Teoría de las Ondas de Elliott: ¿Qué es y cómo aplicarla en trading?
Teoría de las Ondas de Elliott: ¿Qué es y cómo aplicarla en trading?
¿Y si te dijera que existe una teoría psicológica capaz de poner en orden todo el caos que trasmiten diariamente los mercados financieros? Efectivamente hablo de la Teoría de las Ondas de Elliott. Descubre aquí qué es y como entenderla y aplicarla correctamente.
Las Ondas de Elliott, o el Principio de las Ondas de Elliott, constituyen una metodología de análisis técnico en el mercado financiero que explora la manera en que los precios de mercado siguen patrones de movimiento repetitivos, conocidos como "ondas", los cuales reflejan la psicología colectiva de los inversores.
Ta Teoría de las Ondas de Elliott: ¿Qué es y cómo funciona?
Así pues, en el siguiente artículo reflexionamos sobre qué es la Teoría de las Ondas de Elliot, su sorprendente origen -atribuido en realidad al hijo de Ralph Elliott-, y sobre todo, cómo se deben interpretar cuando efectuamos nuestro análisis técnico.
En esencia, se trata de movimientos que acaban conformando ciclos que se repiten en el tiempo y por el concepto de la fractalidad en cualquier temporalidad.
¿Qué son las Ondas de Elliott?
Origen e historia de las Ondas de Elliott
Cuando nos adentramos en el mundo de las Ondas de Elliott, hacemos referencia a la labor investigativa llevada a cabo a lo largo de muchos años por el distinguido Ralph Nelson Elliott (1871-1948), y sus estudios principales que realizó en el ámbito del análisis de los mercados financieros. Dichos estudios fueron posteriormente recopilados en sus obras, conocidas como:
"El Principio de las Ondas”
“La Ley de la Naturaleza".
Aunque lo más curioso de todo es que no tratan sobre los mercados financieros, sino que tratan sobre el comportamiento humano de las masas. O de los grupos sociales.
Principio de las Ondas y La Ley de la NNAturaleza: las obras de Elliott
Y es que la piedra angular de estas investigaciones se encuentra en el minucioso análisis de los movimientos de los precios en los mercados financieros, siendo estos estudios lo que permitieron posteriormente a su muerte, que su hijo, que acabó siendo un gran inversor y varios seguidores de sus estudios, recopilaran toda la información, basada en sus investigaciones, sus intercambios epistolares con grandes inversores de su época y los casi 300 artículos que escribió en diferentes periódicos financieros, para poner orden a tanta información, y hacer llegar al público la parte mas importante de su teoría.
Sobre todo, con la publicación del libro El principio de la onda de Elliot, de Frost and Prechter que se publico en 1978, y de la que hemos bebido todos para la elaboración de toda la información que tenemos de lo que hoy se conoce sobre esta fantástica teoría.
El Principio de la Onda de Elliott - Libro originario de toda la teoría
Descubre la Teoría de las Ondas de Elliott en la fuente original
Permitidme un pequeño consejo, si alguien pretende profundizar sobre el estudio del principio de la onda, recomiendo encarecidamente, que lo haga bebiendo de la fuente original, del libro antes mencionado. Todo lo que existe en el mercado, sobre la Teoría de las Ondas de Elliot, son interpretaciones personales, sobre la lectura de este libro aparte de alguna consulta a los documentos originales, incluida la que vais a leer a continuación. Unas con más profesionalidad y con más fortuna, otras realizadas por intereses personales que no se ajustan en nada a la realidad.
Si bien el interés subyacente de Elliott trascendía el ámbito específico del mercado financiero sus conclusiones son perfectamente adaptables al mismo. Sus investigaciones no solo abordaban el comportamiento de las masas en general, sino que también exploraban la dinámica que emerge cuando millones de individuos en una situación de dualidad que siempre comporta un equilibrio, actúan de manera colectiva hacia un mismo fin, en contraposición a otro grupo que actúa en sentido contrario, o sea, que lo que mueve el mundo es el comportamiento grupal y no el comportamiento individual o de grupos selectos.
Ralph Elliott, ideólogo de la Teoría de las Ondas de Elliott
Hoy en día, la Teoría de las Ondas de Elliott es una herramienta ampliamente utilizada por inversores y traders con el propósito de anticipar posibles movimientos futuros en los precios de los activos financieros. A través de este enfoque, se busca comprender y aprovechar las pautas de comportamiento colectivo de los participantes del mercado, con el fin de tomar decisiones informadas en sus operaciones.
¿Qué es la Teoría de las Ondas de Elliott?
La Teoría de las Ondas de Elliott es la conclusión de las investigaciones del señor Elliot que nos ofrecen una detallada explicación sobre cómo se desenvuelven tanto los comportamientos humanos y en nuestro caso lo que más nos interesa cómo se mueven los precios en los mercados financieros.
Para comprenderla mejor, será útil desglosarla en partes o conceptos, como Impulsos y Correcciones, Estructuras y Fractalidad.
Antes de adentrarnos en el tema principal, es importante destacar que el precio de cualquier activo siempre sigue una dirección específica, ya sea alcista o bajista, es decir, una tendencia alcista o una tendencia bajista. Durante este recorrido, se trazan una serie de movimientos u ondas que eventualmente conforman ciclos o estructuras. La velocidad de estos movimientos dependerá en gran medida de la fuerza del mercado en ese momento.
