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Michael Burry redobla su apuesta bajista contra Micron y la IA
Michael Burry vuelve a situarse en el lado bajista del negocio de la inteligencia artificial. Según recoge Seeking Alpha de una publicación del inversor en Substack, ha incrementado sus posiciones cortas en Micron (MU), Nebius (NBIS), Palantir (PLTR) y el ETF de semiconductores SOXX. Burry aseguró que las nuevas operaciones tienen un tamaño considerable, aunque el texto no precisa los importes ni los instrumentos utilizados.
Su escepticismo se centra en la sostenibilidad de las expectativas actuales. El inversor considera que el Nasdaq 100 presenta una valoración históricamente elevada y que buena parte de su comportamiento depende de un grupo reducido de compañías. Si las previsiones de crecimiento del sector tecnológico se moderan, esa concentración podría amplificar la reacción del índice.
La oferta de memoria, en el centro del debate
Burry ha destacado unas declaraciones de Jason Chen, consejero delegado de Acer, sobre la disponibilidad de memoria. Chen señaló que todavía existe escasez de determinados componentes, entre ellos LPDDR5 y DDR5 9600. En cambio, describió un exceso de vendedores frente a compradores en DDR4.
Esta distinción es importante para evaluar su apuesta contra Micron. La situación de DDR4 no demuestra, por sí sola, que haya un exceso de oferta en todos los tipos de memoria ni que vaya a desaparecer la demanda vinculada a la IA. La tesis bajista de Burry depende de que el incremento de capacidad acabe presionando los precios y beneficios en segmentos relevantes para la compañía.
También aumenta sus apuestas alcistas
El inversor afirmó asimismo que ha ampliado sus posiciones en QXO (QXO), Build-A-Bear Workshop (BBW), Sprouts Farmers Market (SFM), Birkenstock (BIRK) y MercadoLibre (MELI). Considera que estas cinco compañías han corregido mucho y que sus precios actuales son atractivos. Según sus propias palabras, ya representan posiciones completas en su cartera.
El contraste muestra que Burry no está apostando simplemente contra toda la bolsa: está tomando posiciones bajistas en áreas de tecnología e IA que considera exigentes y reforzando empresas donde cree encontrar una mejor relación entre precio y perspectivas. Se trata de su posicionamiento comunicado en una fecha concreta, que puede cambiar.
Explicado para principiantes. Una posición corta busca beneficiarse de una caída del precio, pero genera pérdidas si este sigue subiendo. En los chips de memoria, la oferta y la demanda influyen mucho en los precios: fabricar más puede reducirlos, aunque cada tecnología tiene un mercado distinto y puede atravesar una fase diferente del ciclo.
Qué significa para el inversor. La advertencia de Burry invita a comprobar si las fuertes expectativas de IA se están traduciendo en beneficios suficientes y si la oferta de memoria empieza a crecer más rápido que la demanda. Su apuesta no confirma que Micron ni el resto de valores vayan a caer. Para seguir la tesis, serán más útiles los precios y márgenes de cada tipo de chip, los resultados empresariales y la evolución real de los pedidos que la reputación de cualquier inversor.
No importa lo fuerte que pegues, lo importante es mantenerse en pie.
