Tendencias del mercado hipotecario en 2024

Estamos en el último trimestre del 2024, un año crucial para el mercado hipotecario e inmobiliario. Los altos tipos de interés en la eurozona, marcados por el  Banco Central Europeo (BCE) reflejan la tendencia de contener la inflación y estabilizar la economía tras diez subidas consecutivas desde 2022. Esta decisión histórica ha generado expectativas y desafíos para compradores, inversores y profesionales del sector, quienes ahora consideran con mayor cautela sus decisiones hipotecarias y de inversión. ¿Qué nos depara el cierre de año? Lo vemos a continuación. 

Este año el panorama inmobiliario ha contado con varios desafíos y oportunidades en un contexto económico que tuvo como principal referente a la política de tipos de interés del Banco Central Europeo (BCE) que ha mantenido un tipo de interés de un 4,5% con el objetivo de reducir la inflación. Sin embargo, este escenario ha incrementado los costes de financiación, afectando directamente a los créditos hipotecarios y, por ende, a la demanda de vivienda en la eurozona. 

A lo largo del año, la demanda de viviendas ha mostrado un leve descenso, en especial en el segmento de segunda mano, aunque las ventas de obra nueva se mantienen relativamente estables debido a los contratos a largo plazo y a una oferta limitada, especialmente en grandes ciudades y destinos turísticos.
En respuesta, los precios de la vivienda han registrado ajustes moderados en algunas áreas, con una previsión de caída del 2% para 2024 según Bankinter. Este ajuste, sin embargo, podría ser temporal ya que algunos analistas sugieren una recuperación gradual en 2025 con la moderación de los tipos de interés y un entorno económico menos volátil. De hecho, las predicciones del Euríbor calculan un valor que ronde el 3,25% a finales del 2024 y en 2025 llegará al 2,75%.  

La desaceleración del mercado inmobiliario español comenzó a mediados de 2022 con el cambio en la política monetaria. Aunque el BCE ha elevado los tipos de referencia en más de 4 puntos porcentuales, la desaceleración es menos pronunciada de lo previsto, lo que ha llevado a ajustar al alza las previsiones para 2023. Sin embargo, se espera una ralentización significativa en los próximos trimestres, aunque una corrección tan fuerte como la experimentada entre 2008 y 2013 parece poco probable.

Algunas importantes entidades financieras del país pronosticaron que este 2024 los precios de la vivienda mostrarían signos de agotamiento con una disminución del 2%. Adicionalmente, indicaron que esta corrección sería moderada y coyuntural, ya que los precios tenderían a estancarse o incluso caer ligeramente debido al entorno de tipos elevados. Por otro lado, en 2025, prevén un retorno al crecimiento, con un ligero aumento, respaldado por un Euríbor más moderado, oferta y demanda más equilibradas, y una financiación hipotecaria más prudente.

A pesar de las subidas en los tipos de interés, la inversión en el sector residencial sigue siendo atractiva, especialmente para inversores internacionales, que representan el 14.9% del total de compradores de vivienda en España. Este interés es sostenido por factores como el atractivo turístico y el desarrollo de proyectos residenciales orientados al alquiler, además de la diversificación de las carteras de inversores buscando oportunidades de valorización a largo plazo.

En el mercado de viviendas de segunda mano, las circunstancias personales de los vendedores pueden llevar a negociaciones y ajustes, mientras que la obra nueva se mantiene firme, ya que las nuevas exigencias de eficiencia energética y sostenibilidad podrían aumentar los costes.

A medida que el mercado se estabilice y el Euríbor se modere en 2025, la inversión inmobiliaria podría experimentar un nuevo impulso, apoyada en precios ajustados y un mercado laboral más estable​. 

Como hemos podido apreciar, en este primer trimestre de 2024, observamos fluctuaciones a la baja en comunidades con menor demanda y atracción turística limitada. Es esencial tener en cuenta que estas fluctuaciones no se traducirán necesariamente en bajadas de precio, ya que, después de subidas anómalas, las valoraciones simplemente podrían estar reajustándose. 

Sin embargo, el economista Gonzalo Bernardos señala que los precios de la vivienda en España podrían caer para 2025, atribuyendo esta tendencia al impacto de los elevados tipos de interés en la demanda. También prevé que el ajuste será más pronunciado en ciudades de menor demanda y zonas rurales. Bernardos anticipa un mercado inmobiliario más accesible a medio plazo, impulsado por una menor presión en los precios, aunque advierte que cualquier cambio dependerá de la evolución de la economía y políticas del Banco Central Europeo. 

En conclusión, las tendencias del mercado hipotecario en 2024 han tenido como elemento transversal una marcada cautela e incertidumbre. Las decisiones del BCE, el contexto económico global, y factores internos del mercado inmobiliario español configuran un escenario complejo. No obstante, las proyecciones apuntan a una posible recuperación entre el último semestre del 2024 y principios de 2025, respaldada por condiciones más moderadas en los tipos de interés y una mayor estabilidad en diversos indicadores económicos. Por tanto, podemos decir que este cierre de año puede darnos un panorama más alentador con relación al mercado inmobiliario. ¿Qué opinas al respecto? Déjanos en comentarios tu opinión.