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Hilos de interés sobre Fondos de inversión

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Hilos de interés sobre Fondos de inversión
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Hilos de interés sobre Fondos de inversión
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Re: Hilos de interés sobre Fondos de inversión

AQR es una de las empresas de gestión de activos más interesantes que hay. Por como gestiona y por como se gestiona. AQR está considerado un hedge fund.

La dirigen personas con reconocida experiencia investigadora (académica) y tienen un sesgo muy cuantitativo. Cliff Asness es toda una personalidad en el mundo de la inversión. La tesis doctoral se la dirigió Eugene Fama (premio Nobel), famoso por el modelo Fama-French. 

Este fondo es muy interesante y muy peligroso a la vez si no se entiende bien qué pretende hacer. Va a buscar rentabilidad en todas partes, usando todas las herramientas disponibles: posiciones cortas y largas en acciones, bonos, commodities; arbitrajes sobre lo mismo y divisas; derivados para captar tendencias macro; y lo que se les ocurra (apex significa que van a la última, aplicando lo más reciente en investigación). Es muy interesante porque puede beneficiarse de acontecimientos inesperados (como hizo en 2022) y es muy peligroso porque, como la bola de cristal se opacifique un poco, puede tener un año malo, malo (aunque es complicado porque diversifica en el número de bolas de cristal y planos de la realidad a los que las aplican).

En otro orden de cosas: es una clase extremadamente cara. Los costes se pueden ir fácilmente por encima del 4 % si tradea mucho. De llevarlo, la clase limpia es imperativa y no más del 10 % de la cartera si, y solo si, tienes una tolerancia al riesgo contrastada (no que tú digas que la tienes; sino que hayas comprobado que la tienes) y, además, te va lo esotérico (porque nunca vas  a saber qué lleva).

Personalmente, yo, como el señor Burns: "¿un dólar a cambio de la felicidad eterna? Ummm... me quedo con el dólar". O sea que sigo son mi indexado de bajísimo coste. El coste es lo único seguro de un fondo.
 
#497

Re: Hilos de interés sobre Fondos de inversión

Que opinión os merece empezar a sustituir los fondos monetarios por Deuda corporativa europea de vencimiento corto y medio? Podríais recomendarme algún fondo de ese tipo para sustituir al Groupama Tresorerie que tengo? Muchas gracias. 
#498

Re: Hilos de interés sobre Fondos de inversión

Hay que tener en cuenta que no es lo mismo un monetario que un RF corto plazo.
Yo miraría fondos de RF con duraciones menores a los 3 años, o alguno con cierta flexibilidad, y cuidaría no solo el fondo a elegir si no la estrategia de cómo pasar de monetario a RF de forma gradual.

Fondos de RF a menos de 3 años por ejemplo tienes el DWS Euro Ultra Short Fixed Income o Invesco Euro Ultra-Short Term Debt; luego de corto plazo flexibles puedes mirar el archiconocido Carmignac Securité o el Nuberger Berman Ultra Short Euro Bond.

Creo que con estos 4 nombres puedes empezar a mirar y planificar este movimiento que planteas. Hacerlo o no ya depende de cada uno, resto de la cartera, riesgos que se quieren asumir, etc.

#499

Re: Hilos de interés sobre Fondos de inversión

Buenas tardes,

Para los que tenéis más experiencia en fondos de inversión, que yo conozco más los ETF:

¿Hay FI sectoriales específicos, pero indexados? Como un SP sector IT, o un MSCI World sector salud, etc.

En ETF hay muchísima oferta y son baratos de comisiones, dentro de que siguen siendo indexados, pero no conseguí encontrar nada en fondos, al menos en MyInvestor...

Gracias!
#500

Re: Hilos de interés sobre Fondos de inversión

Hola @toothless,

Con un 99% de seguridad te respondo que en fondos indexados comercializados en España no existe la variedad que dices. Los fondos indexados que existen en España creo que están todos o prácticamente todos listados en este conocido listado de dullinvestor y no hay sectoriales-indexados:

https://docs.google.com/spreadsheets/d/1qTBkH0K5zE-e5OXsUo6Prmo2QGmYNWf63Y-iLQqdBaA/edit?gid=0#gid=0

Igualmente, otra cosa que echo en falta yo es que no existen fondos indexados para inversión en factores, por ejemplo un indexado al índice MSCI World Quality creo que existe en ETF pero no en fondos. A cambio los fondos tienen ventajas en fiscalidad como sabrás, pero para invertir en sectores concretos o factores concretos actualmente creo que no tienes más remedio que recurrir a fondos activos y si quieres hacerlo de forma a indexada a ETFs. Si estoy equivocado y alguien del foro me corrige estaré encantado porque serán buenas noticias, pero me temo que es como te estoy diciendo. 
#501

Re: Hilos de interés sobre Fondos de inversión

Corroboro lo que te dice @mehok. Yo anduve buscando factoriales pero no hubo modo, así que me tuve que apañar con fondos de gestión activa (aunque es bien posible que termine por eliminar esta pata de mi estrategia).
#502

DWS amplía su gama de ETF Xtrackers de vencimiento objetivo

 
DWS ha ampliado su gama de ETF Xtrackers con cuatro nuevos vehículos para invertir en bonos corporativos en euros y cuyos vencimientos son hasta 2028, 2030, 2032 y 2034. Comenzaron a cotizar ya en la Bolsa alemana la semana pasada, según ha informado a través de un comunicado.

Estos productos están diseñados de la misma manera que los ETFs de la gama Target Maturity lanzados en noviembre de 2023. También permiten distribuciones trimestrales regulares y los activos restantes del fondo se distribuyen en la fecha de vencimiento. Su objetivo es combinar las características de los valores de renta fija con las de los ETFs, como la diversificación, la liquidez y la facilidad de negociación.

Además, DWS ha lanzado nuevas clases de acciones acumulativas para los ETFs de vencimiento objetivo (Target Maturity) que ya se comercializan desde hace tiempo, con vencimientos hasta septiembre de 2027, 2029, 2031 y 2033. Estos también cotizan en Alemania desde 9 de octubre de 2024.

Desde mediados de 2023, los inversores han estado demandando cada vez más ETFs de bonos en euros a plazo fijo. Este grupo de productos registró entradas de 4.000 millones de euros en Europa 

#503

Re: Hilos de interés sobre Fondos de inversión

Comprendo, muchas gracias por tu respuesta.

Supongo que la diferencia fiscal ETF vs fondos mutuos no será tan relevante en otros países como lo es en España, y la estructura tiene ventajas que han hecho que la oferta de fondos mutuos esté más limitada. :(

Tendría que ser una opción de alternar supongo entre ETF y fondos de inversión, los ETF más "personalizados" y que no tenga intención de venderlos, y utilizar los fondos para los más básico y que sí quiera rebalancear supongo...

¿Alguien aquí lleva el suficiente tiempo para recordar cómo fue en su momento la fiscalidad cuando era similar en ambos productos? 
#504

Re: Hilos de interés sobre Fondos de inversión

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