En consecuencia, el precio evoluciona mediante impulsos y correcciones, ya sea en una tendencia alcista o bajista. En ambos casos, los impulsos suelen tener un alcance o recorrido mayor que las correcciones, lo cual es una característica constante en los movimientos del precio en el mercado.
Vamos a continuar adentrándonos en esta teoría psicológica de comprensión del mercado. Ya hemos visto que son las Ondas de Elliott, ¿Pero en qué se fundamentan?
¿Cómo afectan los impulsos y las correcciones a los mercados según Elliott?
Hablar de impulsos y correcciones, es hablar de la eterna coreografía de los mercados financieros.
Impulsos y correcciones: claves para entender la teoría de Elliott
Antes que nada, hablemos de lo que significa cada uno de estos conceptos:
Impulso: se refiere a un movimiento fuerte y sostenido en la dirección de la tendencia principal. Puede ser al alza (impulso alcista) o a la baja (impulso bajista
Corrección: es un movimiento en contra de la tendencia principal. Es un retroceso temporal que corrige el movimiento previo del precio.
Así pues, los movimientos sucesivos de impulso y corrección, en última instancia, configuran ciclos o estructuras específicas que exhiben patrones repetitivos en el tiempo. Este fenómeno se debe, en gran medida, al comportamiento de las masas.
En el ámbito de los inversores y traders en los mercados financieros, esta dualidad también está presente. Por un lado, están los inversores y traders alcistas, conocidos como "Bulls" o toros, y por otro lado, los inversores bajistas, denominados "Bears" u osos. Estos dos grupos contrapuestos configuran el equilibrio en los mercados. Cuando este equilibrio se quiebra, es el momento en que el precio adopta una tendencia definida.
Ralph Nelson Elliott descubrió que en todos los mercados existen zonas específicas donde la percepción general es que el precio está bajo, lo que lleva a los alcistas a romper el equilibrio a su favor. A medida que el precio sube y alcanza una zona donde se considera que está sobrevalorado, los alcistas comienzan a vacilar, permitiendo a los bajistas tomar el control y romper el equilibrio en su dirección.
Estos movimientos perpetuos en ambas direcciones, de impulso y corrección, son fundamentales en la dinámica de los mercados financieros. Más adelante, al explorar la noción de fractalidad, se podrá apreciar cómo la interacción de impulsos y correcciones genera distintas estructuras en diversas temporalidades, debido a otra característica intrínseca de los mercados, la fractalidad.
Ondas impulsivas y sus respectivos retrocesos en una tendencia alcista
El señor Elliott realizó su revelador descubrimiento tras una minuciosa observación de innumerables gráficos y un análisis detallado de un extenso historial que abarcó más de 75 años y múltiples activos en los mercados financieros. Algunos sostienen que su estudio se extendió incluso por más años. Fue gracias a este exhaustivo trabajo que Ralph Nelson Elliott logró hacer su descubrimiento en las primeras décadas del siglo XX.
Cuando nos referimos a la Teoría de las Ondas de Elliott, hay dos conceptos fundamentales más que debemos tener en cuenta.
¿Qué son las estructuras en el precio en las Ondas de Elliott?
Las Estructuras que dibuja el precio, que se acaban convirtiendo en patrones repetitivos, como el que te presento a continuación La estructura del precio en las Ondas de Elliott
¿Qué es la fractalidad, y por qué es tan importante en Elliott?
La fractalidad, es un concepto central en la Teoría de las Ondas de Elliott, que se refiere a la propiedad de que las mismas estructuras se repiten en diferentes escalas temporales. En otras palabras, estas estructuras se dibujan de manera similar unas dentro de otras en distintos niveles de análisis.
Continuando con la explicación anterior sobre la dualidad de los actores del mercado, la fractalidad surge debido a las múltiples posibilidades de inversión y trading que existen en el mercado. En gran medida, la capacidad de aprovechar estas oportunidades depende de la combinación de capital y conocimientos de cada inversor o trader.
Por ejemplo, un trader con un profundo conocimiento y amplia experiencia podría elegir aprovechar impulsos y correcciones en un marco temporal más breve, llevando a cabo operaciones intradías con base en un gráfico de 1 hora. Mientras que otro de perfil swing trader, podrían buscar temporalidades de 1 día, para aprovechar impulsos que duran semanas.
En ambos casos, la misma teoría de las Ondas de Elliott sería igualmente válida en las mismas condiciones. A eso no referimos con la fractalidad, aplicada al trading.
Ondas de Elliott: la antesala del trading moderno
Y de hecho, estos estudios, con la Teoría de la onda de Elliot, son los que dieron inicio al trading moderno que conocemos hoy en día, ya que con los conocimientos suficientes y las herramientas adecuadas cualquier inversor podía y puede, utilizar gráficos menores con el fin de aumentar su beneficio especulativo.
Sin embargo, hay que tener en cuenta que para operar temporalidades menores el nivel de conocimiento y experiencia que se precisa es exponencialmente más alto.
¿Por qué fueron importantes las Ondas de Ellliott?
El siguiente gráfico, muestra de forma clara como la fractalidad puede ser usada, para este fin, a menor temporalidad, posibilita operar más impulsos, pero siempre teniendo muy clara cuál es la dirección del precio o tendencia en curso. Lo que nunca se debe hacer es intentar perseguir el precio, en ambas direcciones, el error más común de los traders noveles.
