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El Seísmo y el Tsunami.

23 de Junio de 2007:

(...)Pero “tranquilos”, la sangre de todos no llegará al río. Nuestro sistema financiero no corre peligro de muerte mientras quede margen para una mayor miseria social. Lamentablemente así son las reglas del juego. Pero el efecto anclaje en los buenos tiempos nos ayuda a mirar hacia otro lado. Como dijo Supetramp en 1975: Crisis? What Crisis?
Hoy ya nadie puede mirara hacia otro lado. Todos sabemos, incluso los más optimistas o peor informados (¿dónde habré oido esta frase?), que estamos en crisis. O mejor dicho en Crisis, en mayúsculas. A algunos les ha costado mucho concebir una gran crisis sin crack bursátil, con el permiso del amago del 21 de Enero pasado, pero hoy en día hasta los más lentos de reflejos saben que occidente está en crisis. No obstante, parece que los peligros que algunos veían amenazando la supervivencia del Sistema Financiero se purgará a base del empobrecimiento global.

El aumento del coste energético ha popularizado, sin duda, esta sensación de crisis. Pero aún, para la mayoría, es poco más que una sensación. Los precios aumentan como consecuencia inmediata del precio del crudo, pero las consecuencias laborales de la contracción del consumo todavía son incipientes. El paro tan sólo comienza a repuntar y la sociedad apenas ha comenzado a sufrir las consecuencias del empobrecimiento del Sistema Económico. Además, viniendo de orgías consumistas y lujurias financieras nunca vistas, la caída será aún más dolorosa. El terremoto se ha producido, los sismólogos lo saben bien, pero la población, a pesar de algunas voces de alarma cada día menos incipientes, en general aguarda inconsciente la llegada del tsunami.

Muy pocos intuyen la magnitud de la tragedia, porque muy pocos corren. Es decir, las economías domésticas de guerra con apretadas drásticas de cinturón, sólo se producen en los casos en los que ya les salpica el agua. El resto oye hablar de crisis a diario pero confían en que sus vidas no van a cambiar sustancialmente. A lo sumo menos vacaciones o menos caprichos caros como cambios de coches, etc. Pero la realidad es que muchos perderán gran parte de sus ingresos y los ajustes tendrán que ser mucho más dramáticos.

Afortunadamente tenemos margen para una mayor miseria social. Que nadie se ofenda: Me refiero a que en general hasta hace un puñado de meses la clase media consumía y se endeudaba muy por encima de sus posibilidades reales. Y la media/alta también, sólo hay que ver las cifras récord de Ferraris vendidos entre la población cuyas fortunas no eran suficientes para este tipo de lujos. El hecho de habernos emborrachado de créditos al consumo, hipotecas y vuelos al caribe hasta casi el coma etílico, nos condena a una resaca fortísima y larga, muy larga. El ciclo de una profunda y compleja crisis como esta puede ser largo. A pesar de que las fuerzas políticas, empresariales e institucioneles intenten convencer a la población de que en un par de años malos purgaremos nuestros pecados, la triste realidad es otra. Probablemente (ya que no tenemos la bola de cristal que parecen tener algunos), en España los vendedores de pisos no verán mejorar sus valoraciones de mercado en los próximos 5 o incluso 10 años, ni podremos llenar nuestros depósitos a los precios del pasado año, ni volverán los bancos a facilitarnos hipotecas del 80% de la tasación (a pesar de que algunas voces oficiales lo reclaman temerariamente), ni créditos al consumo sin sólidas garantías, ni...

En Japón llevan casi 20 años sin plusvalías de ningún tipo: Sueldos, precios, valores inmobiliarios ni, por supuesto, bolsa. Ese modelo recesivo que para nosotros es economía-ficción, existe. Las tan sobadas frases oidas en España como: "El ladrillo nunca baja"; o "en RV a medio plazo siempre ganas"; o la mismísima "cada día todo está más caro", son una quimera para el japonés de la generación de los últimos 20 años. Y 20 años es casi media vida inversora, no lo olvidemos. No me cansaré de recordar que el mismísimo Dow Jones apenas subió un 10% entre 1965 y 1983 (18 años), y eso en un entorno de crecimiento y no recesivo.

Como en una maquiavélica alineación astronómica, hoy se dan diversas circunstancias fatales coincidentes en tiempo (desde aprox. 2007) y lugar (occidente): Desmoronamiento del abuso en las titulizaciones, pichazo de la burbuja inmobiliaria, endeudamiento abusivo generalizado y una crisis del petróleo que va más allá del aumento de precios (peak oil). Como habréis visto, no incluyo una crisis bursátil, aunque es evidente que muchas reservas patrimoniales de las familias estaban malblindadas en acciones que hoy también se ven muy recortadas, agravando así las consecuencias de dicha acumulación coincidente de factores fatales. ¿Conjunción planetaria fruto de la mala suerte? En absoluto. No es más que fruto de nuestros excesos, abusos y nuestro malhacer. Esperemos que el final sea menos desagradable y traumático que los excesos del protagonista del siguiente memorable video de "The meaning of Life" de los Monty Python.

