Orden limitada: ¿Qué es y cómo funciona?

Vamos a conocer en profundidad el concepto de órden limitada, como se ejecuta en nuestra plataforma y cómo son tratadas por los mercados financieros.

¿Qué es una orden limitada en bolsa?

Una orden limitada es un tipo de orden que nos permitirá comprar o vender un activo a un precio previamente elegido por nosotros, o mejor. La mayor parte de las plataformas nos permiten colocar diferentes tipos de ordenes limitadas con las que podremos abrir o cerrar posiciones tanto alcistas como bajistas.

Se utilizan tanto por traders o inversores que quieren, por ejemplo, comprar una acción a un precio diferente del actual. Este precio puede estar tanto por encima como por debajo del precio actual. Pero hay que saber que se corre el riesgo de que el activo no toque el nivel de su orden y su posición nunca sea ejecutada.

👉 Y si quieres conocer otro tipo de órdenes de bolsa, tanto simples, como avanzadas, puedes acudir a nuestro siguiente artículo: Tipos de órdenes en bolsa: ¿Cuáles son y cómo funcionan?

¿Cómo crear una orden stop limitada? Ejemplo con Metatrader 5 e Interactive Brokers (TWS)

Ahora que ya sabemos lo que son, vamos a ver como ejecutarlas en una operativa de trading paso a paso:

Orden limitada de compra en MT5

Veamos esta hipotética orden limitada en GBPCHF, quedaría de la siguiente manera:

Acción: COMPRA
Cantidad: 0.1 LOTES
Tipo de orden: LMT
Precio de mercado: 1.1030
Precio límite: 1.1019

Estos son los pasos a seguir:

Paso 1: tras abrir la plataforma Metatrader 5 debemos tener a la vista el gráfico del activo que queremos negociar.

Paso 2: En el gráfico podemos hacer clic derecho del ratón en cualquier lugar de la gráfica para ver lo siguiente.

orden limitada en metatrader 5

Paso 3: debemos conocer como identifica Metatrader las ordenes limite. Lo hace en base a su referencia sobre el precio actual y distinguiendo entre compras y ventas. Este gráfico lo representa:

orden limitada con stop

Por tanto, según hagamos clic derecho en el gráfico por encima o por debajo del precio actual veremos que la orden limitada que sale inicialmente se modifica y en la sección “Operaciones” nos mostraría las opciones disponibles. Ejemplo de clic por debajo del precio actual.

Paso 4: al elegir la función de nuestra orden limitada (compra o venta) y haciendo clic aparecerá directamente sobre el gráfico. Es posible que Metatrader te muestre una ventana de confirmación antes de lanzar la orden.

Creo importante matizar que las ordenes Buy Stop y Sell Stop, aunque funcionen como órdenes limitadas ya que nos dejan elegir el precio al que queremos que se ejecuten lo que realmente hacen es lanzar una orden a mercado (y no limitada) una vez es alcanzada. Son matices que dependiendo de tu tipo de estrategia pueden afectar.

Otra forma de lanzar ordenes de cualquier tipo en Metratrader 5 es haciendo clic en Nueva Orden como se observa en está imagen.

En la nueva ventana rellenaremos la información que queramos y debemos seleccionar como tipo de orden “Orden pendiente” que es la forma en la que denomina las ordenes limitadas. Bastaría con clicar en Colocar una vez hemos introducido la información suficiente.

👉 Para más información sobre como usar esta plataforma, con perfil para traders expertos, te dejo enlace a nuestra review: MetaTrader 5 opiniones - ¿es mejor que MT4?

Orden limitada de venta en bolsa con Interactive Brokers

Veamos esta hipotética orden limitada en GOOGL con Interactive Brokers, quedaría de la siguiente manera:

Hipótesis de venta

Acción: COMPRA
Cantidad: 200
Tipo de orden: LMT
Precio de mercado: 135.
Precio límite: 134

Y los pasos a seguir son:

Paso 1: Debemos tener abierto el panel de Entrada de órdenes. Y dentro de este lo primero es elegir si lo que queremos es hacer una compra o una venta. Yo he elegido comprar y ha coloreado en azul la ventana. Estamos trabajando sobre Alphabet (Google con ticker GOOGL)

Orden limitada en Interactive brokers

Paso 2: Elegiremos la cantidad de acciones a comprar en “CANT.”. A continuación, dejaremos tal cual el tipo de orden como LMT o “límite”. A su derecha debemos elegir el precio al que queremos comprar. Yo he elegido 134, por debajo del precio actual.
Paso 3: Seleccionamos enviar y nos saldrá la ventana de confirmación. Comprobaremos que todo está en orden y clicamos en Transmitir.