Ejemplo de fractalidad, aplicada en las Ondas de Elliott
El legado de Mr. Elliott radica en la instauración de orden y armonía en lo que anteriormente era un completo caos. Antes de la introducción de las teorías de Elliott, los movimientos de los precios en los mercados financieros se percibían como caóticos.
Hasta la década de los años 30, tan solo figuras como Dow y Wyckoff habían identificado cierto orden en ciertas secciones de las estructuras, especialmente en las áreas de reversión, lo que denominaron caja de acumulación y caja de distribución, pero fue Elliott quien logró categorizar de manera sistemática todos los movimientos del mercado.
No se limitó únicamente a la observación de las estructuras, sino que estableció una clara relación entre estas observaciones de las estructuras y las matemáticas. Podemos explorar la secuencia de Fibonaccicomo ejemplo:
Al adentrarnos en el concepto de fractalidad y considerar la presencia de diversos ciclos, podemos comprenderlo de manera más profunda a través de una sencilla secuencia. Al examinar detenidamente la ilustración mencionada, podemos notar la presencia de:
3 ondas en fase correctiva
5 ondas en fase impulsiva
Lo que nos brinda un total de 8 ondas por ciclo.
Si observamos detenidamente el primer ciclo, podemos apreciar la presencia de los números 3, 5 y 8 como componentes clave de la secuencia de Fibonacci.
Al profundizar en los ciclos, podemos observar la presencia de 13 ondas entre los 3 movimientos correctivos (5, 3, 5) y 21 ondas a lo largo de los 5 movimientos de impulso (5, 3, 5, 3, 5). Esto nos lleva a los números 13, 21, y un total de 34, formando así la secuencia contigua de 3 números posterior a 3, 5, 8.
Al seguir descendiendo en esta progresión de ciclos, vemos que los movimientos correctivos suman un total de 55 ondas (21, 13, 21), mientras que los movimientos de impulso alcanzan un total de 89 ondas (21, 13, 21, 13, 21), para un total de 144 movimientos. De esta manera, la secuencia se extiende de forma infinita, manteniendo siempre una perfecta armonía con los números de Fibonacci.
Ejemplo de impulsos y retrocesos en las Ondas de Elliot
Los ciclos estudiados por Elliott abarcan esta compleja estructura de movimientos, mostrando una interconexión matemática que revela un orden subyacente en lo aparentemente caótico de los mercados financieros.
Ciclo
Temporalidad
Secuencia de Fibonacci
Gran Superciclo
Anual, Trimestral
1,1,2
Superciclo
Trimestral, Mensual
3,5,8
Ciclo
Mensual, Semanal
13,21,34
Primario
Semanal, Diario
55,89,144
Intermedio
Diario, 4 horas
233,377,610
Menor
4 horas, 1 hora
987,1597,2584
Minuette
1 hora, 15/12 minutos
4181, 6765, 10946
Subminuette
15/12 minutos, 3 minutos
…
SubTick
3 minutos, Tick
…
Los estudios matemáticos de Elliott sobre los movimientos de los mercados no se detuvieron aquí. Como se ha explicado en los artículos sobre Retrocesos de Fibonacci y Extensiones de Fibonacci, la relación entre los números de Fibonacci no sólo da lugar al número áureo, 1.618, sino que también proporciona todos los números que marcan las zonas esperadas, tanto en las correcciones como en las extensiones en la representación de las estructuras.
Los números que nos ayudarán a entender las zonas de finalización de los recorridos de las ondas son:
Correcciones, 23,6%, 38,2%, 61,8%, 76,4% mas el 50% y los, 85,4% y 14,6%
Extensiones 161,8%, 261,8%, 423,6%, y los 100%, 123,6%, 200%, 223,6%, y en alguna ocasión corrección técnica mínima de onda C, 61,8%.
Como se puede apreciar, gracias a los estudios de Elliott, hemos pasado de percibir los movimientos de los mercados financieros como un caos de acciones desconectadas a reconocer una armonía en las estructuras que, en muchas ocasiones, parecen casi mágicas. Los principios y patrones identificados por Elliott han permitido a los traders y analistas ver más allá de la aparente aleatoriedad de los mercados y entender la presencia de una estructura subyacente que sigue pautas matemáticas y armoniosas.
Las Ondas de Elliott dan armonía al mercado
¿Cómo identificar las cinco ondas de Elliott?
Las 5 ondas de Elliot son las que conforman un impulso de ciclo mayor, dentro del concepto de fractalidad que ya hemos explicado.
Las 5 Ondas impulsivas de Elliott
Técnicamente, de las 5 ondas, tenemos 3 que serán impulsivas en la dirección de la tendencia en curso:
Mientras que las otras dos ondas correctivas serán:
Laonda 2, entre el final del primer impulso u onda 1 y el inicio del segundo impulso u onda 3.
Y laonda 4, entre final de onda 3 e inicio de onda 5.
Las 5 Ondas de Elliott de carácter impulsivo
Pero en un entorno tan complejo, influenciado por una multitud de factores económicos, sociales y financieros, ¿Cómo es posible que se puedan identificar y seguir patrones repetitivos?
La respuesta de Elliott a esta cuestión es contundente y esclarecedora. El comportamiento de las masas en los mercados está influenciado por una compleja mezcla de factores emocionales y psicológicos.
