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Participaciones del usuario Pedro Becerro - Fondos

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Pedro Becerro 21/12/23 08:52
Ha respondido al tema Gestión pasiva: Bogleheads y otros temas relacionados con la indexación
Sobre divisa he comentado en alguna ocasión mi punto de vista que vuelvo a exponer aquí.En primer lugar, es importante diferencia entre RV y RF. Para la parte de RV, lo que indican los estudios es que el efecto de la divisa tiende a ser neutro a largo plazo (20 años) con lo que si se invierte a largo plazo, lo que debería ser así en una cartera indexada, tiene sentido no cubrir divisa pues cubrir divisa tiene un coste no despreciable.Para la parte de RF la situación es muy diferente. Una de las funciones principales al incluir RF en la cartera es darle estabilidad. Si no se cubre divisa para la RF la volatilidad de esta parte de la cartera puede aumentar mucho haciendo que pierda esa función de estabilidad en momentos que se necesite. Por ello, cuando se incluye RF en la cartera se suele recomendar cubrir siempre la divisa o sólo incluir bonos en la divisa origen para evitar este efecto. Si quieres ampliar información te dejo un documento al respecto: The portfolio currency-hedging decision, by objective and block by block 
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Pedro Becerro 21/12/23 08:48
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
En primer lugar, estar mirando lo que sucede de manera diaria no suele ser una buena estrategia de inversión si vas a largo plazo. (Especular a corto plazo no suele ser una buena estrategia para el inversor particular sin conocimientos financieros muy avanzados y aún en ese caso suele ser una estrategia perdedora)En cuanto a lo que preguntas, de manera resumida, para la parte de RV, lo que indican los estudios es que el efecto de la divisa tiende a ser neutro a largo plazo (20 años) con lo que si se invierte a largo plazo tiene sentido no cubrir divisa pues cubrir divisa tiene un coste no despreciable.
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Pedro Becerro 21/12/23 08:43
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Sobre lo que comentas de "si hacen préstamo o no de las acciones en cartera y en qué porcentaje", ya vi en el listado una columna sobre eso (en la parte de préstamos de valores) y no sé realmente qué significa. ¿Me podrías explicar qué es? Un indexado de réplica física compra todas las acciones del índice en su proporción para obtener los rendimientos del índice. Algunos indexados lo que hacen es prestar parte de esas acciones a otras contrapartes para obtener un rendimiento extra por préstamo de acciones, como si fuera un alquiler a cambio de un %. Esto sirve para que el fondo obtenga algo más de rentabilidad, pero conlleva riesgo en caso de que no se devuelvan las acciones por diversos motivos (quiebra de la contraparte por ejemplo) y las garantías ofrecidas (el término financiero es "colateral") no sean buenas.En cuanto a este punto, el hecho de que Fidelity tenga un 0% es por el hecho de que "pertenece a los inversores"? ¿O era Vanguard? Recuerdo haber leído algo de esto en algún sitio. Vanguard es la que pertenece a sus inversores aunque no sé si en Europa su estructura es igual a en EEUU.Sobre Vanguard, puedes leer este artículo: https://www.finect.com/usuario/santiagobaron/articulos/fondos-vanguard-que-son-cuales-como-invertir
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Pedro Becerro 19/12/23 20:32
Ha respondido al tema Si a un fondo se le saca un 16% no veis malo vender y hacer plusvalías como una acción ?
Los fondos de inversión tienen la gran ventaja fiscal de poder hacer traspasos entre ellos sin peaje fiscal, es decir, sin pagar por las posibles ganancias acumuladas.Si no necesitas el dinero, piensas volver a comprar otros fondos para reinvertir ese dinero y no tienes pérdidas patrimoniales para compensar, creo que tendría más sentido traspasar ese dinero a un fondo monetario (que te puede ofrecer rentabilidades entorno al 3,6% anual en estos momentos) mientras vas decidiendo donde mueves ese dinero para evitar pagar por las ganancias obtenidas en ese fondo.
