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Pairs trading Dax-Ibex con opciones

Autor Migueln

Buenos días a tod@s,

 

Analizando la debilidad manifiesta del ibex con respecto al dax en los últimos meses, que curiosamente se acentúa con la toma de poder del partido popular, planteo la estrategia siguiente:

- Compra de 1 call 7100 Dax Dic/12 a 403,9

- Venta de 5 call 8000 Miniibex Dic/12 a 377

Elijo strikes un 4% por encima del contado de ambos subyacentes. Ignoro los futuros pues el del dax Diciembre cotiza ligeramente por encima del contado (raro pues supongo que las empresas del dax pagarán también dividendos), y en cambio el de miniibex está claramente por debajo.

El valor nominal de la call del dax estaría en 35500 euros y de las call del ibex en 40000 euros. Pagamos 2019,5 por la call del dax e ingresamos 1885 por las call del miniibex, por lo que pagamos 134,5 euros de prima neta.

La estrategia es puramente direccional mientras subsista esta divergencia dax-ibex.

Adjunto finalmente un video sobre estrategias de pairs-trading.

 

 

Saludos

99
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99
  1. #99
    Migueln
    22/12/12 19:02

    Buenas tardes a tod@s,

    La posición expiró el viernes con un resultado de 534,6 euros menos comisiones.

    Adjunto resumen excel.

    Saludos

  2.
    #98
    Migueln
    15/12/12 19:25

    Buenas tardes a tod@s,

    La posición entra en su última semana y mantiene ganancias latentes de 535,6 euros menos comisiones.

    Las garantías aunque son simbólicas, no puedo mostrarlas pues no funciona la calculadora de la web de Meff.

    El ibex estuvo más fuerte que el dax en la última semana reaccionando ambos al alza. En los últimos seis meses la tendencia del dax sería alcista, mientras el ibex está más bien lateral.

    Adjunto cuadro resumen excel y gráficos comparativos porcentuales de ambos índices en los últimos cinco días y en los últimos seis meses.

    Saludos

  3.
    #97
    Migueln
    08/12/12 19:15

    Buenas tardes a tod@s,

    La posición mantiene ganancias latentes de 536,6 USD menos comisiones.

    Las garantías son simbólicas, de 7,55 euros al cierre de la semana.

    La posición entra en sus últimas semanas, estas últimas semanas el dax estuvo más fuerte, pero vamos a dejarla ya expirar sin más.

    Adjunto cuadro resumen excel, detalle garantías y gráficos comparativos porcentuales de ambos índices en el último año.

    Saludos

  4.
    #96
    Migueln
    01/12/12 18:03

    Buenas tardes a tod@s,

    La posición mantiene ligeras ganancias latentes de 538,1 euros menos comisiones.

    Las garantías se cifran en 12,89 euros al cierre semanal.

    El dax estuvo más fuerte que el ibex en esta última semana, si bien ambos presentan un alto grado de correlación. Ambos estarían dentro de una reacción alcista de grado menor, pero también dentro de una absoluta falta de tendencia a medio plazo.

    Adjunto cuadro resumen excel, detalle garantías y gráficos comparativos de ambos índices en los últimos cinco días y en el último año.

    Saludos

  5. #95
    Migueln
    24/11/12 16:11

    Buenas tardes a tod@s,

    La posición mantiene ganancias latentes de 539,6 euros menos comisiones.

    Las garantías ya son mínimas, de 49,2 euros.

    El dax estuvo más fuerte que el ibex en la última semana y parece que ambos intentan reaccionar al alza.

    Adjunto cuadro resumen excel, detalle garantías y gráficos comparativos de ambos índices en los últimos cinco días, el último mes y el último año.

    Saludos

  6.
    #94
    Migueln
    17/11/12 16:14

    Buenas tardes a tod@s,

    La posición mantiene ganancias latentes de 549,1 euros menos comisiones.