La constante lucha entre los alcistas (bulls) y los bajistas (bears) crea un escenario de equilibrio, en el que los individuos comparten sentimientos comunes y sus acciones se repiten de forma cíclica. Esta repetición constante es lo que permite identificar patrones de comportamiento a nivel de grupo o masa, dando lugar a los movimientos y estructuras que pueden ser analizados y utilizados en el trading y la inversión.
La siguiente pregunta que surge inevitablemente es: ¿Cómo es posible que, a pesar del comportamiento colectivo de las masas, exista la fractalidad en los mercados y que estas estructuras se repitan en cualquier marco temporal?
La respuesta radica en la composición misma de los mercados, donde inversores con diferentes capitales y estrategias operan en distintos marcos temporales. Esto da lugar a la presencia de grupos específicos de inversores operando en escalas de tiempo diversas, pero todos ellos están impulsados por los mismos sentimientos y emociones subyacentes.
Ahora, vamos a examinar detalladamente cómo se forman las cinco ondas de cualquier impulso, según la teoría de Elliott. Utilizaremos como ejemplo una tendencia alcista, aunque el proceso es igualmente aplicable a las tendencias bajistas.
Onda 1
Es el primer impulso a favor de la tendencia en curso que se produce, después de finalizada la estructura correctiva en sentido contrario anterior. Durante el dibujo de esta primera onda impulsiva, la gran mayoría del mercado no es consciente aún del cambio, casi todos creen que es solo corrección para seguir la estructura bajista del curso anterior.
Ejemplo de la Onda impulsiva 1 de Elliott
En este punto inferior, un inversor sin conocimientos sobre la Teoría de las Ondas de Elliott podría interpretar que el mercado sigue en una clara tendencia bajista, sin ver señales que sugieran un posible cambio de dirección. En contraste, un inversor experimentado ya habría identificado con alta probabilidad el comienzo de un giro en el mercado.
En la zona prevista, se observan patrones de velas que sugieren un potencial cambio, y el siguiente movimiento alcanza un máximo por encima del nivel anterior. El verdadero secreto está en reconocer las zonas críticas donde estos movimientos son significativos.
El inversor experimentado y el "dinero inteligente" reconocen que la onda 1 ha comenzado, y deciden entrar en el mercado con una postura alcista. A pesar de esto, la batalla entre "osos" y "toros" continúa, con los "osos" manteniendo una clara ventaja y considerando que se trata simplemente de una nueva corrección antes de seguir descendiendo.
El precio se eleva para completar la estructura de la onda 1, alcanzando la zona de corrección de la onda 4 anterior, justo antes del último impulso de la tendencia bajista previa. Una vez que la onda 1 llega a su fin, el precio retoma su trayectoria descendente.
Onda 2
La onda 2, es un movimiento fuerte y claro en la dirección de la estructura bajista anterior, porque el “mercado”, la suma de toros y osos aun piensa que podríamos seguir en la estructura bajista. Esto hace que, al ser una onda correctiva, corrija una parte muy importante del impulso onda 1 anterior. Solo la aparición del “dinero inteligente” comprando de nuevo en la misma zona donde había validado onda 1, consigue parar la evolución bajista y reemprender de nuevo el impulso.
Ejemplo de la Onda de retroceso 2 de Elliott
Los vendedores, conocidos como "Osos", mantienen el control, mientras que los compradores, representados por los "Toros", observan atentamente sin entrar aún en el mercado. Debido a la persistente fortaleza de los vendedores, el movimiento de la onda 2, se caracteriza por su intensidad y relevancia.
Es en este punto cuando las ondas 2 corrigen de manera significativa el avance de la onda 1, retrocediendo en un rango que va del 61,8% al 76,4%. Durante esta fase, los compradores vuelven a tomar posiciones, incluyendo a inversores experimentados y aquellos con una visión estratégica, logrando revertir una vez más la dirección del precio y creando un nuevo mínimo más alto. Este cambio modifica la secuencia anterior de máximos y mínimos a la baja.
Onda 3
La onda 3, en la mayoría de los activos suele ser la de más recorrido, la más importante en casi todos los activos, menos en renta variable americana, cuyos activos por sus características y personalidad técnica, el mayor protagonismo lo suelen tener las ondas 5, sin embargo, como veremos mas adelante con las normas básicas del Principio de la onda, el segundo impulso u onda 3, nunca puede ser el menor de los tres impulsos de una estructura.
Ejemplo de la Onda impulsiva 3 de Elliott
En el momento en que el precio supera el alto de la onda 1, es cuando la situación resulta crucial; analicemos detenidamente la secuencia de eventos que se despliegan en este punto.
Los "Osos" más experimentados ya habían fijado su Stop Loss en el último máximo. Aquellos rezagados que aún no lo habían hecho, ahora reconocen con claridad que es altamente probable que el declive alcista haya llegado a su término, lo que los impulsa a retirarse del mercado.
Por otro lado, los "Toros" finalmente avistan su oportunidad y se lanzan a tomar posiciones alcistas. En otras palabras, en este preciso instante, los vendedores cierran sus operaciones de venta, comprando en su lugar, mientras que los compradores adquieren posiciones, entrando en el mercado, todo esto justo en el clímax de la onda 1.
Además, para los inversionistas más cautelosos, este es el momento en el que se confirma que el último mínimo es superior a los anteriores, y al superar por un solo punto el máximo de la onda 1, se consolida plenamente el cambio de secuencia de bajista a alcista. Esto es conocido como validación estructural, por la importancia de los movimientos que comporta.
