Análisis del fondo BGF World Energy

Tras el inicio de la guerra de Ucrania, los países se han dado cuenta forzosamente de que asegurar el suministro de energía se ha convertido en una cuestión clave para la economía e incluso para la seguridad nacional. En este contexto, la inversión en sector energía está en el punto de mira, con los precios de las materias primas por los cielos. Si tienes un horizonte de inversión a largo plazo y una tolerancia alta al riesgo, el fondo BGF World Energy Fund podría ser una opción adecuada para tu cartera 

En este artículo vamos a analizar su estrategia de inversión, la metodología utilizada, las diferentes clases del fondo, sus principales posiciones y los riesgos de invertir en el fondo. 

 

BGF World Energy Fund dispone de una gran variedad adaptable a todos los tipos de inversores en cuanto a clases de acciones, en concreto, hay disponibles hasta 31 clases de acciones del mismo fondo. Esto se explica porque hay clases de fondos tanto para inversores particulares como institucionales, existen versiones con distribución de dividendos y acumulativas, seis monedas diferentes y versiones que cubren el riesgo de tipo de cambio y otras que no.

El fondo BGF World Energy es un fondo de gestión activa, parte de la serie Global Funds de BlackRock, cuya cartera gestionan Alastair Bishop y Mark Hume.

El principal objetivo del fondo es aumentar el valor de su inversión en el largo plazo. Por política de inversión, BGF World Energy Fund invierte al menos el 70% de sus activos en renta variable de empresas que desarrollen su actividad económica en la exploración, el desarrollo, la producción o distribución de energía.

Además, el fondo podrá utilizar instrumentos financieros derivados para conseguir los objetivos de inversión, o bien reducir el riesgo de la cartera del fondo, los costes u obtener ingresos adicionales.

BGF World Energy E2 EUR - LU0326422507

• Existe Clase Limpia con 37% de ahorro
• Invierte en empresas de exploración, el desarrollo, la producción y distribución de energía
• De los pocos sectores en positivo este año

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El Fondo se gestiona de forma activa, y tiene como índice de referencia el MSCI World Energy 30% Buffer 10- 40 Index para conformar la cartera del Fondo, así como con fines de gestión de riesgos.

Además, aunque el fondo no tiene ninguna medida ESG específica más allá de los estándares filtros de exclusión, BlackRock pública en su página web datos ESG del fondo, los cuales son más que positivos, pues el fondo obtiene un score AAA en MSCI ESG Fund Rating y se sitúa en el percentil 88,51% entre los fondos comparables.

El BGF World Energy Fund, invierte en renta variable del sector energía con un filtro de exclusión ESG. Por política de inversión el fondo tiene un mandato de invertir al menos el 70% de los activos en renta variable, en la actualidad invierte el 99% de sus activos en renta variable.

En el plano sectorial, en líneas generales, el fondo se acerca bastante al índice de referencia, la única diferencia a destacar sería la baja exposición al sector petróleo versus el índice (1.83% vs 7.03%)

A nivel geográfico, nos encontramos con una situación bastante similar, y es que el fondo solo se desvía ligeramente de lo que establece el índice de referencia.

Aunque el fondo BGF World Energy Fund lleva en funcionamiento desde el año 2001, solo contamos con datos de rendimiento de los últimos 10 años. En los últimos 10 años, el fondo ha conseguido una rentabilidad anualizada negativa, aunque muy cercana al 0%. El índice de referencia no muestra una historia muy diferente, pues la rentabilidad anualizada se encuentra en el entorno del 1%-2%.

Comparando las rentabilidades del fondo con el índice de referencia, el fondo siempre ha obtenido unas rentabilidades muy cercanas al índice, aunque siempre por debajo, exceptuando los dos ejercicios más recientes, en los que la rentabilidad del fondo fue ligeramente mayor.

En cuanto a las comisiones del BGF World Energy Fund, dependiendo de la clase de acciones, la comisión de suscripción se encuentra entre el 0% y el 5%, mientras que los gastos de gestión oscilan entre 1% y el 2%.

El fondo BGF World Energy Fund tiene una puntuación de riesgo de 7 sobre 7 en la escala de riesgo de los fondos de inversión aprobada por el regulador. Esto se debe a que el fondo invierte la totalidad de sus activos en renta variable del sector energía, la cual puede experimentar gran volatilidad en un periodo corto de tiempo y además tiene el riesgo añadido de estar sujetos a problemas medioambientales, sostenibilidad, impuestos, reglamentaciones gubernamentales… debido al sector de inversión.

Como gran mayoría de los fondos de renta variable, el fondo está enfocado para inversores a largo plazo, lo que queda aún más claro por la comisión de suscripción de hasta el 5%, que en momentos de estrés en los mercados puede perder un porcentaje significativo de su valor.

Además, es importante destacar la exposición a moneda extranjera del fondo, de hasta el 80%, por lo que existe un gran riesgo de tipo de cambio que podría afectar a la rentabilidad de la posición.

El BGF World Energy Fund es un buen fondo para realizar inversión sectorial en energía, sobre todo en momentos como el actual en el que el sector está en boca de todos. Sin embargo, la poca diferenciación del fondo con respecto al índice, tanto actualmente en sus posiciones como históricamente en la rentabilidad, plantea la pregunta si las fees por gestión activa realmente están justificadas.