Banco de Sabadell, S.A. ha anunciado (pdf) hoy una oferta de canje por el cien por cien de los valores en circulación correspondientes a las emisiones de 500 millones de Participaciones Preferentes Serie I/2006 (ISIN: XS0267456084; Código Común: 026745608), cotizadas en la Bolsa de Londres (London Stock Exchange), y de 1.000 millones en Obligaciones Subordinadas Serie I/2006 (ISIN: ES0213860036), admitidas a cotización en AIAF Mercado de Renta Fija (folleto en pdf). En el canje se entregarán obligaciones subordinadas de nueva emisión.
Canje de Participaciones Preferentes y Obligaciones subordinadas por Subordinadas de nueva emisión
Adicionalmente, y en caso de que Banco de Sabadell, S.A. así lo decida, la emisión de obligaciones subordinadas podrá suscribirse también por nuevos inversores antes del cierre y liquidación de la oferta de canje.
Participaciones Preferentes Serie I/2006 (ISIN: XS0267456084)
Estas preferentes fueron emitidas el 20/09/2006, con una call en el año 2011, pagan un cupón del 5,234% hasta el 20/09/2016, después de esa fecha el cupón es variable: euribor 3 meses más el 2,17%. Los últimos días han estado cotizando al 68%, ahora está en 72-73%.
En el caso de acudir al canje cobraríamos menos de cupón hasta el 2016, ya que el interés fijo de las nuevas estará alrededor del 6,35. A cambio se recibe una emisión con mejor calidad crediticia, vencimiento fijo y mayor seguridad de cobro de interés, ya que el impago supondría un evento de crédito, así como un mejor orden de prelación en una liquidación.