Análisis value

El análisis value es un el tipo de análisis bursátil que se centra en encontrar acciones infravaloradas o que se encuentran por debajo de su valor intrínseco. Con numerosas herramientas y técnicas, el analista value trata de calcular el valor intrínseco de la acción, para identificar aquellas acciones que estén por debajo de ese valor y hacerse con ellas.

En otras palabras, el análisis value es un tipo de análisis bursátil, es decir, una forma de analizar el mercado en la que tratamos de identificar acciones que puedan estar siendo vendidas por un precio más bajo que su valor real o valor intrínseco. Los analistas que usan esta técnica tratan de determinar cuál es el valor real de la acción, es decir, su valor intrínseco en función de una serie de factores y datos financieros. 

Si la acción presenta un valor que se encuentra por debajo de este valor intrínseco, es decir, está infravalorada, podría ser un buen momento para invertir en ella. Es decir, podríamos comprarla a un precio bajo hoy para, posteriormente, venderla cuando el valor se recupere. 

El análisis value se basa en la idea de que el mercado a veces sobrerreacciona a las noticias o eventos que afectan a las empresas, lo que puede provocar una caída en el precio de las acciones. Mediante el análisis value, buscamos esas oportunidades de inversión para comprar las acciones a precios más bajos de lo que realmente valen, aprovechando su recuperación para obtener rendimientos.

Para llevar a cabo el análisis value, los inversores utilizan una variedad de herramientas y técnicas, como el análisis fundamental, el análisis técnico, el análisis de ratios financieros y el análisis de múltiplos de la industria. Estas herramientas les permiten evaluar la calidad de las empresas y determinar su valor intrínseco. También pueden considerar factores macroeconómicos, como las tendencias del mercado y las tasas de interés.

A diferencia del enfoque de inversión en crecimiento, que se centra en empresas que tienen un alto potencial de crecimiento, el enfoque de inversión en valor se centra en empresas que ya tienen una base sólida y un historial comprobado de generación de beneficios. Los inversores value también buscan empresas que tengan una ventaja competitiva sostenible, como una marca fuerte o una tecnología patentada.

En resumen, el análisis value es un tipo de análisis bursátil que busca identificar acciones infravaloradas para venderlas cuando su precio se acerque a su valor intrínseco. Este enfoque se basa en la idea de que el mercado a veces sobrerreacciona a las noticias o eventos que afectan a las empresas, lo que puede provocar una caída en el precio de las acciones.

Hasta el momento, hemos dicho que el análisis value es el tipo de análisis que aplican los inversores que practican el value investing. Pero pese a ello, hasta este momento no hemos hablado sobre el value investing y en lo que se basa esta estrategia de inversión.

Por tanto, dado que hablamos del tipo de análisis bursátil utilizado en el value investing, veamos qué es el value investing.

El value investing o inversión value es una estrategia de inversión que se basa en buscar acciones que estén infravaloradas en el mercado, es decir, que tengan un precio por debajo de su valor real o intrínseco, para comprarlas y esperar a que su precio se recupere. Los inversores que siguen esta estrategia creen que el mercado a veces sobrevalora o infravalora las acciones, y cree que pueden obtener beneficios comprando esas acciones que están infravaloradas para venderlas cuando pase la incertidumbre y el valor se recupere.

Los inversores value también suelen enfocarse en empresas que tienen una base sólida y estable, como una buena gestión, una trayectoria de crecimiento constante, altos márgenes de beneficio y una posición dominante en su sector. Buscan acciones que ofrezcan un margen de seguridad, es decir, que el precio de compra de la acción sea lo suficientemente bajo como para minimizar el riesgo de pérdida.

En resumen, el value investing es una estrategia de inversión a largo plazo que consiste en buscar acciones infravaloradas en el mercado y comprarlas a un precio por debajo de su valor real o intrínseco.

Una acción value o acción de valor, conocida en el mundo de la inversión como "value stock", es el nombre que reciben las acciones de aquellas empresas que, atendiendo al value investing, presentan un precio de mercado inferior a su valor intrínseco.

Oficialmente, en el mundo de la inversión, acción de valor, o acción value, no es un tipo concreto de acciones; es decir, no confieren derechos y obligaciones especiales a sus titulares. No obstante, podemos decir que sí lo son para los inversores en la práctica; pues se las califica de esta manera para distinguirlas de otras, de otros tipos de compañías, que presentan comportamientos muy distintos en los mercados.

Cuando los inversores hablan de este tipo de acciones, es decir, de las acciones de valor o "value stocks", están hablando de acciones de compañías que, atendiendo al value investing y la metodología utilizada en este. Presentan un valor de mercado inferior a su valor intrínseco, que es el valor que se otorga a cada acción cuando se tienen en cuenta otras variables como su actividad económica, su evolución, expectativas, crecimiento, entre otras.

El hecho de que se emplee el término "valor" o "value" es porque, teniendo en cuenta estos indicadores, estamos comprando la acción por un precio que, atendiendo a ese análisis value, se encuentra por debajo de su "valor real", y esto, teniendo en cuenta la revalorización esperada, nos aporta rentabilidad, rendimientos y, por ende, valor.

Las acciones de valor suelen presentar menos riesgos que otras. En cierta forma, contamos con el margen de seguridad, entre otros elementos que "garantizan" la inversión. Además, dado que se trata de compañías ya establecidas y maduras, la volatilidad que presentan estas acciones en el mercado es menor.

Sin embargo, es preciso señalar que, por las razones mencionadas anteriormente, este tipo de acciones presentan un potencial más limitado; pues su potencial se limita a la revalorización calculada en el análisis. Y por esta misma razón que comento, la rentabilidad que puede ofrecer una acción de valor, en teoría, podría ser inferior a la que debe ofrecer una acción de otro tipo, como las Growth.

Por último, veamos algunos ejemplos de empresas que, tras aplicar el análisis value, se consideran empresas value en la actualidad:

Con todo, es importante tener en cuenta que esta clasificación, o la clasificación de una empresa como "empresa value" puede cambiar con el tiempo, de la misma manera que depende de múltiples factores.