    Las garantías se cifran en 196,79 euros, si bien habríamos ingresado una prima neta de 534,65 euros menos comisiones hasta el momento.

    El dax ha pasado ha estar ahora más débil que el ibex, aunque niguno de los dos es alcista.

    Adjunto cuadro resumen excel, detalle garantías y gráficos comparativos de ambos índices en los últimos cinco días, último mes, últimos tres meses y último año.

    Saludos

  7.
    #93
    Migueln
    10/11/12 16:57

    Buenas tardes a tod@s,

    La posición mantiene ganancias latentes de 539,6 euros menos comisiones.

    Las garantías se cifran en 259,11 euros, si bien habríamos ingresado hasta el momento una prima neta de 259,11 euros menos comisiones.

    Ambos índices retrocedieron esta semana, si bien el ibex se manifestó más débil.

    Adjunto cuadro resumen excel, detalle garantías y gráficos comparativos porcentuales de ambos índices en los últimos cinco días.

    Saludos

  8.
    #92
    Migueln
    04/11/12 09:40

    Buenos días a tod@s,

    La posición mantiene ganancias latentes de 542,1 euros menos comisiones.

    Las garantías se cifran en 177,98 euros.

    El ibex está quizás más fuerte que el dax a corto plazo, si bien permanecen laterales a medio plazo.

    Adjunto cuadro resumen excel, detalle garantías y gráficos comparativos porcentuales de ambos índices en el último mes, últimos tres meses y en los últimos seis meses.

    Saludos

  9. #91
    Migueln
    27/10/12 18:28

    Buenas tardes a tod@s,

    La posición mantiene ganancias latentes de 524,6 euros menos comisiones.

    Las garantías se cifran en 365,54 euros, si bien habríamos ingresado hasta el momento ingresado una prima neta de 534,6 euros menos comisiones.

    Ambos índices están consolidando las subidas en las últimas semanas, quizás esté más fuerte el ibex que el dax pero la diferencia es mínima.

    Adjunto cuadro resumen excel, detalle garantías y gráficos comparativos porcentuales de ambos índices en el último mes y los últimos tres meses.

    Saludos

  10.
    #90
    Migueln
    20/10/12 16:20

    Buenas tardes a tod@s,

    La posición mantiene ganancias latentes de 516,6 euros menos comisiones.

    Las garantías de la misma se cifran en 389,37 euros.

    Ambos índices están corrigiendo un periodo de subidas y en las últimas semanas están más bien laterales.

    Estaríamos intentando mantener ya hasta vencimiento esta posición sin mayores cambios.

    Adjunto cuadro resumen excel, detalle garantías y gráfico porcentual de seis meses de ambos índices.

    Saludos

  11.
    #89
    Migueln
    13/10/12 16:32

    Buenas tardes a tod@s,

    La posición mantiene ganancias latentes de 475,1 euros menos comisiones.

    Las garantías de la misma se cifran en 656,65 euros, si bien habríamos ingresado hasta el momento una prima neta de 534,6 euros menos comisiones.

    El ibex vuelve a estar más débil que el dax en las últimas semanas, si bien ambos están consolidando a la baja.

    Adjunto cuadro resumen excel, detalle garantías y gráficos comparativos porcentuales de los últimos cinco días, último mes y último año.

    Saludos

  12.
    #88
    Migueln
    06/10/12 20:14

    Buenas tardes a tod@s,

    La posición mantiene ganancias latentes de 485,1 euros menos comisiones.

    Las garantías de la misma se cifran en 566,58 euros, si bien hasta el momento habríamos ingresado una prima neta de 534,6 euros menos comisiones.

    Ambos índices siguen alcistas, quizás el Dax algo más fuerte.

    Adjunto cuadro resumen excel, detalle garantías y gráficos comparativos de ambos índices en los últimos seis meses.

    Saludos

  13.
    #87
    Migueln
    29/09/12 19:59

    Buenas tardes a tod@s,

    La posición mantiene ganancias latentes de 447,6 euros menos comisiones.