Esta señal hace que todos los inversores y traders medianamente experimentados reconozcan que es el momento propicio para participar en el mercado en sentido alcista, lo que generalmente desencadena un súbito aumento en la demanda y un vertiginoso movimiento al alza.
La Onda impulsiva 3, debería ser la más determinante y reconocible
Como anticipábamos, la onda 3 se distingue como la más significativa, avanzando con elegancia y determinación hacia el objetivo proyectado de forma ágil y directa hasta la zona proyectada con las extensiones de Fibonacci.
En este punto, los inversionistas astutos y el capital inteligente abandonan el mercado. Hemos acotado la zona entre el 161,8% y el 200%.
Según la teoría de las ondas, el punto crucial reside precisamente en la zona donde ha concluido la onda 1, siendo la cantidad de interacciones entre los participantes del mercado, tanto alcistas como bajistas, en esa región, lo que impulsa la fuerza, la extensión y la velocidad de la onda 3.
Onda 4
La onda 4, vuelve a ser correctiva, como la onda 2 que anteriormente hemos detallado, sin embargo, en esta ocasión, los equilibrios entre los que aún compran llegando tarde al “festín”el dinero inteligente y los inversores experimentados que salen ordenadamente del mercado, hacen que la onda 4, suela ser mucho más en forma lateral y errática y acaba corrigiendo porcentualmente, mucho menos de lo que había corregido la onda 2.
Intentar operar o hacer trading en esta zona, sea cual sea la técnica que utilizar, scalping, intradía, o intersemanal, es sin ninguna duda donde más pérdidas se registran por parte de los traders, dado el deambular errático y sin recorridos de las ondas y estructuras en estas zonas en concreto.
Ejemplo de la Onda de retroceso 4 de Elliott
Una vez que la zona proyectada de la onda 3, es alcanzada y se identifica el primer patrón que sugiere el posible fin del movimiento, el dinero inteligente y los inversionistas más experimentados comienzan a retirarse del mercado. Mientras tanto, la mayoría de los inversionistas menos sofisticados, junto con los "Osos" que se resisten a adoptar una postura alcista, ingresan al mercado en ese momento.
Estos movimientos, caracterizados por la salida del dinero inteligente y la entrada de inversores novatos que erróneamente asumen que el precio seguirá subiendo significativamente, conducen a un período prolongado de fluctuaciones erráticas con una clara tendencia a la baja. Este tipo de estructura bajista, denominada onda 4, tiende a prolongarse en el tiempo mucho más que la onda 2, en concordancia con una de las reglas del Principio de las Ondas de Elliott, la regla de la Alternancia.
La Onda 4 es más errática que la Onda 2, según la Teoría de Elliott
La onda 4 no llega a su conclusión completa hasta que el dinero inteligente y los inversores experimentados se han retirado por completo del mercado. Es solo en ese momento cuando la onda correctiva 4 llega a su fin, y gradualmente se produce un cambio hacia un sesgo alcista que marca el inicio de la onda 5.
Podemos observar una marcada diferencia en términos temporales entre las ondas 2 y 4: la onda 2 es rápida y profunda, mientras que la onda 4 es errática, con movimientos laterales y considerablemente más lenta. Justo al identificar un patrón que sugiere el posible fin de la onda 4 en la zona proyectada, podemos comenzar a considerar el inicio de la onda 5.
Onda 5
La onda 5 se distingue por su marcada lateralidad en contraste con la onda 3, evidenciando una disparidad clara en la intensidad entre ambas fases. Durante la onda 5, surgen múltiples incertidumbres en el mercado, dado que el dinero inteligente se ha retirado o aún lo está haciendo y los inversores que ingresaron en la etapa final de la onda 3, enfrentando pérdidas con la corrección de la onda 4, buscan simplemente salir sin mayores contratiempos.
Esta etapa se torna sumamente compleja, caracterizada por una serie de movimientos sutiles. Se conoce como la "caja de distribución", un término acuñado tanto por Dow como por Wickoff. Para la mayoría de los inversores inmersos en esta etapa del mercado, es probable que experimenten pérdidas persistentes, sin divisar claramente una salida.
Ejemplo de la Onda impulsiva 5 de Elliott
Solo aquellos familiarizados con las estructuras del mercado y que poseen una visión clara del posible cierre de la estructura, pueden trazar estrategias exitosas. Sin embargo, en la etapa final de la onda 3, la corrección de la onda 4 y la mayor parte de la onda 5, a excepción del impulso final, se desenvuelven en un rango lateral y volátil, con movimientos tanto ligeramente alcistas como bajistas, donde es muy difícil conseguir recorridos significativos y rentables.
En este escenario, los inversores que no logran salir a tiempo se sumergen rápidamente en pérdidas significativas, ya que al concluir la estructura al final de la onda 5, el inicio de la nueva fase correctiva, generalmente una corrección bajista más pronunciada, tiende a manifestarse con movimientos bruscos y de gran amplitud en dirección opuesta a la estructura previa.
👉 Y por cierto, si quieres aprender más de estructuras laterales del precio, no te pierdas este artículo de Valdecantos: El Método Wyckoff
¿Qué pasa después de las 5 Ondas de Elliott? | Ondas ABC
Una vez completadas las 5 ondas impulsivas en las diferentes zonas proyectadas, se inicia una nueva estructura correctiva compuesta normalmente por 3 ondas o movimientos en sentido contrario. Veamos cómo se desarrolla este proceso.
