Análisis técnico. Semana del 20-27 junio. Compramos en las rebajas. In Memoriam.

Los domingos por las tardes mientras mi padre y yo, con transistor en la oreja escuchábamos los partidos del Valencia de los Zamora, Piquer, Quincoces, Verdu, Paquito, Roberto, Guillot y Ansola, mi madre ,modista, tomaba nota de los patrones y precios de los paños y vestidos.

En las rebajas compraba las telas de calidad  pero pasadas de moda en Julián y López. Sabía que lo bueno volvería y se cotizaría. Era cuestión de tiempo. Para mí es el primer ejemplo de la inversión bien hecha. Únicamente se necesita paciencia para que emergiera su valor.

Tampoco gastaba todo el dinero en las primeras rebajas se guardaba algún cartucho para las rebajas sobre rebajas y para otros años.

Saben que desde principio de año he sido bajista en bolsa aunque he intentado jugar algún rebote con menos cantidad de inversión.

Creo que ahora empiezan a cambiar las cosas y por lo menos tengo la seguridad de que perderé un 25% menos que a principio de año. Para ello sigo principalmente el mercado americano que empieza a dar signos de un suelo al menos a corto plazo.

Sentimiento de mercado.  Habla por sí solo.

Relación call /put

 

A principios de año, ell promedio móvil de 253 días del índice de opción puts únicamente ($CPCE) alcanzó un nivel en el que el mercado alcista ya no era sostenible. Simplemente había demasiados largos. Ese promedio móvil de 253 días del CPCE ha estado aumentando durante todo el año a medida que todos se vuelven ridículamente bajistas. 

Observemos  el promedio móvil de 5 días de la relación de opción de venta de acciones únicamente. En primer lugar el nivel ridículamente bajo de esta relación en 2020 y 2021. Todos estaban en el tren de los toros  creyendo que los precios no podían bajar. En segundo lugar, monitoricemos lo que sucede cada vez que este promedio móvil de 5 días alcanza 0,80 (línea horizontal verde):

 

¿Cuál es el riesgo cuando el promedio móvil de 5 días llega a 0,80? ¿Es más arriesgado estar largo o corto?" Estoy bastante seguro de que si miras objetivamente este gráfico, verás que cuando este promedio móvil de 5 días del CPCE alcance 0,80 o más, querrás estar largo. Pero tenga en cuenta que esto es simplemente un indicador direccional a corto plazo. No siempre marca el último suelo.

Observar el comportamiento absoluto y relativo de los sectores más ofensivos como consumo discrecional, y tecnología dado su peso y orientación al crecimiento nos puede ayudar en la toma de decisiones. La disminución de la volatilidad también ayudaría.

Mientras observamos el mercado una ración de China, IBM, Zoom nos puede ayudar a navegar por el ferragosto pero todo depende de aversión al riesgo  y de su paciencia. De todas formas guárdese cartuchos para cuando el giro de mercado se confirme ya que en  mínimos solo compran los mentirosos.