Siguiendo con el tema del post anterior sobre las Estacionalidades del Mercado quiero compartir en esta ocasión dos pequeños estudios que he hecho sobre los comportamientos del Dow Jones, el Euro y la Libra durante los días festivos de USA.
La idea de hacer los siguientes análisis me surgió después de leer un post de Enrique Roca sobre la estacionalidad de los Mercados. En ese momento vinieron a mi mente los recuerdos de la veces que he viajado de España a USA para pasar los días festivos con mi familia materna. Aunque hasta hace poco tiempo he comenzado a operar FOREX, siempre he seguido las gráficas porque sé que marcan pautas para otros mercados y en aquellos días me pareció curioso que la mayoría de las veces el dólar ganara algunos puntos cuando sus Bolsas estaban cerradas.
Así pues, comencé hace algunos meses a analizar el comportamiento, aparentemente repetitivo, del EUR/USD y aprovechando el esfuerzo del data mining añadí al DowJones y a GBP/USD.
Para empezar tomé los días festivos de USA donde sus Bolsas cierran todo el día, por lo tanto dejé fuera el Thanksgiving porque sólo cierran mas temprano. Las festividades son las siguientes:
- NewYearsDay
- MartinLutherKingDay
- WashingtonsBirthday
- GoodFriday
- MemorialDay
- IndependenceDay
- LaborDay
- Christmas
Los datos han sido desde el 2001 que fue cuando el Euro comenzó en circulación y he sacado la variación de precios tomando los valores de Open y Close para cada día festivo para las divisas. En el caso del DowJones he tomado el Open y Close del día hábil siguiente, es decir, si el Mercado cerró el viernes, tomé los datos del lunes o si el Mercado cerró el Lunes tomé los datos del martes.
Hice una simulación de una operativa, para conocer los posibles resultados y el DrawDown de cada instrumento. Para la operativa del DowJones simulé la compra de 1 contrato de miniDow para el día hábil siguiente con el precio de apertura y vendiendo con el precio de cierre de ese mismo día. Los contratos de futuros del miniDow necesitan un margen de 5.000 dólares y gana $5 por cada punto, pero para no estar ajustados he simulado tener $10.000 en la cuenta. En el caso de EUR/USD y GBP/USD utilicé un apalancamiento de 100.000 para cada una y hasta donde tengo entendido con mi broker necesito de $10.000 de margen pero también he aumentado la cantidad a $50.000 para estar holgados; en esta operativa realizo ventas con el precio de apertura y las cierro con el precio de cierre, todo dentro del día que las Bolsas americanas no abren.
Aunque los resultados a primera vista no fueron nada despreciables, (sobre todo si tomamos en cuenta los pocos días que se opera y por lo tanto la poca exposición que se tiene) realicé un filtro de los días para maximizar las ganancias y así fue como llegue a la conclusión que para el miniDow lo mejor es operar si y sólo si el día festivo NO fue un Lunes, porque aumentamos los rendimientos de 0,44% a 1,09% anual simple. Respecto a EUR/USD y GBP/USD podríamos dejar todos los días como están en la tabla o dejar sólo los festivos en viernes y lunes, pero el problema con este filtro es que hace ganar menos a EUR/USD y mas a GBP/USD, es decir, quedamos practicamente igual, pero con la ventaja/desventaja que la suerte y el azar pueden ayudarnos/perjudicarnos en esos días que hemos quitado.
OPERATIVA FOREX
| Filtros | Todos los días | Sólo Viernes y Lunes |
| EUR/USD | 0,88% | 0,84% |
| GBP/USD | 0,91% | 0,96% |
Aquí están las gráficas con los filtros respectivos:
Para tener un marco de referencia he sacado el Sharpe Ratio con la desviación estándar de 11 años y promediando las diferencias entre Open-Close y High-Low. La tasa de rendimiento es simple y no ha sido mas que la ganancia total dividida entre los 11 años y el resultado dividido por las cantidades respectivas ($10.000 y $50.000). La tasa libre de riesgo la he tomado como el promedio entre España y USA:
SHARPE RATIO
| R | Rrf | STD | SR | |
| Op. DOWmini | 4,59% | 2,7% | 1% | 1,89 |
| Op. Forex | 5,47% | 2,7% | 0,95% | 2,91 |
Es necesario aclarar que si sólo hubiera tomado la tasa libre de riesgo de dépositos en España el Sharpe Ratio NO luciría tan impresionante sobre todo para el caso de la operativa de DOWmini. He tomado tasas de dépositos bancarios para la Rrf en vez de los tipos del Banco Central porque sino el Sharpe Ratio saldría demasiado alto con las tasas cercanas a cero en USA y las irrisorias del BCE,
Cuidado, esto no es en ningún momento una recomendación de Compra/Venta, es simplemente un material de apoyo para quienes quieran realizar estrategias estacionales.
NOTA: los resultados no incluyen comisiones del broker
