En este futuro incierto, muchas personas buscan una forma de proteger sus ahorros de la inflación. Los planes de pensiones indexados permiten a los inversores obtener rendimientos que superan la inflación, invirtiendo en activos como acciones, bonos, bienes raíces e incluso materias primas. En inversiones a largo plazo, proporcionan rentabilidades más altas que las inversiones tradicionales como los fondos del mercado monetario, la inversión en deuda o los depósitos.
En esta entrada del blog explicaremos en qué consisten los planes de pensiones indexados, los Mejores Planes Indexados que existen en España y el mejor en términos de rentabilidad y coste.
¿Qué son los planes de pensiones indexados?
Más o menos todo el mundo tiene una idea de lo que es un plan de pensiones. Los planes de pensiones indexados no son muy diferentes. De hecho, se puede decir que son un tipo de plan de pensión.
La inversión en planes de pensiones indexados, al igual que los planes de pensiones tradicionales, consiste normalmente en aportar de forma periódica una cantidad de dinero a un plan de acuerdo con sus criterios de rentabilidad y riesgo. Estas aportaciones son deducibles fiscalmente y se podrán rescatar una vez llegada la jubilación.
La diferencia entre un plan de pensiones y un plan de pensiones indexado es el modelo de inversión (activa frente a pasiva) y las comisiones. Al tratarse de un producto de ahorro que invierte en vehículos indexados o de gestión pasiva (fondos indexados o ETFs), las comisiones de gestión de los planes indexados se reducen considerablemente.
Actualmente, la mayoría de los planes indexados en España están gestionados por Robo Advisors que, a través de algoritmos, logran automatizar al máximo la toma de decisiones, evitando una posible intervención de un gestor. El objetivo final es ofrecer las máximas rentabilidades con comisiones mínimas.
Ventajas e inconvenientes de los planes de pensiones indexados
Los planes de pensiones indexados suman las características de un plan de pensiones con las de la inversión indexada. Por eso, sus ventajas tienen tanto que ver con las de los planes de pensiones como con las de la gestión pasiva.
Son las siguientes:
Ventajas
✅ Flexibilidad en las aportaciones (mensuales, trimestrales, semestrales)
✅ Beneficios fiscales, aunque ahora se ha visto reducido
✅ Amplia diversificación de las carteras
✅ Menores comisiones al invertir en fondos de gestión pasiva y ETFs
✅ Son traspasables (incluidos los planes que invierten en ETFs)
✅ Mínimos de inversión más bajos
✅ No inviertes en un fondo, sino en una cartera de fondos (más diversificación)
Incovenientes
❌ Baja liquidez, igual que los planes de pensiones tradicionales
❌ Hay que estudiar bien cómo rescatarlo para no pagar muchos impuestos.
❌ No puedes cambiar el asset allocation de la cartera
Los mejores Planes de Pensiones Indexados
En España, la variedad de planes de pensiones indexados se ha ampliado en los últimos años, aunque sigue siendo un producto relativamente desconocido.
La mayoría de entidades que ofrecen planes indexados abiertamente son roboadvisors o entidades que ya juegan un papel en el ámbito de la inversión indexada.
Este es un resumen de los principales planes indexados en España y sus características en términos de inversión mínima, comisiones y composición.
| MyInvestor | Indexa | Finizens | inbestMe | Finanbest | |
| Número de planes | 2 | 2 | 5 | 2 | 2 |
| Fondos de la carteras | Pasiva | Pasiva | Pasiva | Pasiva | Activa+Pasiva |
| Aportación inicial | 10€ | 1.500* | 50€ | 250€ | 30€ |
| Aportaciones sucesivas | 10€ | 50€ | 50€ | 50€ | 30€ |
| Coste total promedio | 0,49% | 0,54% | 0,58% | 0,96% | 1,03% |
| Frecuencia rebalanceo | - | Var. > 1pp sobre el peso objetivo | 1vez/año o si var. > 20% sobre el peso objetivo | 1vez/año o si var. > 3% sobre el peso objetivo | Var. > 5% sobre el peso objetivo |
| Volumen gestionado | 34,5 M€ | 211,5 M€ | 33,6 M€ | 3,1 M€ | 5,9 M€ |
Fuente: Morningstar
*Es el mínimo exigido por la gestora para contratar sus plantes a través de la plataforma. La inversión mínima es de 30€ si se contratan a través de Caser y de 50€ a través de MyInvestor, aunque no contarás con el servicio de perfilado ni podrás escoger todas sus carteras.
