#51 - Crisis de 1929 y sus aprendizajes para el inversor actual con Marc Garrigasait

Para responder a una de las preguntas que se plantea en el podcast:

Uno de los magnates que vendió sus acciones antes del crash de 1929 fue Alfred Lee Loomis. Famoso porque a continuacion uso su dinero para dedicarse a la ciencia como un técnico más. De hecho acabó siendo fundamental en el desarrollo tecnológico de EEUU para ganar la segunda guerra mundial.

Su biografía, incluyendo sus finanzas, se explican en el libro "Tuxedo Park", del que escribí una crítica en este enlace:

https://electroagenda.com/es/tuxedo-park-de-jennet-conant/

buena lectura...aunque el entramado politico economico no se despeja...hay mucha historia...la crisis de panico de 1890...o como la otrora la todopoderosa baring cae...

..no hemos aprendido nada...bueno ...algunos lo saben desde hace muchos siglos...gracias.

Valentín, muchas gracias por tu comentario y tus aportes, muy valiosos!

Tengo pendiente leer a Kostolany con calma. Al parecer era muy crítico con el patrón oro, como Keynes :-)

¿Con lo de la "quiebra del Oustric-Bank en otoño de 1930" te refieres a la quiebra del Creditanstalt, el mayor banco austriaco (creo que fue en mayo de 1931) que comenta Marc?

El libro de Wigmore no lo conocía, gracias por la referencia aunque parece que hace mucho que no se reedita.

Saludos Valentín!

Enhorabuena a Marc y Juan por éste nuevo episodio. Conocer la "Historia Financiera" es uno de los pilares de la inversión. Y como dice Marc, para exponer la crisis del 29 es conveniente conocer la historia previa a la misma, y conocer las consecuencias posteriores al crash, lo cual se nota que os lo habéis preparado previamente a conciencia, lo cual es de aplaudir.

Lo bueno de la charla, es que compacta de una forma integrada y reflexionada el crash del 29 y se hace mención a analogías con otras caídas de bolsa importantes, lo que sueles tener que leer en distintas fuentes de información, y en español.

En la fase previa al derrumbe, escuchando el minuto 1:00:00, vamos a la hora de charla, Marc hace referencia a un documento académico o histórico, con datos estadísticos, en los que menciona la ocurrencia de que un 80% de la empresas de bolsa suelen caer fuertemente mientras que unas pocas (de moda) suelen sostener los índices de mercado. Agradecería si recuerda ese documento, nos lo hiciese saber para leerlo, porque lo sabía y me parece algo interesante que no se suele mencionar en libros.

Kostolany se hizo rico, justamente mediante el posicionamiento en corto en esa época. Luego ya sabemos que se arruinó cuando estando posicionado en corto subió la bolsa.
Es un tema que evidentemente debería estudiar con más detalle, pero en aquella época Kostolany trabajaba en la bolsa de París como broker, y viendo la caída de 1929 en USA, aparentemente no provocó la gran caída en París, por lo que Kostolany intuyendo lo que se venía encima se posicionó en corto. La quiebra del Oustric-Bank en otoño de 1930 acabó por desplomar la bolsa de París, estando Kostolany posicionado en corto lo que le permitió hacerse rico de un plumazo a él mismo y a parte de sus clientes. 

Fue el 28 de abril de 1942, mínimo alcanzado por el Dow en 92.69 puntos. Fue el punto mínimo desde 1934. Ocurrido en las circunstancias que ya mencionabas...

Bottom 1942

Para terminar, hago referencia a un libro al que suelo recomendar su lectura a estudiantes universitarios en USA en lo que se refiere a la crisis de 1929, por acompañar lectura adicional a la aquí ya descrita. Es el libro titulado:
"The Crash and Its Aftermath: A History of Securities Markets in the United States, 1929-1933" del autor Barrie A. Wigmore 

Saludos,
Valentin