Análisis técnico y bursátil: Semana 8-12 abril 2024. Crecimiento 3 - Tipos 0

En este partido que estamos jugando, ha finalizado la primera parte y el equipo de crecimiento  bate al de tipos 3-0. Difícil remontada. ¿Marcará tipos el gol del honor? ¿Se equivocará el Var?
¿Vendrá el arbitro en ayuda de los tipos? Todo es posible pero improbable que tipos gane a crecimiento, a pesar de alguna ayuda tipo Negreira, pero hasta el rabo todo es toro.

Si yo fuera Powell no bajaría tipos y me guardaría esta baza por si...
La situación macro no puede ser mejor a pesar de la subida del petróleo.
Aunque no hay una relación muy directa entre crecimiento y subida de bolsas.
 

La última estimación del 1 de abril del modelo de seguimiento del GDP de la Fed de Atlanta muestra un aumento del PIB real del 2,8% durante el primer trimestre de 2024, aumento tras las publicaciones del lunes por la mañana de la Oficina del Censo de EEUU y el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) desde el 2,3% mostrado el 29 de marzo. Las proyecciones inmediatas sobre el crecimiento del gasto de consumo personal real y del crecimiento interno bruto real del primer trimestre aumentaron del 2,6% y el 3,1%, respectivamente, al 3,2% y el 3,9%.

 Consumo. El consumidor es el gorila de 800 libras de la economía. El gasto de los consumidores representa actualmente el 67,7% del PIB nominal El porcentaje del consumo de servicios aumentó hasta alcanzar el 29,9% durante el primer trimestre de 1970, al mismo tiempo que el porcentaje del consumo de bienes cayó a ese nivel. Hoy, los porcentajes son del 45,3% para los servicios y del 22,4% para los bienes.

En Europa la inflación ha mejorada sensiblemente los últimos meses , al igual que los PMI.
China parece haber tocado suelo.

Comportamiento de mercado

Indices estadounidenses
Dow -2,3% a 38.904. S&P 500 -1,0% a 5.204. Nasdaq -0,8% a 16.249. Russell 2000 -3,1% a 2.060. Índice de volatilidad CBOE +23,2% a 16,03.

S&P 500 Sectores
Consumo Básico -2,7% . Servicios públicos -0,7% . Finanzas -1,4% . Telecomunicaciones +2,5% . Sanidad -3,1% . Industriales -0,2% . Tecnologías de la Información -1,0% . Materiales -0,1% . Energía +3,9% . Consumo Discrecional -1,9% . Inmobiliario -3,0% .

Índices mundiales
Londres -0,5% a 7.911. Francia -1,8% hasta 8.061. Alemania -1,8% a 18.164. Japón -3,4% a 39.010. China +0,9% hasta 3.069. Hong Kong +1,1% hasta 16.724. India +0,8% hasta 74.248.

Materias primas y bonos
Petróleo crudo WTI +4,3% hasta 86,73 dólares/bbl. Oro +4,2% a 2.349,1 dólares la onza. Gas Natural +1,3% hasta 1,785. Rendimiento del bono a diez años -0,2 puntos básicos hasta 4,4.

Forex y Criptos
EUR/USD +0,42% . USD/JPY +0,2% . GBP/USD +0,13% . Bitcoin -2,8% . Litecoin -4,5% . Etereum -5,3% . XRP -5,0% .

"Principales ganancias del S&P 500
General Electric ( GE ) + 12%" . Primer solar ( FSLR ) +11% . McCormick & Company ( MKC ) +9% . FedEx ( FDX ) +9% . Domino's Pizza ( DPZ ) +8% .

"Principales perdedores del S&P 500
Lamb Weston Holdings ( LW ) -25%" . Belleza Ulta ( ULTA ) -15% . Intel ( INTC ) -12% . Alianza de Botas Walgreens ( AMB ) -12% . Grupo American Airlines ( AAL ) -10% .

Una revisión rápida de la historia del mercado nos dice que un VIX alrededor de 16 indica un probable escenario de retroceso dentro de una fase alcista. Sin embargo, también me dice que debo estar preparado para un VIX más alto, lo que significaría mayores niveles de incertidumbre. Como hemos visto en estos gráficos, una mayor incertidumbre generalmente significa un mayor riesgo de que el mercado baje a niveles mucho más bajos 

Petróleo. Exploración y producción-

Occidental Petroleum

   

 

  ¿Será la buena en China y emergentes?
   

 

Los índices americanos mareando la perdiz alrededor de máximos y perdiendo fuerza. Personalmente no añadiría posiciones hasta que se calmen las aguas.