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Philip Carret
Autor
Miguel Arias
Philip Carret (1875-1948) fue un asesor de inversiones, autor y filántropo estadounidense. Se le atribuye la creación del primer fondo de inversión moderno y se le considera un pionero del sector de los fondos de inversión.
Nacido y criado en Boston, Massachusetts, Carret trabajó inicialmente como empleado en Wall Street como analista de valores en 1900 hasta convertirse en socio de Kidder, Peabody & Co. En 1924, dejó Kidder para fundar su propia empresa de inversiones, que más tarde se conocería como Philip A. Carret & Co y posteriormente en 1928 como Pioneer Investments, gestora que en la actualidad forma parte del grupo francés Amundi. Se le conoce sobre todo por haber desarrollado el concepto de fondo de inversión, un vehículo de inversión que permite a los inversores individuales reunir su dinero e invertir en una amplia gama de activos. La empresa de Carret fue una de las primeras en ofrecer fondos de inversión al público, y se le atribuye haber contribuido a popularizar este tipo de vehículo de inversión.
Como asesor de inversiones, Philip Carret era un inversor de valor que creía en la compra de acciones que se vendían con un descuento respecto a su valor intrínseco. Carret abogaba por un enfoque de compra y mantenimiento a largo plazo para poder beneficiarse de la capitalización de los dividendos reinvertidos y de las ganancias de capital , y criticaba la especulación y las operaciones a corto plazo. También era un firme defensor de las bajas comisiones de gestión y escribía con frecuencia sobre la importancia de mantener los gastos bajos.
Entrevista a Philip Carret
Carret era un buen amigo del padre de Warren Buffett y compartía y discutía ideas de inversión con él frecuentemente. Más tarde, impresionado por la gestión de Buffett, Carret invirtió en Berkshire Hathaway, que se convirtió en una de sus inversiones más exitosas.
Buffett solía invitar personalmente a Carret a las convenciones anuales de Berkshire Hathaway. En una de las reuniones de 1996, Buffett alabó el estilo de inversión de Carret y dijo: "Lo principal es encontrar un negocio maravilloso, como siempre hizo Phil Carret. Es uno de mis héroes. Si no conoces a Phil, no pierdas la oportunidad. Aprenderás más hablando con él 15 minutos que escuchándome a mi aquí a lo largo del día".
Carret publicó varios libros sobre inversión, entre ellos The Art of Investing, The Buying a Bond y A Money Mind at Ninety. En el libro "El arte de la especulación" Philip Carret ofrece una guía para invertir en bolsa con éxito. Se publicó por primera vez en 1930 y se ha reeditado en numerosas ocasiones. El libro ofrece consejos sobre cómo encontrar valores infravalorados, cómo medir el tiempo en el mercado y cómo formar una cartera.
La filosofía de inversión de Carret sigue siendo seguida por muchos inversores hoy en día, y es un testimonio de su creencia de que la compra de activos de calidad con descuento conducirá en última instancia a rendimientos superiores en el tiempo.
Algunas frases celebres de Carret:
Nacido y criado en Boston, Massachusetts, Carret trabajó inicialmente como empleado en Wall Street como analista de valores en 1900 hasta convertirse en socio de Kidder, Peabody & Co. En 1924, dejó Kidder para fundar su propia empresa de inversiones, que más tarde se conocería como Philip A. Carret & Co y posteriormente en 1928 como Pioneer Investments, gestora que en la actualidad forma parte del grupo francés Amundi. Se le conoce sobre todo por haber desarrollado el concepto de fondo de inversión, un vehículo de inversión que permite a los inversores individuales reunir su dinero e invertir en una amplia gama de activos. La empresa de Carret fue una de las primeras en ofrecer fondos de inversión al público, y se le atribuye haber contribuido a popularizar este tipo de vehículo de inversión.
Como asesor de inversiones, Philip Carret era un inversor de valor que creía en la compra de acciones que se vendían con un descuento respecto a su valor intrínseco. Carret abogaba por un enfoque de compra y mantenimiento a largo plazo para poder beneficiarse de la capitalización de los dividendos reinvertidos y de las ganancias de capital , y criticaba la especulación y las operaciones a corto plazo. También era un firme defensor de las bajas comisiones de gestión y escribía con frecuencia sobre la importancia de mantener los gastos bajos.
Entrevista a Philip Carret
Carret era un buen amigo del padre de Warren Buffett y compartía y discutía ideas de inversión con él frecuentemente. Más tarde, impresionado por la gestión de Buffett, Carret invirtió en Berkshire Hathaway, que se convirtió en una de sus inversiones más exitosas.
Buffett solía invitar personalmente a Carret a las convenciones anuales de Berkshire Hathaway. En una de las reuniones de 1996, Buffett alabó el estilo de inversión de Carret y dijo: "Lo principal es encontrar un negocio maravilloso, como siempre hizo Phil Carret. Es uno de mis héroes. Si no conoces a Phil, no pierdas la oportunidad. Aprenderás más hablando con él 15 minutos que escuchándome a mi aquí a lo largo del día".
Carret publicó varios libros sobre inversión, entre ellos The Art of Investing, The Buying a Bond y A Money Mind at Ninety. En el libro "El arte de la especulación" Philip Carret ofrece una guía para invertir en bolsa con éxito. Se publicó por primera vez en 1930 y se ha reeditado en numerosas ocasiones. El libro ofrece consejos sobre cómo encontrar valores infravalorados, cómo medir el tiempo en el mercado y cómo formar una cartera.
La filosofía de inversión de Carret sigue siendo seguida por muchos inversores hoy en día, y es un testimonio de su creencia de que la compra de activos de calidad con descuento conducirá en última instancia a rendimientos superiores en el tiempo.
Algunas frases celebres de Carret:
"Los máximos responsables de una empresa deberían tener el equivalente a un año de salario invertido en la empresa. Si no pueden demostrar esa fe en su propia capacidad, ¿por qué debería hacerlo yo?"
"Si las cifras del balance parecen correctas, llego a la siguiente parte, la más difícil: valorar la gestión".
"Soy optimista, como persona y como inversor. Es un gran error ser pesimista mientras tengamos una civilización viable y razonablemente bien gestionada."
"Si una empresa tiene un balance sólido, con una deuda mínima a largo plazo, buenas perspectivas de crecimiento y una gestión responsable, la acción debería ser interesante."
"No tiene sentido que los inversores individuales entren y salgan del mercado. Las personas que operan de esa manera rara vez mueren ricas, mientras que el inversor paciente suele hacerlo."
"Si a los gestores no se les ocurre otra cosa que hacer con su dinero, deberían pagar dividendos. Si tienen buenos lugares donde invertirlo, es mucho mejor".
"Tengo una estrategia muy simple. Compro buenas empresas a precios atractivos. Luego me siento en ellas".
"El novato aprende pronto que las acciones suelen mantener una tendencia alcista o bajista durante largos períodos de tiempo con pequeñas interrupciones de la tendencia principal."
"Las finanzas tienen su anatomía y su fisiología. La primera se estudia a través de los balances, la segunda a través de las cuentas de resultados."
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Philip Carret, Miguel Arias, 26 de febrero del '22, Rankia.com
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