El sector salud es considerado un sector defensivo y además ha tenido, junto con el de consumo básico, uno de los mejores retornos compuestos anuales de las últimas tres décadas. Eso lo hace un buen candidato para buscar ETFs con esa exposición y ver si tiene sentido incluirlo en nuestra cartera dependiendo de nuestra estrategia.
Retornos pasados no garantizan retornos futuros, pero el Sector Salud tiene algunos vientos de cola que le podrían ayudar crecer en el mediano y largo plazo.
¿Qué es el sector salud y por qué es interesante para invertir?
El sector salud o el sector de sanidad es aquel formado por una serie de bienes y servicios destinados a preservar y proteger la salud de las personas. Dentro de este sector podemos encontrar empresas farmacéuticas, laboratorios, compañías que suministran productos y servicios para los hospitales, compañías de biotecnología y otras que se encargan del desarrollo, producción y distribución de servicios y productos relacionados con las anteriores.
Es interesante estudiar este sector porque debido a dos vientos de cola muy fuertes que tiene, podría dar buenos retornos en los próximos años:
- Las pirámides poblacionales invertidas en la mayoría de países desarrollados. Esto quiere decir que cada vez hay más personas de mayor edad que demandarán más servicios de salud, desde medicamentos y procedimientos quirúrgicos hasta cuidados y dispositivos monitoreo. Aquí, tanto el sector privado como el público necesitarán invertir enormes cantidades de dinero.
- Tecnología. El sector salud es de los más burocráticos y donde apenas están entrando los avances tecnológicos: la nube, inteligencia artificial, ciencia de datos, etc. Todo esto podría hacer más eficiente a muchas empresas y mejorar sus márgenes, además de traer a nuevos participantes con gran crecimiento.
Es por lo anterior que creo que es importante prestar atención a los ETFs del sector Salud.
Qué compañías forman parte del sector salud
La siguiente Imagen muestra las subindustrias que componen el sector salud usando la Global Industry Classification Standard® (GICS®) de Standard and Poor’s.
El sector incluye compañías que:
- Fabrican equipos y dispositivos para el cuidado de la salud, incluidos instrumentos médicos, sistemas de administración de medicamentos, dispositivos cardiovasculares y ortopédicos y equipos de diagnóstico;
- Instalaciones de atención médica, incluidos hospitales, hogares de ancianos, centros de rehabilitación y hospitales para animales;
- Centros de investigación, desarrollo o producción, comercialización de productos farmacéuticos, genéticos, de ingeniería genética;
- Empresas que proporcionan herramientas analíticas, instrumentos, consumibles y suministros, servicios de ensayos clínicos y servicios de investigación por contrato.
Estos son los pesos por industria del sector salud usando el SP500 como base:
Cómo invertir en el sector salud a través de ETFs
Este sector es bastante amplio y complicado para estudiar empresas de forma individual. Cada subindustria tiene sus matices y metodologías para ser analizadas y evaluadas; existe una cantidad enorme de intangibles, procesos burocráticos, regulaciones y certificaciones que se deben llevar a cabo.
Si no tenemos el tiempo y el conocimiento, entonces una muy buena alternativa son los ETFs del Sector Salud. Hay muchos diferentes, por lo tanto, tenemos de donde escoger dependiendo la exposición que queramos.
En este artículo vamos a mencionar aquellos que hayan tenido el mejor retorno en los últimos años.
Top 5 Mejores ETFs del Sector Salud
- iShares S&P 500 Health Care Sector UCITS ETF (Acc)
- TER: 0.15%
- 3Y: 12.88%
- Ticker: IUHC
- SPDR S&P US Health Care Select Sector UCITS ETF
- TER: 0.15%
- 3Y : 12.79%
- Ticker: SXLV
- Invesco US Health Care Sector UCITS ETF
- TER : 0.14%
- 3Y: 12.54%
- Ticker: XLVS
- First Trust NYSE Arca Biotechnology UCITS ETF Acc
- TER : 0.60%
- 3Y: 12.46%
- Ticker: FBTU
- Xtrackers MSCI USA Health Care UCITS ETF 1D
- TER : 0.12%
- 3Y : 11.92%
- Ticker: XUHC
¿Dónde puedes comprar estos ETFs?
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iShares S&P 500 Health Care Sector UCITS ETF (Acc)
Este ETF sigue al índice S&P 500 Capped 35/20 Health Care que tiene en cartera a las empresas de mayor capitalización del sector con un límite de ponderación del 35%.
Datos Clave:
- Su método de réplica es física completa.
- Su divisa base es el USD
- No cuenta con cobertura de divisa.
- Está domiciliado en Irlanda.
- Su política de dividendos es acumulación.
Estas son las principales posiciones en cartera:
_foro.png?1736210746 "Principales posiciones iShares S&P 500 Health Care Sector UCITS ETF (Acc)")
Y este es un desglose por industria de su cartera:
_foro.png?1736210796 "Desglose por industria iShares S&P 500 Health Care Sector UCITS ETF (Acc)")
Opinión Gaspar:
Los ETFs sectoriales en Salud son una opción que, como sugiere la literatura financiera y los casos prácticos, funcionan bien en estrategias de rotación sectorial, pero también presentan un caso interesante para carteras indexadas de largo plazo. A diferencia de otros sectores, la demanda de servicios de salud es no discrecional, es decir, no depende de los ciclos económicos, lo cual les confiere un perfil defensivo natural. Esto los hace atractivos en tiempos de incertidumbre económica y volatilidad del mercado.
El envejecimiento acelerado de la población mundial impulsa una demanda estructural y constante en este sector, un factor que le otorga un "moat" natural. Según la OMS, para 2050 la población mayor de 60 años se duplicará, lo que incrementará el gasto en salud de forma exponencial. Este fenómeno es clave para explicar la estabilidad del sector frente a crisis económicas y su capacidad para ofrecer retornos consistentes.
A pesar de estas ventajas, el sector enfrenta desafíos. Las farmacéuticas y biotecnológicas, aunque innovadoras, dependen en gran medida de la protección de patentes, lo que puede resultar en caídas dramáticas en ventas una vez que expiran. Esto sugiere que, para carteras indexadas, es importante ser selectivo dentro del sector y es más prudente inclinarse hacia subsectores como servicios de salud o productos consumibles que generen ingresos recurrentes y reduzcan el riesgo de dependencia en un único producto. Obviamente, esto deja de lado la parte pasiva y seríamos más activos en la toma de decisiones. Pero este sector junto con el de consumo, son los únicos dos que yo podría decir que se pueden usar como una especie de tilt en carteras indexadas.
Por último, la digitalización y el uso de la inteligencia artificial están transformando el sector de Salud. Desde la telemedicina hasta los hospitales virtuales, estas innovaciones no solo mejoran la eficiencia operativa, sino que también amplían el acceso a servicios médicos para poblaciones más amplias. Esto abre nuevas oportunidades de inversión en áreas como los servicios digitales y la salud personalizada, que podrían ser los grandes impulsores del sector en la próxima década.
