Descubre las diferencias clave entre la renta variable y la renta fija, y aprende cómo elegir la mejor opción según tus objetivos financieros y perfil de riesgo. ¡Encuentra la estrategia de inversión que mejor se adapta a ti!
La elección entre renta fija y renta variable es una de las decisiones más importantes que enfrentan los inversores al diseñar sus carteras. Ambos tipos de inversión ofrecen características y beneficios distintos, lo que los hace adecuados para diferentes perfiles de riesgo y objetivos financieros. En este artículo, exploraremos en detalle qué es la renta fija y la renta variable, y cómo se diferencian entre sí en términos de rentabilidad, riesgo y flexibilidad.
A lo largo del texto, también abordaremos los riesgos asociados con cada tipo de inversión, analizando las fluctuaciones del mercado, la seguridad del capital, y cómo estos factores pueden influir en la toma de decisiones de inversión.
Renta Fija vs Renta Variable Para comenzar, nos enfocaremos en la renta variable, explorando sus características, ventajas y desventajas en comparación con la renta fija.
¿Qué es la Inversión en Renta Variable?
La renta variable es aquella inversión en una serie de mercados que se caracterizan porque la inversión no es garantizada (se puede perder todo o parte del dinero invertido) y no se puede saber de antemano el rendimiento que se obtendrá.
Los elementos o factores que dictaminarán la evolución de la rentabilidad son variados: resultados de las empresas, tipos de interés, políticas de los bancos centrales, sucesos negativos (guerras, terremotos, tsunamis, atentados terroristas, decisiones de los Gobiernos, etc).
Al ser mercados en los que existe riesgo por la posibilidad de perder una parte de nuestro capital invertido o bien todo, el potencial de ganancia es elevado.
Se puede invertir en renta variable de varias maneras:
Se compran participaciones de una compañía con el objetivo de que su precio se eleve y poder más adelante venderlas, ganando la diferencia. En caso de venderlas a un precio inferior al de compra, perdemos dinero.
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Índices bursátiles
Un índice bursátil es como un termómetro que mide cómo van las acciones de un grupo de empresas en la bolsa. Al juntar varias acciones, el índice te muestra si el mercado en general está subiendo o bajando, lo que lo convierte en una referencia rápida para entender cómo van las cosas en un momento dado.
Además, los índices se pueden usar para inversiones especulativas a corto plazo o para proteger una cartera de acciones. Por ejemplo, si tienes acciones en el Ibex 35, puedes ponerte corto en el índice. Si tus acciones bajan, ganas con la posición corta y compensas las pérdidas.
Este tipo de inversión suele incluir apalancamiento, lo que aumenta tanto el riesgo como las posibles ganancias. Algunos ejemplos son:
S&P 500: Mide cómo les va a 500 de las empresas más grandes en Estados Unidos.
IBEX 35: Sigue el rendimiento de 35 empresas importantes de España.
Nikkei 225: Agrupa 225 de las principales empresas en Japón.
Es la inversión en activos emitidos por Estados, organismos públicos y empresas privadas con la finalidad de financiarse y captar capital para poder cumplir con sus obligaciones. A cambio, ofrecen a los inversores el pago de un interés periódico y a su finalización le devuelven el capital invertido.
El interés periódico que se ofrece se conoce de antemano, al igual que la duración o vencimiento de la inversión, lo que proporciona estabilidad y certeza a los inversores. Sin embargo, es importante considerar que, aunque menos volátil, la renta fija tiende a ofrecer rendimientos más bajos que la renta variable.
La inversión en Renta Fija se divide en Renta fija Publica (gubernamental) y Renta Fija Privada (corporativa).
Si quieres profundizar en el tema, te invito a explorar más sobre la renta fija en los artículos disponibles para obtener una comprensión más detallada de cómo funciona este tipo de inversión y cómo puede ayudarte a diversificar y proteger tu cartera financiera.
Aprende todo sobre Renta fija con los articulos disponibles: Renta Fija
Son emitidos por el Estado o entidades nacionales. La finalidad es recaudar capital para obtener financiación de cara a poder cumplir con sus obligaciones y financiar los presupuestos generales del Estado.
La rentabilidad de un bono depende de las probabilidades de que el emisor del bono devuelva el dinero. Por tanto, cuanto más fiable sea un Estado, menor será el interés que ofrezca, y viceversa. La regla es que a mayor riesgo, mayor interés.
El valor nominal de estos bonos suele ser de 1.000 euros y se emiten a tres y cinco años,
Letras del Tesoro
El valor nominal de una Letra son 1000 euros y se emiten a corto plazo, concretamente a 3, 6, 12 o 18 meses.
Las Letras están representadas mediante anotaciones en cuenta y se emiten mediante subasta.
Obligaciones convertibles: otorgan a su titular el derecho de cambiarlas por acciones en una determina fecha.
Comparación Renta fija y Renta variable
Rentabilidad
La renta variable es el activo con un mejor rendimiento a largo plazo a lo largo de la historia.