    Las garantías se cifran al cierre semanal en 847,08 euros, si bien hasta el momento habríamos ingresado una prima neta de 534,6 euros menos comisiones.

    Ambos índices han tenido una semana de consolidación de subidas previas y el ibex se ha mostrado más débil que el dax.

    Adjunto cuadro resumen excel, detalle garantías y gráficos comparativos de ambos índices en los últimos cinco días y del último mes.

    Saludos

  14.
    #86
    Migueln
    22/09/12 17:45

    Buenas tardes a tod@s,

    La posición mantiene ganancias latentes de 497,6 euros menos comisiones.

    Las garantías bajan drásticamente y se cifran al cierre semanal en 490,05 euros.

    Ambos índices están en tendencia alcista en las últimas sesiones siendo el ibex más fuerte que el dax.

    Adjunto cuadro resumen excel, detalle garantías y gráfico comparativo de ambos índices en el último año.

    Saludos

  15.
    #85
    Migueln
    21/09/12 06:33

    Buenos días a tod@s,

    La posición mantiene ganancias latentes de 461,6 euros menos comisiones.

    Las garantías de la misma se cifran en 660,16 euros.

    El dax en las últimas sesiones ha estado más fuerte que el ibex, si bien ambos mantienen tendencias al alza.

    Adjunto cuadro resumen excel, detalle garantías y gráficos comparativos porcentuales de ambos índices en los últimos cinco días, en el último mes y en los últimos tres meses.

    Saludos

  16.
    #84
    Migueln
    20/09/12 17:28

    Buenas tardes a tod@s,

    Como quiera que la tendencia de ambos índices era alcista en las últimas semanas deshacemos la pata de la call aprovechando la mayor debilidad del ibex estos últimos días e incrementamos en el lado de la put.

    En el lado de la put nos aprovechamos de la mayor volatilidad implícita en las opciones s/Miniibex
    Las operaciones son las siguientes:

    - c/ 4 call 8000 Miniibex Dic/12 a 413
    - v/ 1 call 8500 Miniibex Dic/12 a 185
    - v/ 1 call 7300 Dax Dic/12 a 325,8
    - v/ 1 put 6200 Miniibex Dic/12 a 60
    - v/ 2 put 5900 Miniibex Dic/12 a 40
    - c/ 1 put 5500 Dax Dic/12 a 15,2

    Añadiré más datos posteriormente.

    Saludos

  17.
    #83
    Migueln
    15/09/12 17:58

    Buenas tardes a tod@s,

    La posición mantiene ligeras ganancias de 331 euros menos comisiones.

    Las garantías de la misma se cifran al cierre semanal en 3639,77 euros.

    Ambos índice están alcistas, pero el ibex ha estado más fuerte que el dax en las últimas semanas, por ello hay más delta positiva en el dax que en el ibex en la posición.

    Adjunto cuadro resumen excel, detalle garantías y gráficos comparativos de ambos índices en los últimos cinco días, el último mes y los últimos seis meses.

    Saludos

  18.
    #82
    Migueln
    13/09/12 06:18

    Buenos días a tod@s,

    La posición mantiene ligeras ganancias latentes de 330,5 euros menos comisiones.

    Las garantías se cifran en 3476 euros.

    El ibex está más fuerte que en el dax en las últimas semanas siendo ambos alcistas.

    Adjunto cuadro resumen excel, detalle garantías y gráficos comparativos de ambos índices en los últimos cinco días y del último mes.

    Saludos

  19.
    #81
    Migueln
    12/09/12 10:42

    Buenos días a tod@s,

    Ajustamos al meterse las call 8000 Miniibex Dic/12 en dinero del siguiente modo:

    - c/ 1 call 7300 Dax Dic/12 a 346,4
    - v/ 1 call 7500 Dax Dic/12 a 225,3

    Añado más datos posteriormente.

    Saludos


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