España
Siguiendo con mi búsqueda de empresas europeas excelentes esta semana he analizado los paises del Benelux y sólo me ha salido una empresa a destacar:
Lotus Bakeries
...empresa dedicada a la fabricación de especialidades del mundo de las galletas y la pastelería: galletas caramelizadas, gofres, pan de especias, galletas de jengibre y especialidades de pastelería.
Para acabar la investigación de las principales empresas del continente europeo sólo me faltan Suiza y los países del Este.
A mi agrekko me gusta bastante la verdad
hola de nuevo,
comentarte que las caídas tan fuertes de aggreko e imtech me hacen desconfiar, mi metodología se basa en la filosofía inversora de Buffett, pero no exclusivamente, como he comentado en alguna ocasión anterior hay un porcentaje también de metodología propia,
en ese sentido las caídas de aggreko e imtech me hacen sospechar por excesivas, de momento me mantendría fuera de ambos, debo hacer una revisión completa de nuevo y alguna que otra purga, puede ser que se me haya colado alguna oveja negra entre todos los valores recomendados hasta la fecha,
vamos a ver, necesito tiempo para examinarlo a fondo...
comenté que podía ser una buena oportunidad de compra, no debí decirlo, en cualquier caso dije "puede ser" en vez de "es" pq algo me olía mal...
problemas serios en Polonia...
http://www.bloomberg.com/news/2013-02-04/imtech-declines-on-possible-poland-writedown-amsterdam-mover.html
http://www.4-traders.com/ROYAL-IMTECH-6412/news/ROYAL-IMTECH-CEO-and-CFO-of-Imtech-Deutschland-step-down-as-a-result-of-situation-in-Poland-16011725/
http://www.marketwatch.com/story/imtech-ceo-and-cfo-of-imtech-deutschland-step-down-as-a-result-of-situation-in-poland-2013-02-05
sí, puede ser una buena oportunidad, igual que aggreko,
Que ha pasado con royal imtech que ayer cayo un 50 %
Podria ser una buena oportunidad o ha pasado algo realmente grave. ?
Y tanto que merece la pena! y si no que se lo pregunten a Buffet, Lynch, Schloss, Fischer, Graham, etc. :)
saludos y gracias!
el punto 6 es complementario, lo que miro más detenidamente en este punto es la rentabilidad en comparación con sus benchmarks, me interesa ver también si la evolución de la acción ha sido regular, sin fuertes altibajos, si ha resistido bien los periodos de crisis, las mejores empresas suelen tener un comportamiento regular en bolsa, sin grandes oscilaciones,
sí, voy mirando los balances uno por uno, también me informo en reuters, financial times, informes de analistas, etc,
el trabajo es laborioso pero merece la pena,
saludos
Muchas gracias por tu respuesta. Estoy totalmente de acuerdo en todos los puntos y en el nivel de exigencia al que sometes a las empresas, pero no termino de entender el punto 6. ¿Crees que es necesario que la empresa haya tenido un buen comportamiento pasado en bolsa? Quizá es un poco caer en la famosa trampa de pensar que una acción que ha ido bien en el pasado irá bien en el futuro, ¿no?
Y una última pregunta, ¿dónde miras los datos y cifras que analizas? ¿vas mirando los balances uno a uno o utilizas otras herramientas?
un saludo!
en mis artículos anteriores he ído comentando la metodología:
1- Análisis de los márgenes (ideal: margen EBITDA >25,5% y margen neto >20%).
2-Evolución ascendente y regular del beneficio por acción durante la última década + elevado crecimiento medio anual del BPA durante la última década + buenas expectativas de crecimiento.
3- Bajo endeudamiento financiero, demostrando que la empresa es capaz de financiar internamente sus necesidades de inversión, que genera más de lo que necesita y no tiene que recurrir al endeudamiento, no necesitará ir detrás del efectivo.
Como dice Buffett hay una diferencia enorme entre el negocio que crece necesitando una gran cantidad de capital y el negocio que crece sin necesidad de capital.
Ideal: ratio deuda financiera neta/EBITDA negativo o lo más bajo posible.
4- Análisis del ROE (cuanto más alto mejor).
5- Análisis del sector (posición de la empresa dentro de su sector, análisis de la cuota de mercado, diversificación geográfica, principales competidores, ciclicidad del sector).
6- Buena evolución de la acción durante la última década o desde su salida a bolsa y mejor comportamiento relativo en comparación con sus benchmarks.
Esto me permite identificar las mejores empresas, las empresas excelentes, después vendría el análisis de la rentabilidad esperada de la inversión (vía precio + vía dividendos) para ver si la acción está cara o barata y permite o no obtener una buena rentabilidad anual de la inversión durante la próxima década
Saludos!
muchas gracias jose!
Muy buen aporte ! yo vivo en Bélgica y estoy pensando invertir en empresas belgas, ya que conozco el mercado/sociedad belga de primera mano y creo que puede ser una ventaja a la hora de invertir en empresas belgas.
una pregunta de novato, ¿qué proceso sigues para estudiar estas empresas? ¿estudias sus balances/cuentas anuales? ¿o antes haces algún "filtro" para evitar tener que estudiar todas las empresas para ver cuáles son las buenas?
gracias de antemano y un saludo
Estupendo trabajo, al igual que los anteriores. Espero que sigas mucho tiempo por aquí. Gracias por todo y un cordial saludo.