En las próximas líneas vamos a ver en detalle cómo funciona cada uno de los planes indexados y sus condiciones.
Myinvestor
Los dos planes indexados que ofrece Myinvestor son ambos de renta variable, uno con sesgo en EE.UU. (MyInvestor S&P500 PP) y el otro más global (MyInvestor Global Stock PP).
Hasta el momento, los planes de MyInvestor son los más baratos del mercado, igual que sus carteras indexadas. Las comisiones máximas son del 0,49% y la inversión inicial mínima y consecuente de 10€, también la más asequible.
Desglose de comisiones:
| Comisiones % | |
| Comisión de gestión | 0,30% |
| Comisión de deposito | 0,08% |
| Comisión de gestión de ETFs | 0,11% |
| Coste total | 0,49% |
Planes indexados
Fondos Plus
Planes de pensiones
Adscrita al FOGAIN
Indexa
Indexa ofrece invertir en una cartera de 2 planes de pensiones, uno de acciones globales (Indexa Más Rentabilidad Acciones) y uno de bonos globales (Indexa Más Rentabilidad Bonos), con un porcentaje en cada plan en función de tu perfil inversor (desde 10% de acciones para la cartera más conservadora hasta 100% de acciones para la cartera más agresiva).
En otras palabras, desde un 10% en renta fija para el plan más conservador y hasta un 100% en renta variable para el más atrevido (algo que no tiene en sus carteras de fondos indexados).
Ambos planes invierten exclusivamente en ETFs de las mayores gestoras mundiales. A partir de estos dos planes, se establecen 10 carteras diferentes para otros tantos perfiles de riesgo.
Por otro lado, Indexa también tiene EPSVs y Planes de Pensiones de Empleo, que apenas lleva dos años en el mercado. Además, acaba de lanzar al mercado el primer plan específico para autónomos: Indexa Empleo Autónomos PPES.
Se trata de un plan de empleo simplificado que sólo pueden contratar los autónomos y que funciona igual que el resto de planes, solo que limita algo más el máximo a invertir en renta variable hasta un 80%.
¿Y los costes? A mostramos una tabla con las comisiones para una cartera de 1.500 €:
Indexa tiene un amplio historial de bajadas de comisiones en sus productos. De hecho, la última para sus planes de pensiones es de 2023.
La aportación inicial mínima será de 1.500€ y 50€ para consecuentes aportaciones. Si se contrata a través de Caser o MyInvestor, la aportación inicial mínima es inferior.
Planes de Pensiones
EPSV
Adscrita al FOGAIN
Finizens
Finizens invierte en fondos indexados y ETFs de conocidas gestoras internacionales. Se caracteriza porque en su cartera de planes de pensiones, incorpora oro físico y REITs.
Actualmente, Finizens dispone de cinco carteras de planes para cinco perfiles diferentes de inversores, que a través de un test de idoneidad se le ofrece la que más se ajusta a sus objetivos de inversión.
| Comisión anual (%) | |
| Comisión de gestión | 0,40% |
| Comisión de deposito | 0,05% |
| Comisión de gestión de ETFs | 0,08% |
| Otros costes | 0,02% |
| Coste total | 0,55% |
inbestMe
inbestMe tiene un plan de pensiones para renta fija y otro para renta variable. De la combinación de estos dos planes de pensiones surgen 10 carteras de planes diferentes. En cada cartera, la asignación a la renta fija y a la renta variable va a depender del perfil de riesgo del inversor. Al estar expuestos de forma mundial, todas las carteras tienen una amplia diversificación.
Su cartera de renta fija invierte principalmente en el sector financiero, industrial y servicios públicos y la de renta variable en el sector financiero, tecnológico y sanidad. Además, también cuenta con planes con sesgo ISR o de inversión socialmente responsable.
La aportación inicial será de 250€ y progresiva de 50€.
Los costes medios de los planes de inbestMe son de 0,60% de comisión de gestión más 0,10% de depositaria, 0,11% por otros conceptos y 0,15% por el coste medio de los activos.
Los costes detallados de los planes de pensiones de inbestMe son los siguientes:
El coste medio de los planes de pensiones ISR de inbestMe es el mismo salgo para el coste de los activos, que es ligeramente superior.