Paso 4: Ahora podremos ver la orden tanto en la ventana de actividad como en el propio gráfico. Recuerda que puedes modificar la orden desde el gráfico simplemente clicando en ella y, sin soltar el clic del ratón, arrastrándola hasta el nuevo nivel elegido.

Modificar orden limitada en Interactive Brokers

A continuación, te dejo con enlace al broker, para que tu mismo puedas probar este tipo de órdenes básicas en bolsa.

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Interactive Brokers

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Depósito mínimo

0,00 €
📝

Regulación

FCA, ASIC, CBI,
⭐️

Puntuación

8.75/10

👉 Y para mayor información, acerca de que es su plataforma y como utilizarla, te dejo con nuestra review: Trader Workstation

Consideraciones a tener en cuenta con la orden limitada en bolsa y conclusiones

Es importante saber que, si nuestra orden limitada está en el espacio creado por un Gap o hueco de mercado, nuestra posición se ejecutará pero al primer precio disponible. No hay que olvidarlo porque habrá situaciones en la que ese precio sea beneficioso y otras en la que nos perjudique y nos haga conseguir un precio peor del esperado.

Si una acción XYX cotiza en 10€ y queremos comprar en 9,5€ pero se revela una mala noticia de la empresa durante la noche, al día siguiente la cotización de esta empresa amanecerá, por ejemplo, en 8€. Nuestra orden que estaba esperando en 9,5€ será ejecutada en 8€. En este caso puede ser que estemos contentos ya que hemos comprado mucho más barato (olvidando la noticia negativa).

El escenario negativo ocurriría si en lugar de tener una orden de compra limitada en 9,5 fuera una orden de venta limitada en ese mismo nivel. En esta ocasión entraremos con una posición en 8€ en lugar de 9,5€ lo cual puede anular o modificar nuestro planteamiento inicial. Obviamente no estamos ganando esa diferencia del 9,5€ al 8€.

Bastaría con no dejar posiciones pendientes o limitadas durante la noche antes del cierre del mercado.

Las órdenes limitadas tienen una duración determinada. Ya hemos visto como muchas plataformas nos permiten elegir la opción DAY en la que solo estará vigente en lo que quede de sesión. La opción o condición GTC hará que podamos elegir el tiempo que esa orden limitada estará esperando al precio a ser ejecutada.

En el caso del mercado español las órdenes se guardan durante 90 días, una vez pasado este plazo si la orden no se ha ejecutado se elimina, por lo que hay que tener cuidado.

Normalmente cuando lanzamos una posición y elegimos un take profit y stop loss estas posiciones funcionan como órdenes limitadas aunque técnicamente la parte del stop lo que hace es lanzar una orden a mercado y se ejecutaría al precio disponible en ese momento pudiendo ser incluso algo peor mientras que las ordenes limitadas se ejecutarían al precio elegido o mejor. Quizás estéis familiarizados con el slippage que puede ocurrir en momento de poca liquidez o de gran volumen de negociación en momentos puntuales donde las órdenes no encuentran contrapartida en los niveles elegidos y van arrastrando los niveles más próximos hasta encontrar su contrapartida.

Incluso, en el trading intradía el uso de órdenes limitadas está muy extendido sobre todo en el mercado USA ya que este tipo de órdenes son más baratas que lanzar órdenes a mercado en cuanto a comisiones se refiere. Hay traders que pueden incluso obtener condiciones especiales en cuanto a costes y ganar dinero en base a las órdenes limitadas que introducen. Esto es así por que hay mercados que premian el “añadir liquidez” a la escalera de precios. Estas órdenes deben de ser ejecutadas y no son premiadas las órdenes eliminadas antes de su ejecución.

Otro tipo de órdenes simples

Por si estás dando tus primeros pasos en trading, te dejo con otro tipo de órdenes básicas, fundamentales a la hora de entender el trading:

Orden por lo mejor: Consiste en lanzar una orden para activar una operación al mejor precio disponible en el mercado.
Orden con stop loss: se activa cuando el mercado alcanza un precio específico, funcionando como un límite para pérdidas.
Orden a mercado: se refiere a comprar o vender un activo inmediatamente al precio actual del mercado."
Orden Stop-Limit: Una orden stop-limitada es una instrucción para comprar o vender un valor una vez que su precio alcanza un nivel predeterminado, conocido como el precio stop. Al alcanzarse el precio stop, la orden se convierte en una orden limitada, ejecutándose solo si el precio del mercado coincide o es mejor que el precio límite especificado.

En definitiva, la orden limitada en bolsa es tipo de orden es muy usado y recomendable en la mayor parte de estrategias donde el poder elegir el precio de entrada nos ayuda en cuanto a la gestión del riesgo.