleo crudo.

Si el precio del petróleo sube a $55 por barril, el valor de la posición aumenta a $55,000, y el trader obtiene una ganancia de $5,000 (menos comisiones y costos). Sin embargo, si el precio cae a $45 por barril, la posición vale $45,000, y el trader sufre una pérdida de $5,000.

En la historia de las finanzas, ha habido casos famosos de inversores y traders que utilizaron el apalancamiento y el margen de manera audaz. Uno de los ejemplos más notorios es el de Jesse Livermore, un trader legendario en la década de 1920. Livermore realizó operaciones altamente apalancadas y ganó y perdió grandes fortunas a lo largo de su carrera. Su historia destaca tanto las oportunidades como los peligros de las cuentas de margen en el mundo del trading.

Durante la crisis financiera de 2008, el colapso del mercado de hipotecas subprime llevó a una serie de margin calls masivos en todo el mundo. Grandes instituciones financieras y fondos de cobertura se vieron obligados a liquidar activos o buscar capital adicional para cubrir sus pérdidas, lo que exacerbó la crisis.