Antes de empezar a explicar las ondas correctivas y el proceso que las dibuja, es importante reseñar que, así como los impulsos, casi nunca defraudan, en cuanto a los recorridos y las zonas proyectadas esperadas, en el caso de las correcciones, es todo lo contrario, dadas las posibles múltiples estructuras y que cada corrección depende de múltiples factores, sobre todo las dos primeras partes de cualquier corrección son siempre complejas y peligrosas.
Onda A
La onda A, suele ser rápida y explosiva por la súbita salida de compradores y entrada de vendedores experimentados al finalizar la estructura. Lo normal en el caso de corrección en ABC, es tener una onda A, hasta la zona de la onda 4, de la estructura anterior, y que después mantenga la proporcionalidad en toda la estructura.
Al alcanzar la zona proyectada como posible final de la estructura, justo en el momento en que se vislumbra un patrón claro con un mínimo más bajo que el anterior, los inversores más experimentados que aún permanecían en el mercado deciden salir rápidamente para asegurar beneficios o limitar pérdidas. Por otro lado, los "Osos" más avezados también aprovechan para llevar a cabo sus operaciones bajistas, desencadenando así un movimiento rápido y contundente.
Mientras la mayoría de los inversores menos experimentados aún mantienen la esperanza de que se trate simplemente de una corrección temporal antes de alcanzar nuevos máximos, el mercado inicia la primera fase de la nueva estructura, conocida como onda A, el primer movimiento suele ser fuerte y contundente de amplio recorrido, sin dar tregua para la reflexión.
La onda A puede extenderse ampliamente hasta la zona de corrección de la onda 4, de la estructura impulsiva anterior de 5 ondas, o ser más breve, limitándose a una zona menor. La evolución de los otros dos movimientos de la estructura correctiva dependerá directamente de la estructura y recorrido de este primer movimiento correctivo, la onda A.
En el caso del ejemplo del Ibex, vemos como en este caso, la onda A es muy pequeña, y después la estructura ABC será muy desproporcionada, con una onda C, muchísimo mayor que la onda A.
La Onda A es de retroceso según la Teoría de Elliott
Onda B
La onda B, de carácter más correctivo o lateral, es bastante errática y corrige solo una pequeña parte de la onda A inicial, generalmente menos de la mitad.
Esta situación ocurre debido a la presencia de alcistas que continúan buscando una oportunidad de entrada, con la esperanza de que el precio alcance nuevos máximos, sin embargo, en esta etapa del movimiento, estos posibles nuevos máximos no son alcanzados, como mucho, elel pequeño movimiento correctivo alcista sirve para que algunos inversores salgan de operaciones alcistas a los que aún permanecían en el mercado. La realidad del mercado se impone, dando paso a los bajistas.
En el caso del ejemplo de esta estructura con el Ibex, vemos como la corrección ha dibujado una onda A, haciendo un mínimo más bajo que el mínimo anterior, que fue onda 4, de onda 5, hasta la zona de los 11050, y la onda B, fue de mínima corrección alcista solo hasta la zona del 38,2% en los 11120.
La Onda B es impulsiva, según Elliott
Onda C
Tras los dos primeros movimientos, denominados onda A y onda B, surge un tercer movimiento que suele ser el más significativo de la corrección: la onda C. Aunque no siempre se cumple, al final siempre existe una clara proporción entre las ondas A y C; si una es pequeña, la otra es mucho mayor. No obstante, en una estructura ideal, ambas deberían tener un recorrido similar.
Otra característica de la onda C, es que al igual que la onda 3, en el momento que supera la zona de la onda 1, se acelera, en el caso de la onda C, en el momento que supera la zona alcanzada en la onda A, el mercado claudica y los movimientos se aceleran de forma importante.
¿Por qué sucede esto? Durante la fase de la onda A, los inversores comienzan a retirarse, muchos de ellos experimentando pérdidas al haber mantenido previamente posiciones alcistas en la estructura impulsiva. La situación se vuelve complicada para aquellos inversores que no tienen familiaridad con el Principio de las Ondas, ya que surgen interrogantes sobre si la onda A es simplemente una corrección menor antes de que la tendencia alcista continúe.
En este caso específico del gráfico, parece que nos encontramos ante una onda A de pequeña magnitud y Onda B, proporcional a la onda A. Sin embargo, la onda C es la zona proyectada más importante, es decir, la proyección principal de corrección del impulso anterior de 5 ondas. En esta ocasión, no hay espacio para las a dudas.La corrección finalizó en el nivel del 61,8%, coincidiendo además con la proyección del 161,8% de la proyección AB, además acabó en el punto exacto alcanzado por la onda 1 de la estructura alcista previa. Este nivel también coincide con la proyección del 161,8% en las ondas 4 de 3 y 4 de la estructura bajista anterior a la última estructura alcista analizada. La armonía de los movimientos del mercado es impresionante.
Las ondas C suele extenderse entre el 100% y el 123,6% del recorrido de la onda A. Por otro lado, cuando la onda A es de menor envergadura, como en este caso, la onda C tiende a llegar hasta el 161,8% o incluso puede llegar al 261,8% del recorrido total de la onda A. Técnicamente la onda C, debe tener como mínimo un recorrido del 61,8% de la onda A, si no fuera así el conteo probablemente sería erróneo.
En cualquier caso, operar correcciones resulta mucho menos rentable y considerablemente más complicado y peligroso que operar los impulsos de las estructuras de las tendencias en curso.
