Turbos 24: ¿Qué son y cómo funcionan? ¿Cómo operar con ellos?

Los “Turbo 24 horas” o “Turbos 24” son un producto financiero derivado. Un tipo de turbo warrant lanzado por  IG bróker. Son especialmente útiles en un escenario de volatilidad. ¿Qué son los Turbos 24 y cómo operar con ellos?

En IG, contamos con una experiencia de más de 24 años ofreciendo sus servicios a traders, buscando siempre la innovación. Por ello, decidimos poner en circulación este novedoso instrumento finaciero. Los Turbos 24 tienen una serie de características que los hacen interesantes. Sin embargo, no es tan conocido como los CFDs. Por ello, a continuación, desvelamos sus entresijos.

¿Qué son los Warrants y Turbo Warrants?

Sintetizando, los Turbos 24 son un tipo de turbo warrant (un tipo de warrant). Así pues, comenzamos por definir qué es un warrant.

Se trata de un valor negociable (cotizado en una Bolsa de Valores) que confiere a quién lo ostenta el derecho (no la obligación) de realizar una compra o una venta, en una fecha futura (tienen un vencimiento), del subyacente sobre el cual está emitido y al precio que el producto tiene establecido.

Su precio es una prima por obtener este derecho y depende en gran medida de la evolución del activo financiero subyacente. El comprador de un warrant únicamente desembolsa una pequeña parte de lo que podría costar el activo financiero (con lo cual, llevan implícito el apalancamiento).

Por así decirlo, son parecidos a las opciones financieras, aunque tienen unas particularidades (por ejemplo, su vencimiento, precio de ejercicio y demás características las define el emisor del warrant).

Es un producto en sí mismo: un título valor con una cotización oficial y transparente.

El inversor tan sólo compra el warrant que mejor se ajusta a sus necesidades y estrategia. Al comprar warrants, la pérdida está limitada. Únicamente se puede perder la prima pagada. Es decir, lo que nos costó.

Es posible operar en warrants tanto en largo como en corto, existen “warrants call” y “warrants put”. Dicho de otro modo, un título puede tener un derecho de compra o derecho de venta del activo financiero subyacente.

Los Turbo Warrants

Del mismo modo, existen otros productos similares, llamados “turbo warrants” o “turbos” (sin más). Son derivados financieros que otorgan los mismos derechos.

La diferencia es que estos productos tienen un nivel de barrera, también denominado “knock out”. En el momento de que el activo subyacente logre superar ese nivel de precio, se anularán todos los derechos. Es decir, el turbo warrant vencerá de forma anticipada y no tendrá valor alguno.

También es posible comprar estos títulos con un derecho de compra o de venta, son llamados los “turbo call” y los turbo put” (respectivamente). El apalancamiento de los turbo warrants es mayor que el de los warrants ordinarios.

¿Y qué son entonces los Turbos 24?

Los Turbos 24 son un producto financiero novedoso, nacido de la mano de IG. Son un tipo de turbo warrant que cotizan las 24 horas del día, de lunes a viernes. Son los primeros turbos que permiten una operativa incluso cuando el mercado de contado no está abierto.

Es posible operar con Turbos 24 desde el domingo a las 23:00 hasta el viernes a las 23:00 (según el horario CEST; Central European Summer Time. Es decir, el horario peninsular español en temporada estival).

Pero ¿cuáles son las ventajas de un mercado que cotiza las 24 horas, como Forex?:

• Se evitan los huecos o gaps de apertura.
• El producto puede comprarse o venderse en cualquier momento. De esta forma, el inversor puede abrir o cerrar posiciones si sujeción a ningún tipo de horario.
• Por otra parte, mientras el mercado en el cual cotiza el subyacente permanezca cerrado, no se cerrará nuestra posición si se alcanza el nivel de knock out.

Estos instrumentos son diferentes a los warrants en cuanto que, fluctúan de precio al igual que lo hace la cotización del activo sobre el cual están emitidos, los demás factores ocupan un plano secundario. En los warrants, el plazo de vencimiento, la volatilidad y otros factores desvirtúan la prima: no evoluciona exactamente como lo hace el subyacente. Los Turbos 24 no tienen vencimiento, con lo cual, este factor queda fuera de la ecuación.

Se trata de un producto regulado, con un ISIN. El inversor tiene las garantías de transparencia propias de tener un valor negociable que cotiza en su poder.

Otras de las características principales de los Turbos 24 serían las siguientes:

Permiten operar en largo o en corto

Es posible invertir tanto al alza como a la baja con estos productos financieros, además, con la misma facilidad. Existen dos tipos de Turbos 24:

• Turbo 24 largo: aquel que se compra si se tiene la expectativa de que el precio del subyacente subirá.
• Turbo24 corto: en la otra cara de la moneda, si se cree que la cotización de activo subyacente va a disminuir, se comprará este instrumento.