Fondos Indexados
Cartera de ETFs
Planes de pensiones
Adscrita al FOGAIN
Carteras de ETFs cubiertas por SIPC
Finanbest
Finanbest, a diferencia de las anteriores Robo Advisors, no combina planes para formar carteras, sino que el cliente únicamente puede escoger entre estos dos planes basándose en un test de idoneidad: PP Prudente Renta Fija Mixta y PP Decidido Bolsa Global. El PP Prudente Renta Fija Mixta invierte más del 70% de la cartera en activos de renta fija y el segundo invierte más del 75% de la cartera en activos de renta variable.
Los planes de Finanbest se caracterizan por invertir en fondos de gestión activa, además de ETFs y fondos indexados, es por ello, por el cual las comisiones son ligeramente más elevadas. Invierte en gestoras como BlackRock, PimcoBNP Paribas, Vanguard, Invesco, Amundi, Pictet AM y Lyxor ETF.
La aportación mínima inicial para ambas carteras es de 30€.
| Prudente Renta Fija Mixta | Decidido Bolsa Global | |
| Comisión de gestión | 0,71% | 0,75% |
| Comisión de deposito | 0,05% | 0,05% |
| Comisión medio de fondos y ETFs | 0,25% | 0,23% |
| Otros costes | - | - |
| Comisiones totales | 1,01% | 1,03% |
*La inversión mínima con Finanbest es de 30 €, igual que para las aportaciones posteriores.
Rentabilidades de los Planes de Pensiones Indexados
Basándonos en la información sobre rentabilidad de los planes de pensiones de Morningstar, hemos elaborados varios gráficos de rentabilidades.
- Rentabilidad anual de estos planes indexados en 2022 (un mal año para los mercados).
- Rentabilidad del año en curso, es decir, de este año 2023.
- Rentabilidad 3 años anualizada
Hay que tener en cuenta que Morningstar no reúne los datos de cada una de las carteras de planes de pensiones que crean Indexa Capital e inbestMe (10 cada uno), sino solo el desempeño de los dos planes que usan para su composición. Estos datos se pueden consultar en la página web de cada roboadvisor.
Con esto en mente, vemos cómo ningún plan de pensiones ha sido capaz de conseguir rentabilidad en 2022, sin importar su sesgo. De todos ellos, inbestMe Renta Fija es el que menos pierdes por delante del plan de renta fija mixta de Finanbest y el plan Indexa Acciones.
En el lado contrario, los planes de MyInvestor fueron los que peor se comportaron, con el indexado al S& 500 como el que más pérdidas acumuló.
En lo que va de año los planes indexados han mejorado sus prestaciones.
Tal y como podemos observar, las tres primeras posiciones pertenecen a planes de pensiones de renta variable, que son los que mejor se han comportado. El mejor ha sido el plan de renta variable de inbestMe, seguido del de Indexa y del de MyInvestor.
En el lado contrario, los planes de renta fija con a los que más les está costando arrancar.
Finalmente, para crear el gráfico de rentabilidades 3a, hemos excluido a varios robo advisors porque sus planes todavía no cuentan con tres años de vida. - La constitución de sus planes de pensiones aún no han superado los 3 años.
Estos son los resultados de los que sí lo hacen.
Conclusión
Los planes de pensiones indexados se están colocando como una alternativa a los planes de pensiones tradicionales, como una inversión a largo plazo por sus menores comisiones y sus buenos resultados.
El ejercicio 2022 ha sido un año aciago para la bolsa y, por ende, para las estrategias indexadas. Sin embargo, en 2023 ya se empiezan a ver rentabilidades positivas.
Lo importante al invertir en un plan de pensiones indexado es hacerlo a un horizonte temporal amplio, de más de 10 años, que es cuando mejores resultados ofrecen. En cuanto al mejor plan de pensiones indexado, los datos muestran como los planes que invierten en bolsa y renta variable obtienen mejores resultados.
Sin embargo, esto puede no ser lo adecuado según tu perfil inversor. En este sentido, la ventaja de los planes de Indexa, Finizens e inbestMe es que cuentan con un test para determinar tu perfil como inversor y con más carteras para adaptarse al mismo.
Sin embargo, si hablamos en términos de costes, MyInvestor es claramente el más barato.
_col.png?1722517016 "Mejores Robo Advisors en España: Indexa Capital, Finanbest, InbestMe y Openbank")
