Evolución de Mi Cartera en 2017: mejores posiciones y visión para 2018

En el webinar del martes 19 de Diciembre pudimos hacer un repaso a la visión que tiene Enrique Roca para el 2018 y cómo está componiendo su cartera de fondos a través de la herramienta Mi Cartera. 

Perspectivas de crecimiento global: inicio fuerte seguido de una desaceleración secuencial 

• Crecimiento mundial 2018: actualizado al 3,9% sincronizado en todos los mercados desarrollados
• El ciclo estadounidense se extenderá hasta mediados de 2018 
• Zona euro: la apreciación del euro probablemente limitará el crecimiento el próximo año 
• China: leve desaceleración probablemente dada la moderación de la política monetaria restrictiva 
• Políticas Monetarias y Fiscales menos Expansivas

Cartera de Enrique Roca

En el último trimestre de 2018, las principales posiciones de la cartera de Enrique Roca no superaban el 7% de peso, esto quiere decir que con una correcta diversificación el inversor moderado puede obtener rentabilidades positivas. Algunos de los fondos en cartera eran:

• Renta 4 Pegasus FI
• Renta 4 Monetario FI
• Carmignac Sécurité
• Magallanes European Equities
• True Value FI
• Valentum

Turno de preguntas: 

• Tus primeras posiciones de la cartera son fondos de RF o monetarios, ¿cambiará esto de cara a 2018? Si, voy a incorporar a la cartera fondos de inversión de valor relativo o long short.
• ¿Qué fondos de inversión incorporas a la cartera para protegerte de una posible subida de la inflación? Fondos de bonos ligados a la inflación como el de de M&G o AXA, con duración cubierta. Además de algún fondo que invierta en empresas con poder de fijación de precios.
• ¿Qué fondos de inversión de small caps tienes en cartera y por qué? True Value, el fondo de Oddo y Magallanes. 
• Opinión sobre fondos de empresas familiares, ya que tienes en cartera el fondo ARGOS FUNDS-FAMILY ENTERPRISE: normalmente este tipo de empresas están sobreponderadas por los fondos value.
• Analizando la evolución de la composición de estos fondos flexibles, y por su confianza en el buen hacer de alguno de los gestores de los mismos, ¿anticipan ya el giro del ciclo y si hay sintomas si este podría ser brusco o suave en sintonía al cambio de las políticas monetarias? Sextant Grand Large solo tiene un 26% de su cartera en bolsa, niveles mínimos de los últimos años. 
• Opinión sobre el Fondo Metavalor Global, ¿estará este fondo en tu cartera de 2018? En principio no estará, no es que sea mal fondo pero prefiero otros.