Si cogemos desde 1900 a 2022, un amplio periodo de 122 años, tenemos que la renta variable mundial ha tenido un rendimiento anualizado del 5,3%, mucho más que el 2% de los bonos y el 0,7% de las letras.
Es decir, en 122 años la renta variable mundial ha tenido un rendimiento anualizado real (tras inflación) superior a los bonos (un 3,3% más) y a las letras (un 4,6% más).
Dentro de la renta variable mundial, en esos 122 años es la estadounidense la que mejor se ha comportado con una rentabilidad anualizada del 6,7%.
Si redondeamos y miramos los últimos 100 años, tenemos que la renta variable es la mejor inversión. La de Estados Unidos logró una rentabilidad anual real (después de inflación) del 6,6%. El resto de activos en ese mismo periodo tuvieron un comportamiento muy inferior (los bonos un 3,6%, las letras un 2,7% y el oro un 0,7%). Rentabilidad diferentes activos
Riesgos
Riesgos Asociados a la Renta Variable
La renta variable conlleva un riesgo, puesto que al invertir en ella podemos perder todo o una parte del capital invertido.
Esto es debido a que es un mercado que no ofrece un interés fijo y que se conoce previamente.
Al contrario, la rentabilidad potencial o la pérdida irá fluctuando con el paso del tiempo y en virtud de una serie de elementos, el precio de los activos de renta variable subirá o bajará.
Los principales catalizadores de la renta variable son:
Resultados de las empresas (ganancias, ingresos, etc): si salen mejor de lo esperado, las acciones de la compañía subirán, en caso contrario bajarán.
Tipos de interés: subidas de tipos de interés perjudica a la renta variable, concretamente a las acciones y a los índices, en cambio favorece a la divisa del país que lo suba.
Economía: si la economía va bien favorece a la renta variable, en caso contrario le perjudica.
Eventos negativos: guerras, tensiones geopolíticas, oferta y demanda, recesiones y crisis económicas, atentados terroristas, cambios de Gobiernos y sus políticas, desastres naturales (terremotos, tsunamis, maremotos, huracanes, inundaciones, sequías fuertes).
Manipulación de los mercados, falsa información, etc, por parte de inversores institucionales o manos fuertes para crear un determinado sentimiento entre los inversores que a ellos les favorezca.
Pros
Las ganancias potenciales que se pueden obtener son muy elevadas.
Existe una amplia oferta de mercados y productos para elegir.
Se puede confeccionar una cartera muy diversificada.
Contras
Tiene un elevado riesgo, ya que se puede perder todo o parte del dinero invertido.
Es necesario tener conocimientos, experiencia y estar informado adecuadamente.
Riesgos Asociados a la Renta Fija
El riesgo crediticio de los bonos se refiere a la solvencia de la entidad emisora de los activos de renta fija de cara a poder cumplir sus obligaciones con los intereses (el pago de un interés periódico y devolver al vencimiento el capital inicial).
Cuanto mayor sea la calificación crediticia que al emisor le otorgue una agencia de calificación crediticia (agencias de rating), mayor seguridad tendrán los activos de renta fija que emitan.
La máxima nota es AAA
Si un país no puede cumplir con sus obligaciones con los acreedores se produce el impago total o parcial de la renta fija a su vencimiento. Calificaciones crediticias
En el caso de la renta fija privada emitida por empresas, el riesgo está relacionado con la solvencia y estabilidad de la compañía privadas.
Para que te hagas una idea te dejo una imagen de los paises y su rating crediticio Calificaciones crediticias mundo.
Otro riesgo son los tipos de interés. Si un inversor compró bonos con un cupón del 6% y en el ejercicio siguiente los tipos de interés suben, los emisores de nuevos bonos ofrecerán rentabilidades mayores, digamos un 7%.
Entonces si quiere vender su activo del 6% tendrás que hacerlo por debajo de su valor nominal, ya que habiendo nuevos bonos al 7% nadie se lo compraría.
Liquidez y Accesibilidad
Por liquidez entendemos la “facilidad” de poder cerrar nuestra inversión y recuperar nuestro capital (en el caso de la renta fija) o la ganancia / pérdida acumulada (en el caso de la renta variable).
Un mercado con mucha liquidez implica que podemos cerrar la inversión y obtener el capital en el acto. Una inversión con poca liquidez supondrá mayores dificultades para encontrar a alguien (contraparte) que quiera comprarnos nuestros activos al precio que deseamos.
Liquidez en Renta Variable
Dentro de la renta variable, hay tantos mercados que cada uno tiene su propia liquidez.
Por ejemplo, entre las acciones, son las denominadas "blue chips" las que gozan de máxima liquidez. Se refiere a aquellas compañías grandes, sólidas y estables.
En el polo opuesto estarían los llamados "chicharros", empresas pequeñas, de mayor riesgo, mucha volatilidad y escasa liquidez.
