En Forex, al igual que en otros mercados, existen dos maneras de analizar el mercado:
- Análisis técnico: El análisis técnico se basa en las formaciones del precio, los patrones, etc… para determinar los movimientos futuros de la cotización de un par de divisas
- Análisis fundamental: El análisis fundamental se basa en los indicadores macroeconómicos, las fuerzas económicas…; para determinar los movimientos futuros de un par de divisas
A menudo se relaciona el análisis técnico para operaciones de más corto plazo, mientras que el análisis fundamental puede tener más repercusión a largo plazo. Sin embargo, lo ideal es tener en cuenta ambos tipos de análisis para analizar el mercado.
Análisis fundamental
El análisis fundamental, como ya se ha dicho, utiliza distintos indicadores económicos así como hace una valoración de las diversas fuerzas económicas y políticas para determinar el precio futuro de un par de divisas en el medio y largo plazo. En el mercado forex, con el estudio de esta información macroeconómica se puede determinar las causas que afectan tanto a la oferta como a la demanda de divisas, que son los factores principales por los que se mueve la cotización de un par de divisas. De hecho cuando aumenta la demanda de una divisa esta se aprecia.
Por lo tanto las magnitudes macroeconómicas de un país determinan si es más atractivo o menos invertir o comercial en él y por ello también determinaran la demanda de la divisa. (Aquí se explican los factores que determinan los movimientos en el mercado Forex)
Flujos de capitales como medida de compra y venta de una divisa
Todo el capital que un país recibe para la inversión, como el capital que sale de ese país para la inversión en otros países conforman los flujos de capital. La diferencia entre ingresos y salidas de capital forma la cuenta de capital en la balanza de pagos de un país. Los flujos de capital se dividen en:
Flujos físicos:
Son las IED (Inversión extranjera directa) que realizan las empresas exteriores en un país. Para que se realice la inversión esas empresas deben vender su divisa y comprar la del país en el que desean invertir, aumentando la demanda de la misma. Estos flujos se ven favorecidos por leyes que favorezcan la inversión extranjera, y que por ello favorecerán la demanda de la divisa.
Flujos de cartera:
- Las acciones, que forman parte del mercado de valores o renta variable, están muy correlacionadas con la divisa de un país, cuánto más atractivo es un mercado de valores más inversores querrán invertir en él y más demandaran la divisa del país en el que este establecido, y lo mismo ocurre en el caso opuesto. Sin embargo desde la crisis tecnológica (año 2000) de EE.UU. esta correlación ha perdido un poco de fuerza.
- El Mercado de Renta Fija también hay que tenerlo en cuenta ya que en momentos de incertidumbre económica son más interesantes para los inversores. La rentabilidad de los activos en el mercado de renta fija siempre depende de los tipos de interés, pero también de las condiciones del país, por lo que si en un país los mercados de renta fija resultan atractivos, los inversores internacionales deberán comprar la divisa de ese país para poder invertir en renta fija.
Flujos comerciales y de servicios:
Son la diferencia entre importaciones y exportaciones de bienes y servicios. Para realizar las importaciones es necesario comprar la divisa del país del cual importamos y vender la nuestra. Y cuando se exporta, el país que nos compra debe comprar nuestra divisa y vender la suya. Por tanto un país exportador tendrá mayor demanda de su moneda.
Calendario económico
Actualmente existen calendarios económicos que muestran en tiempo real todos los datos macroeconómicos que se van publicando por parte de los países, como puede ser el PIB, tasas de desempleo o los resultados de las balanzas comerciales.
En estos calendarios suele apreciarse el resultado anterior del dato en cuestión así como la previsión esperada. Cuando la publicación de dicho dato muestra un valor alejado del esperado el mercado reaccionará con fuerza, por el contrario, sí el valor es el esperado o se aleja poco de él probablemente el mercado no se mueva mucho como consecuencia de la publicación.
Sin embargo, a veces el mercado se mueve anticipadamente al dato económico, es decir, el mercado forex a veces interpreta el resultado de un dato económico que aun no se ha publicado, por lo que en el momento de la publicación el movimiento podría tener menos fuerza de la esperada.
