Valor residual

El valor residual se refiere al valor estimado que un activo posee al final de su vida útil o al vencimiento de un contrato. Esto, después de haber considerado su devaluación o depreciación a lo largo del tiempo.

Es decir, el valor residual es el valor aproximado de un bien cuando acaba su vida útil y se han descontado los gastos de amortización y depreciación.

El valor residual es especialmente relevante en el contexto de la valoración de activos fijos, como equipos, maquinaria, vehículos o propiedades, que se deprecian con el tiempo debido al desgaste, la obsolescencia u otros factores. 

Para entenderlo en términos sencillos, la depreciación de un activo implica que se está reconociendo su deterioro. Una máquina nueva, por ejemplo, no valdrá lo mismo después de dos años de uso.

El valor residual nos puede indicar a cuánto podemos vender aproximadamente el activo cuando termine su vida útil. En ese sentido, también se le denomina valor recuperable o valor de salvamento.

Calcular el valor residual es importante para la toma de decisiones financieras, como la planificación de inversiones, la contabilidad y la evaluación de la rentabilidad. Así, puede afectar a la determinación del coste de depreciación (lo veremos en un ejemplo más adelante), el valor neto contable y las proyecciones financieras futuras. 

Otro punto relevante a tener en cuenta es que la tasa de depreciación muchas veces obedece a lo que se define en el marco legal. Ello, para efectos de los estados financieros que debe presentar la empresa a la autoridad fiscal. Por ejemplo, la norma puede establecer que la vida útil para computadoras personales o de escritorio es de 4 años, por lo que su depreciación anual sería de 25%.

El valor residual también puede ser clave en contratos de arrendamiento, arrendamiento financiero (leasing) u otros acuerdos financieros que presentan un plazo específico y donde el valor del activo al final del contrato (valor residual) tiene implicaciones en los términos y condiciones del acuerdo.

En este punto, debemos explicar que el arrendamiento financiero se caracteriza porque el arrendatario tiene la facultad (más no la obligación) de adquirir el bien arrendado al finalizar el contrato. Ello, pagando un monto al que se le denomina valor residual.

La fórmula del valor residual es la siguiente:

Valor residual= valor del activo - gastos de amortización y depreciación

Supongamos que una empresa adquiere una maquinaria por 50.000 €. Su vida útil es de 5 años, y se estima que al finalizar ese plazo se podría vender por el 20% de su valor, ¿cuál es el valor residual y cuánto es la depreciación cada año asumiendo que es lineal?

Valor residual= 50.000*20%= 10.000 €

Teniendo el valor residual, puedo calcular la depreciación acumulada durante la vida útil, restando el valor de adquisición menos el valor residual:

50.0000-10.000= 40.000 €

Luego, se divide la depreciación acumulada entre el número de años para hallar la depreciación anual:

40.000/5= 8.000 €

También podría calcular el valor residual, por ejemplo, al finalizar el año 2.

Depreciación acumulada al segundo año: 8.000*2= 16.000 €

Valor residual: 50.000-16.000= 34.000 €

 *Artículo escrito en colaboración con @miguel-arias.