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Pedro Becerro 19/12/23 20:27
Ha respondido al tema [Guía] inversión indexada
No sabría decirte cuál es el más recomendable. Lo más importante es que se haga al menos una vez al año y con unas reglas previamente configuradas para evitar tentaciones de hacer market timing. Te dejo algunas reglas a continuación, todas igual de válidas, para que te sirva de inspiración para configurar las tuyas propias:1) Rebalanceo semianual/anual en fechas prefijadas cuando haya desviación del 5% del peso absoluto de alguno de los elementos de la cartera2) Rebalanceo semianual/anual en fechas prefijadas cuando haya desviación del 10% del peso relativo de alguno de los elementos de la cartera3) Rebalanceo semianual/anual en fechas prefijadas cuando haya desviación del 5% del peso absoluto o del 10% del peso relativo de alguno de los elementos de la cartera*La desviación sólo se comprueba en las fechas prefijadas.Notas adicionales:- La diferencia principal entre la 1 y la 2-3 es que si tienes una cartera con algunos componentes con poco peso es difícil que estos sobrepasen ese 5% de peso absoluto pese a que pueden tener variaciones relativas muy elevadas con lo que la 1 no es óptima si tienes componentes con peso muy bajo.- Los porcentajes puedes cambiarlos según te convenga. Por ejemplo en la 1 podrías poner un 10% o en la 2 un 20%.
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Pedro Becerro 19/12/23 20:15
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2023: análisis, opiniones y consultas
Los dos elementos principales a la hora de contratar un indexado son:(1) TER - Gastos totales anuales del fondo(2) Error de seguimiento del índice - Cómo de bien replican el comportamiento del índice, siendo importante que sean lo más fieles posibles al índice de referenciaAparte de estos hay muchos otros factores que se pueden valorar como si hacen préstamo o no de las acciones en cartera y en qué porcentaje, o el tema de los traspasos tipo switch entre fondos Vanguard en MyInvestor que permite que el dinero pase de un fondo a otro en el mismo día en caso de rebalanceos.En cuanto al 2, puedes ver en el magnífico listado de @dullinvestor al final de la primera hoja las diferencias:Puedes ver que las diferencias son pequeñas entre los tres principales fondos (iShares, Fidelity y Vanguard) con lo que elijas el que elijas poca diferencia debería haber.Por último, quizá te resulte útil esta pequeña guía de inversión indexada que publiqué en el foro hace un tiempo: https://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/5422992-guia-inversion-indexada?page=1
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Pedro Becerro 17/12/23 16:30
Ha respondido al tema El Bar de los Pufforeros. Inversión de la A a la Z: Fondos, ETF, planes de pensiones, acciones, metales preciosos, etc
Sin querer darle mucha publicidad, dado que este mensaje acabará sepultado entre las páginas del Bar en unas pocas horas, me gustaría compartir por aquí el proyecto personal en el que he estado trabajando el último año.Este viernes 15 de diciembre he publicado mi segundo libro “Mejora tus finanzas personales”, concebido como un manual completo para aprender paso a paso desde cero sobre finanzas personales. El objetivo principal es aportar mi granito de arena para tratar de ayudar a mejorar la educación financiera. Sé que los asiduos del Bar no sois el público objetivo del mismo pues, en general, tenéis inquietudes en materia de finanzas personales e inversión, pero me hacía ilusión compartirlo también por aquí. Si alguien quiere echarle un vistazo al libro, está disponible en Amazon en los siguientes formatos:- Ebook (precio 2,99€ hasta el 25/12/23, luego 5,99€): https://amzn.to/47b8yKd- Tapa blanda (precio 9,99€ hasta el 25/12/23, luego 12,97€): https://amzn.to/46WC2et
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Pedro Becerro 17/12/23 16:18
Ha respondido al tema [Guía] inversión indexada
Personalmente hago los rebalanceos mediante traspasos. Cuando la cantidad invertida es muy superior a lo que se invierte mensualmente no suele ser posible hacerlo sólo mediante la aportación mensual.En cuanto al mejor método, no es posible anticiparlo al igual que tampoco es posible saber si los próximos 5 años de bolsa van a ser alcistas o bajistas. Lo más importante es establecer una regla fija para evitar verse tentado de hacer market timing. Por ejemplo rebalancear cada 12 meses en caso de desvíos superiores absolutos al 5%. Es un ejemplo como bien podría haber dicho que se hiciera cada 6 meses o en caso de desvíos en términos relativos del 15%.
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