Deshacer la operación es tan sencillo como lanzar una orden de venta del Turbo 24. La única condición es que el precio del activo no haya alcanzado el nivel de knock out (en caso contrario, el turbo24 vencería en automático).

Acceso a multitud de mercados financieros

Existen Turbos 24 sobre diferentes activos financieros de los siguientes mercados:

• Índices bursátiles: una selección de los índices de las principales Bolsas mundiales.
• Forex: este mercado proporciona un amplio espectro de pares de divisas, cada uno con su propia personalidad.
• Materias Primas: oro y petróleo, dos de los mercados de materias primas más característicos y con mayor personalidad.

Apalancamiento flexible

Es bien sabido que el apalancamiento financiero es un arma de doble filo, por este motivo el nivel de apalancamiento con los Turbos 24 lo decide el inversor. Al abrir una posición, mediante al comprar de Turbos 24, existen varias opciones, con diferentes niveles de kock out.

En función de si esta barrera se encuentra más lejos o más cerca del precio al cual cotiza el activo subyacente, se establece el precio de ejercicio.

Pongamos un ejemplo:

Si se decide comprar un Turbo 24 sobre el índice alemán DAX 30, el cual cotiza a 13.000 puntos. Se escogen entre los diferentes “knock out” que cotizan. Es decir, se compra el producto con el nivel de barrera que mejor se ajuste a la estrategia del operador.

En caso de que, por ejemplo, decida establecer esta barrera en los 12.900 puntos, el precio de ejercicio es de 100 euros, dado que es la diferencia entre el knock out y la cotización del subyacente. Esta diferencia supone un apalancamiento de 130 veces.

Por otra parte, supongamos que el trader decide asumir un menor riesgo y compra un Turbo 24 con un knock out más alejado (disminuyendo así la probabilidad de que se alcance este precio y, por lo tanto, el vencimiento anticipado del turbo). Digamos que decide situar la barrera en los 12.800 puntos. En este caso, el precio de ejercicio son 200 euros y el apalancamiento menor, en concreto 65 veces.

De esta manera, el trader puede moldear el apalancamiento y, consecuentemente, el riesgo asumido. La única pérdida que puede tener un inversor de Turbos 24 es su precio de compra. Al igual que sucede con los warrants, la pérdida se encuentra limitada.

No obstante, el nivel de knock out no puede modificarse una vez se haya abierto la posición. Para cambiar lo relativo al apalancamiento y el riesgo asumido se deberán vender los Turbos 24 y comprar otros con una barrera diferente.

¿Cómo funcionan los Turbos 24?

Para operar con Turbos 24, es preciso tener una cuenta de este tipo con IG y acceder a ellos desde la plataforma ofrecida. Si eres cliente de este bróker, puedes añadirla en tu área de clientes.

Los Turbos 24 cotizan en euros, al margen de la divisa en la que pueda cotizar el activo subyacente. Se negocian por unidades y es posible comprar todos los Turbos 24 que se precisen (en realidad, todos los que estén disponibles), ajustando así el volumen de la posición.

Cada hora, se lanzan nuevos Turbos 24 con diferentes niveles de barrera. Del mismo modo, se eliminan aquellos que hayan alcanzado su knock out. Estos productos, al igual que los CFDs, no tienen fecha de vencimiento (el único vencimiento es cuando se alcanza la barrera de knock out). Aunque se aplica una comisión swap o prima nocturna cada día que se mantenga una posición abierta (en este sentido sí son parecidos a los CFDs).

Su precio depende principalmente de la diferencia entre la cotización del activo sobre el cual están emitidos y el nivel de knock out. Decimos “principalmente” porque en realidad se aplica un multiplicador de mercado, más los costes de la operación. Con los Turbos 24 no se deposita un margen de garantía, se paga una prima (en otras palabras, se compra el activo).

Cuanto más ajustada sea la horquilla entre el precio de cotización y la barrera, el precio es más competitivo y, por lo tanto, el apalancamiento más alto.

Los beneficios de la operación se obtienen con la diferencia entre la compra y la venta del Turbo 24. Si el mercado evoluciona favorablemente, su valor aumentará. Esto se debe a que será mayor la diferencia con respecto al nivel de barrera y, por tanto, representa un activo más seguro.

Únicamente resta decir que los Turbos 24 se negocian en Spectrum, un sistema multilateral de negociación registrado en Alemania y autorizado por la BaFin (el organismo regulador alemán).