Liquidez en Renta Fija
Los títulos de renta fija son una amplia clase de instrumentos de deuda muy líquidos y muy negociados.
Los activos de renta fija pública suelen presentar una mayor liquidez que los de renta fija privada, sobre todo si la fiabilidad del emisor (una empresa privada) está en entredicho.
Como breve resumen os dejamos una tabla de los pros y contras de cada tipo de activo
Renta Fija
Pros
Ideal para inversores conservadores que quieren asumir un riesgo bajo.
Abono de intereses periódicos conocidos previamente.
Plazo temporal o vencimiento conocido de antemano.
Contras
La rentabilidad que se obtiene es inferior en comparación con otras inversiones
Renta Variable
Pros
Las ganancias potenciales que se pueden obtener son muy elevadas.
Existe una amplia oferta de mercados y productos para elegir.
Se puede confeccionar una cartera muy diversificada.
Contras
Tiene un elevado riesgo, ya que se puede perder todo o parte del dinero invertido.
Es necesario tener conocimientos, experiencia y estar informado adecuadamente.
Cuándo Elegir Renta Variable
El perfil de inversor idóneo para la renta variable es aquel que no sea conservador.
Se trata de inversores que sean conscientes del riesgo al que se exponen (pérdida de capital), a cambio de poder optar a una rentabilidad potencial elevada.
En función de sus conocimientos, experiencia, tolerancia de riesgo y horizonte temporal, podrá elegir invertir entre acciones, índices, divisas, materias primas, criptomonedas, así como optar por productos como futuros, cfds y opciones financieras, así como vehículos de inversor del tipo fondos de inversión y etfs.
Cuándo Elegir Renta Fija
Este tipo de inversión es apta para personas que no quieren asumir riesgos, que son conservadoras.
En función del horizonte temporal optarán por letras (corto plazo), bonos (medio plazo), obligaciones (largo plazo).
Aunque no son inversiones garantizadas, el riesgo de pérdida de capital es bajo, mucho más que en la renta variable, pero a cambio la rentabilidad que obtendrán es también menor.
Consideraciones Adicionales
Horizonte de Inversión
Corto plazo
En renta fija serían las letras, cuyo vencimiento es a 3, 6, 12 o 18 meses.
En renta variable se puede especular en índices bursátiles y materias primas (en ambos casos con futuros y cfds), así como en divisas (forex).
También se puede con acciones al contado, pero han de ser acciones que tengan volatilidad
Medio o largo plazo
En renta fija lo ideal sería con bonos (vencimientos a 3 y 5 años) y obligaciones (vencimientos por encima de 5 años).
En renta variablese puede invertir en acciones al contado. También se puede en divisas, materias primas, criptomonedas e índices bursátiles, pero hay que tener en cuenta que al tener apalancamiento, implica que se puede ganar mucho o perder mucho.
Tolerancia al Riesgo
En renta fija, cuanto mayor es el vencimiento, mayor interés ofrece. Esto es debido a que hay más probabilidades de que suceda en el mundo algo negativo en un plazo de 3 años que en un plazo de 6 meses, de ahí que se compensa esa incertidumbre con una mayor rentabilidad.
En renta variable, un perfil no tan agresivo solo debería de invertir en acciones al contado y que sean de grandes compañías, estables, con poca volatilidad.
Perfiles de mayor riesgo pueden optar por acciones más pequeñas y volátiles, así como por índices, divisas, materias primas y criptomonedas.
Objetivos Financieros
Antes de elegir invertir entre renta fija y renta variable, unas de las cuestiones que hay que tener en cuenta es el objetivo financiero que buscamos.
Ahorrar de cara al largo plazo (más de 15 años) para complementar la jubilación. La inversión sería en obligaciones y en renta variable lo ideal. Confeccionar una cartera de acciones diversificadas, así como destinar algo de capital a fondos de inversión o etfs.
Ahorrar a medio plazo (unos años), Por ejemplo para la Universidad de los hijos, para ayudarles con la entrada de la compra de una casa. Una inversión con sentido sería en bonos y en renta variable de poca volatilidad.
Ahorrar a corto plazo. Por ejemplo porque necesitamos dinero dentro de unos meses o un año para reparar el coche o hacer una reforma en la vivienda. La inversión ha de ser muy líquida y en estos casos lo mejor son letras, depósitos bancarios y cuentas remuneradas. En la renta variable serían operaciones especulativas en cualquier mercado que tenga volatilidad, pero ojo, si perdemos dinero no habremos ahorrado.
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Elegir la distribución de pesos de tu cartera según los activos, áreas geográficas, sectores, etc.
Seleccionar los fondos o ETFs para tener esos activos en cartera
Realizar los rebalanceos de forma automática para que el peso de los activos no se separe de la distribución ideal, que es la adaptada a tu perfil.
Algunos roboadvisor irán más allá y realizarán un seguimiento para asegurarse que si tu perfil cambia por cualquier circunstancia (porque cumples años, por ejemplo), tu cartera indexada también lo refleje.
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