A pesar de todo me gustaría acabar con un cierto optimismo y quiero pensar que en el negro horizonte se abrirá una brecha de luz económica, que hoy no acierto a adivinar, y que amortiguará la caída (energía alternativa, boom tecnológico, economías emergentes...quién sabe). Aunque no estoy muy seguro de que sea sano ni prudente evitar un cierto desastre que nos permita arrancar de nuevo sobre fundamentos asépticos y capaces de aguantar nuestros futuros excesos.
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  1. #12
    Anonimo
    10/08/08 23:22

    Apasionante , si bien lo que se viene en España es duro, fuerza, se que lo mas dificil es bajar, pues en Chile lo vivimos........por lo que se España esta intentando hacer retornar a sus inmigrantes, otros tantos se volveran a sus paises voluntariamente, para muchos no sera atractivo probar suerte en España...........entonces quien hara la pega sucia que hacian los inmigrantes ( Limpiar, Pintar, Clavar, Picar, Madrugar, Caminar, Demoler, Cargar, Descargar, Cortar, Pegar.........)pues los mismos Españoles, ejecutivos de cuello y corbata ahora de para.......con esto a pagar el capital y los intereses de la dolce vita......el tiempo dira y la cantidad de esfuerzo desplegado cuanto costo la farra de los años dorados.......la vida es ciclica
    al mal tiempo buena cara.........suerte

  2. #11
    Anonimo
    23/07/08 19:37

    Yo no creo que este la situacion tan negra como la pinta el articulo. En 2 anhos de las subprimes no hablara nadie. El caso de Japon nada tiene que ver con las economias en EEUU o Europa.
    el ajuste es doloroso, si...pero los fundamentos de la economia estan solidos.

    De las crisis, solo se sale mejorando tus sistemas y procesos.

    El resultado de las crisis es mas y mejor innovacion, es la aparicion de nuevas tecnologias, de nuevas fuentes de energia y de mayor productividad....

    Me encantan las crisis!! Es cuando se ve el verdadero valor de la naturaleza humana y el infinito poder la creativad.

  3. #10
    Anonimo
    16/07/08 16:20

    Excelente comparación! Mejor no pudo haber sido

  4. #9
    Anonimo
    16/07/08 04:15

    Plas, plas, plas, plas!!!!
    Fantástico, un artículo esclarecedor al 100% del panorama actual y del que nos espera.
    Yo, humíldemente, he intentado analizar la crisis inmobiliaria, crediticia y del modelo económico así como el hiperendeudamiento español en mi blog, pero es que un humilde aficionado no puede compararse con vosotros con esta genialidad de artículo.
    No escribáis tan bien, que a los demás nos pilla complejo!!! jaja
    Es broma, cada post vuestro es un poco más de sabiduría para el resto.

  5. #8
    Anonimo
    16/07/08 02:06

    Mi padre siempre ha dicho: "aprende a vivir como un poble que a señorito se enseña uno muy pronto". La gente se ha acostumbrado a vivir entre lujos y va a costar mucho acostumbrarse a ahorrar. El que prueba el jabugo ya no le gusta el serrano.

    Esta frase no se si es de alguien: el dinero ni se crea ni se destruye, tan sólo cambia de manos. Con lo que no cuenta esta frase y es el truco que nos ha llevado a la crisis es que el dinero se puede anticipar, puede venir del futuro y nosotros estamos viviendo el presente con el dinero de toda nuestra vida por suspuesto esto no es real, lo real es la frase primera y ahora nos estamos dando cuenta (algunos todavia no)que hemos vivido en nuestro propio engaño. Muchos van a perder y unos pocos van a ganar mucho más

  6. #7
    Anonimo
    16/07/08 00:11

    En España: ¿Dos generaciones criadas al margen de las Crisis Económicas?

  7. #6
    Anonimo
    15/07/08 23:37

    En http://www.lacartadelabolsa.com/index.php/archivo/meses_seccion/opinion/ lo tienen claro. Vamos camino de 1929.

    Somied.

  8. #5
    Anonimo
    15/07/08 22:52

    Excelente, un placer...:-)))

    Talvez podamos ir pensando en hablar de DEPRESION ( de 10 a 15 años ). las últimas fueron en 1815, 1873 y 1929...¿ 20XX ?, veremos.

  9. #4
    Anonimo
    15/07/08 22:31

    Excelente Artículo, sin pelos en la lengua.

    Un placer leeros.

    Alejandro.

  10. #3
    15/07/08 21:08

    Que buenos sois cuando os poneis las pilas y no tirais de vuestra "hemeroteca pasada" !!!!
    Un post redondo y nada que objetar.Estoy deacurdo al 110% con vosotros.

  11. #2
    Anonimo
    15/07/08 13:53

    Una genialidad de articulo; gran expresion de lo que esta sucediendo explicado con palabras para todos los publicos. En vuestra linea. Seguid asi y muchas gracias por darnos el placer de leeros ;-)
    Javi.

  12. #1
    Dalamar
    15/07/08 13:11

    Yo sigo leyendo en los comentarios de la gente, yo compro!!!

    Creo que todavia queda mucho tiempo por delante para ver la luz!


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