La Esencia del mercado, es conocer e identificar los finales de corrección para realizar entradas de mínimo riesgo y máxima rentabilidad a favor de la tendencia en curso.
Ejemplo de la Teoría de las Ondas de Elliot ordenado.
Para acabar este capítulo, veamos la continuación después de finalizada la estructura correctiva de 3 movimientos. Inicio de nueva estructura impulsiva de 5 ondas con las correspondientes proporciones en cada extensión y en cada corrección.
Consideraciones a tener en cuenta en la Teoría de las Ondas de Elliott
El funcionamiento de las ondas de Elliot depende tanto del conteo de las estructuras o ciclos dibujadas con las ondas, como de saber y poder proyectar la zona final esperada de finalización de cualquier onda o recorrido. O sea, anticipar las zonas de reversión
El funcionamiento de las ondas, ya la hemos ido desarrollando durante todo este artículo. El Principio de las ondas, sin embargo, tiene una serie de reglas básicas que definen o ayudan a definir correctamente los conteos de las estructuras.
La regla de la alternancia: nos dice que se deben esperar pautas alternantes, en prácticamente todas las formaciones de onda. Así por ejemplo si la primera corrección u onda 2, es simple lo mas probable es que la otra corrección u onda 4, será compleja.
Regla de oro de la Onda 2: Otra regla importante, es que la onda 2 nunca puede corregir mas del recorrido de la onda 1. Esta regla es de obligado cumplimiento.
Regla de oro de la Onda 3: Una nueva regla dice que la onda 3 de cualquier impulso, suele ser la más larga, aunque no es imprescindible, pero sí que nunca en ninguna circunstancia, puede ser el impulso menor de las tres ondas impulsivas de una estructura tendencial impulsiva. O sea que, de los 3 impulsos, onda 1, onda 3, y onda 5, la onda 3 nunca puede ser la menor de las tres.
Regla de la Onda 4: La otra regla, dice que la onda 4, no puede solapar el espacio dibujado por la onda 1, sin embargo, esta regla tiene excepciones, en cada diagonal inicial o en cada diagonal final, y obviamente en los dibujos de triángulos y diagonales, esta regla se incumple. Por tanto, en gráficos menores de diario, lo mejor es no tenerla en cuenta. Las ondas 4, suelen acabar en la misma zona, de las ondas 4 de ciclo o incluso ciclos anteriores.
¿Cómo funciona la Teoría de las Ondas de Elliott en los diferentes activos?
Ondas de Elliott en caso de impulsos
Las estructuras mas habituales de las ondas de Elliot,cuando hablamos de impulsos son:
Ondas normales de Elliot: tendencia alcista a la izquierda y bajista a la derecha, las estructuras básicas las encontraremos en Renta Fija, divisas, pares Forex y la mayoría de commodities salvo algún activo que es excepción.
Ondas de Elliott normales
En la renta variable, es normal que en los impulsos nos encontremos con ondas extendidas.
Europea: lo normal es tener la onda 3 extendida,
Americana: En este caso, la onda 5 suele ser la extendida. También hay la posibilidad, de que se forme una onda 1, extendida, pero suele ser en zonas finales de grandes estructuras y suelen ser una excepción, al menos en gráficos mayores.
Ondas de Elliott en el mercado de la renta variable
En zonas de giro o de reversión, debido a las dudas del mercado y a las estructuras erráticas que se suelen formar en los momentos de indecisión, podemos ver estructuras, tanto de diagonales iniciales, como diagonales finales.
Ondas de Elliott en zonas de reversión
Ondas de Elliott en el caso de los retrocesos
Hasta ahora hemos visto estructuras completas e impulsos, ahora veamos las diferentes estructuras de las correcciones:
Retroceso de Zigzag: O en forma de ABC, este tipo de correcciones representan casi el 85% de todas las correcciones del mercado, prácticamente todas las ondas 2, el 99%, y mas del 70% de las ondas 4. Ondas de Elliott en caso de retroceso en zig zag
Las ondas planas: son una de las excepciones que comentábamos, se suelen dibujar cuando por falta de fuerza o por horario de baja inactividad, los movimientos son erráticos.
Ondas de Elliott planas
Ondas triangulares: otra excepción a las correcciones en zigzag, aunque esta mucho mas habitual son las diferentes formas que se pueden dibujar, normalmente en una onda 4, pueden sertriángulos, cuñas o rectángulos, conocidas también como banderines y banderas, con cinco movimientos internos.
¿Cómo se relaciona el retroceso de Fibonacci con las Ondas de Elliott?
Los retrocesos de Fibonacci se utilizan para identificar posibles niveles de soporte y resistencia durante una corrección dentro de la tendencia principal. Los niveles de retroceso más comunes son el 23.6%, 38.2%, 50%, 61.8% y 78.6%.
De esta forma, tenemos lo siguiente:
Onda 2: A menudo retrocede a un nivel del 50% o 61.8% del movimiento de la Onda 1.
Onda 4: Generalmente retrocede a un nivel del 38.2% o 50% del movimiento de la Onda 3.
¿Cómo se relaciona la extensión de Fibonacci con las Ondas de Elliott?
La extensión de Fibonacci se utiliza para proyectar posibles niveles de extensión de precios, basados en movimientos previos en el mercado. Los niveles de expansión comunes son el 61.8%, 100%, 161.8%, y 261.8%.
