Si tienes un horizonte de inversión a largo plazo y estás dispuesto a invertir en renta variable, el fondo Threadneedle (Lux) Global Focus podría ser una opción adecuada para tu cartera. Mientras que las acciones españolas y en concreto el IBEX 35 no han obtenido el rendimiento esperado en los últimos años, mermando la rentabilidad de la cartera de muchos inversores españoles, la inversión en acciones globales ha disfrutado de un desempeño más que bueno, lo que ayuda a que fondos como el Threadneedle (Lux) Global Focus obtengan rentabilidades atractivas para el inversor.
En este artículo vamos a analizar su estrategia de inversión, la metodología utilizada, las diferentes clases del fondo, sus principales posiciones y los riesgos de invertir en el fondo.
Información básica del fondo
| Información sobre el fondo | |
| Fecha de lanzamiento | 31 de octubre de 1995 |
| Gestora | Columbia Threadneedle Investments |
| Gestores del fondo | David Dudding, CFA |
| Categoría | RV Global Cap. Grande |
| Depositaría | Citibank Europe plc, Luxembourg branch |
| Tamaño del fondo | 1749,62 millones USD |
Clases de fondos
Threadneedle (Lux) Global Focus dispone de una gran variedad adaptable a todos los tipos de inversores en cuanto a clases de acciones, en tres divisas diferentes (USD, GBP y EUR), con rangos de inversión mínima de entre 2.500 y 2.000.000 Euros/Dólares/Libras, según la clase y con costes de gestión entre 0,95% y 2,55%.
Fuente: Comparador de fondos EBN
★★★★★
Gastos corrientes 1,08-1,80%
Gestor y filosofía de inversión
El fondo Threadneedle (Lux) Global Focus es un fondo de gestión activa cuya cartera gestiona David Dudding desde 2013. Dudding se incorporó a Columbia Threadneedle en 1999 como analista, siendo actualmente el gestor principal y responsable de la estrategia compañías de gran capitalización. Cuenta con más de 22 años de experiencia ya que estuvo gestionando la estrategia de pequeñas compañías europeas durante más de 10 años. Anteriormente, trabajó en John Swire & Sons Ltd. en Hong Kong y para Investors Chronicle. Tiene una licenciatura en Historia Moderna y un Máster en Políticas Europeas por la Universidad de Oxford. También es miembro del instituto CFA.
El principal objetivo del fondo es lograr la revalorización del capital a largo plazo y superar la rentabilidad de su índice de referencia MSCI AC World. Por política de inversión, Threadneedle (Lux) Global Focus invierte en las “mejores ideas” de renta variable global. Son compañías de crecimiento y de calidad caracterizadas por tener ventajas competitivas duraderas y sostenibles en el tiempo y capaces de generar rentabilidades solidas y consistentes.
El estilo de inversión “focus” del fondo se caracteriza por ser una cartera concentrada formada por títulos de renta variable de todo el planeta y que se gestiona de manera activa.
Además, el fondo aplica una política ESG, excluyendo aquellos valores que incumplan normas y principios internacionales, como por ejemplo el Pacto Mundial de las Naciones Unidas.
La forma de llevar a cabo esta política de inversión está sustentada en un proceso con tres pilares principales:
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Se centran en un claro enfoque de calidad centrado en la selección de compañías con ventajas competitivas que tratan de generar unas rentabilidades sólidas y sostenibles, ya que esto les permite obtener un crecimiento superior a la media en el largo plazo.
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Libertad para invertir sin restricciones en cualquier región, sector o capitalización, teniendo acceso a las mejores ideas a nivel global.
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Estrategia basada en el análisis fundamental de compañías por parte del equipo de analistas y gestores de renta variable.
Cartera de Threadneedle (Lux) Global Focus
El Threadneedle (Lux) Global Focus, con cartera entre 30 y 50 empresas, invierte en renta variable global de calidad con un filtro de exclusión ESG y destaca la exposición a compañías de gran capitalización.
Actualmente, en el plano sectorial, el fondo destaca por sobre ponderar vs el índice de referencia los sectores tecnología de la información (33.46% vs 22,3%) y farmacéutico (18.88% vs 11,6%) mientras que infra pondera el sector financiero (7.30% vs 14,8%), el de bienes de consumo (6.42% vs 11,7%).
A nivel geográfico, Threadneedle (Lux) Global Focus está sobreponderado a Estados Unidos (70,1% vs 60,5%) pero esta exposición geográfica es resultado de la selección de compañías que realiza el Gestor. Debido a que es una cartera concentrada, las 10 mayores posiciones representan entre el 40% y 50% de la cartera.
10 principales posiciones de Threadneedle (Lux) Global Focus
| Posición | % en cartera |
| Microsoft Corp | 8,08% |
| Mastercard Incorporated Class A | 5,41% |
| Intuit Inc | 4,90% |
| Thermo Fisher Scientific Inc | 4,23% |
| Linde PLC | 4,10% |
| Amazon | 3,45% |
| Alphabet Inc Class A | 3,42% |
| Lonza Group Ltd | 3,18% |
| ConocoPhillips | 3,12% |
| Lam Research Corp | 2,98% |
| Total | 42,87% |
Rentabilidad y comisiones de Threadneedle (Lux) Global Focus
Aunque el fondo Threadneedle (Lux) Global Focus lleva en funcionamiento desde el año 1993, su actual gestor ocupa el puesto desde el año 2013. En los últimos 10 años, el fondo ha conseguido una rentabilidad anualizada del 12,3% frente al 10,3% del MSCI ACWI, su índice de referencia.
En cuanto a las comisiones del Threadneedle (Lux) Global Focus, dependiendo de la clase de acciones, la comisión de gestión oscila entre 0,95% y 2,55%.
Riesgos de Threadneedle (Lux) Global Focus
El fondo Threadneedle (Lux) Global Focus tiene una puntuación de riesgo de 6 sobre 7 en la escala de riesgo de los fondos de inversión aprobada por el regulador. Esto se debe a que el fondo invierte la totalidad de sus activos en renta variable global. Por lo tanto, el horizonte temporal de esta estrategia es a largo plazo.
En los últimos años, el fondo Threadneedle Global Focus se ha caracterizado por batir a su índice de referencia (MSCI World) de manera sistemática. Lógicamente el comportamiento pasado no garantiza el comportamiento futuro pero puede informar sobre la diferencia marcada con fondos de gestión pasiva en diferentes ciclos de mercado.
Debido a que es un fondo de compañías de gran capitalización a nivel global, la exposición al mercado americano es del 70% aproximadamente con una exposición en divisa dólar (USD) del 68.64%.