Por ende, aplicada a la Teoría de las Ondas de Elliott, tendremos lo siguiente:
Onda 3: A menudo alcanza o supera el nivel del 161.8% de la extensión de la Onda 1.
Onda 5: Puede proyectarse utilizando la extensión del 100% o 161.8% de la distancia de la Onda 1, medida desde el final de la Onda 4.
Elliott y Fibonacci
Veamos algún que otro ejemplo de lo expuesto en este epígrafe.
Aquí la estructura completa de Tesla, de las ondas 1 y 2, la onda 1 con los 5 impulsos y la onda 2 con el ABC. Con todas las proyecciones tanto de extensiones como de retrocesos. Para identificar las diferentes zonas de reversión o giro.
Ejemplo de Ondas de Elliott y retroceso de Fibonacci
Siguiente ejemplo el ultimo impulso en curso del Nasdaq también en semanal.
Las Ondas tienden a concentrase en los niveles de Fibonacci
Aquí en grafico de 4 horas, claro ejemplo de la fractalidad, podéis ver la estructura en curso del Nasdaq, desde la última corrección del mes de abril 2024, con proyecciones de extensiones y retrocesos.
Fractalidad con las Ondas de elliott y Fibonacci
Aquí como ejemplo de tendencia bajista, vemos la primera parte de una gran corrección, que como todas empieza con impulso del primer movimiento y posterior corrección. Es el caso del Hang Seng, en grafico semanal, desde principios del 2018, a mediados del 2019, los impulsos y correcciones de una tendencia bajista son exactamente igual.
Ejemplo de Onda 3 en una corrección del Hang Seng
Ondas de Elliott con el Awesome Oscilator
Para mí, hay un oscilador que es muy útil a la hora de seguir el conteo de las ondas, es el Oscilador que programó Bill Williams, precisamente en un evento con Jody Samuels, hablando de los mercados y de las Ondas de Elliott. El Oscilador en cuestión es el Awesome Oscilator.
Ondas de Elliott con el Awesome Oscilator
Como podéis ver, el Oscilador, marca la máxima fuerza de los diferentes movimientos, el punto álgido del Oscilador es siempre en la onda 3-3, o sea la parte adelantada ya del impulso de la onda 3. A partir de este punto empieza a declinar el oscilador, generando claras divergencias. Fijaros como cada secuencia de velas verdes nos marcan los impulsos del movimiento.
Otro punto importante para determinar exactamente en que parte de la estructura estamos es cuando el Oscilador en medio del impulso llega hasta el eje 0. Este punto y momento se identifica como el final de la corrección de la onda 4.
En la onda 5, podemos contar perfectamente, los impulsos, 1, 3, 5, con las secuencias de velas verdes dentro de la divergencia estructural. Muy útil para la identificación de en que parte de la estructura nos encontramos.
Últimamente desde hace unos años, también tenemos un indicador, que permite conocer en todo momento, en qué situación de la estructura nos encontramos, ya que su programación está basada en el Principio de la onda de Elliot. Sirve tanto para analizar como para operar, utilizando este indicador en diferentes temporalidades al mismo tiempo, es una herramienta fantástica para iniciarse en el aprendizaje de los análisis o estudios del precio, prácticamente sin tener que utilizar Fibonacci, en todo momento y de una forma claramente visual, sabemos a que zona va el precio.
Este indicador es el túnel “Domenèc”, si, es un indicador programado por el que está escribiendo este artículo, fruto de decenas de años de estudio de las estructuras, y de las ondas de Elliot.
Túnel Domenèc aplicado a las Ondas de Elliot
El indicador nos brinda la capacidad de identificar de manera temprana el momento de finalización o confirmación de un cambio de dirección en el mercado. En el momento en que se produce un quiebre y una confirmación de dicho quiebre, es decir, cuando dos velas cierran por encima de la zona de corrección, observamos la cinta dibujada en verde cuando el mercado es alcista, que acompaña al precio en todo momento, así como la Genial Line, una línea de puntos discontinua que cambia de color dependiendo de si nos encontramos en una situación bajista o alcista.
Es precisamente en este momento cuando podemos ingresar al mercado, y es importante notar que el indicador nos permite seguir con claridad todo el impulso alcista sin ninguna duda. Además, cada vez que el precio corrige, lo hace justo en la zona de corrección, lo que nos proporciona una nueva oportunidad de entrada en caso de que no estemos en el mercado.
Cuando el precio rompe la zona de corrección, significa que el impulso ha finalizado. Una vez que la corrección mayor ha concluido y el precio vuelve a situarse por encima de la zona de corrección, sabemos con alta probabilidad que estamos ante un nuevo impulso.
Solo cuando el precio rompe la zona de corrección y también rompe con quiebre y confirmación la Genial Line, entonces es en ese momento cuando sabemos que la estructura en curso ha finalizado.
Este indicador está desarrollado basándose en el conocimiento de las estructuras y las ondas de Elliott, junto con sus proyecciones correspondientes tanto de extensión como de corrección de la secuencia de Fibonacci. Es por esta razón que nos permite operar los impulsos con un control total y sin permitir que las emociones influyan en nuestra toma de decisiones.
En definitiva, la Teoría de las Ondas de Elliott sirvió, y sirve a día de hoy, para crear un orden psicológico en la maraña de datos que constantemente crea el mercado en todas sus temporalidades. Y es que más que una teoría matemática, se dedicó a estudiar el comportamiento emocional de los seres humanos.
