España
Claves para el inversor a largo plazo: rentabilidad y flexibilidad
El miércoles 30 de Noviembre finalizamos el road show de mesas redondas con gestoras de fondos en Murcia con Pictet, WerteFinder y Vontobel. Dado que el año 2016 va llegando a su fin y con la mirada puesta en 2017 queríamos que los tres ponentes nos mostraran su asset allocation para el próximo año: activos y regiones que sobreponderan y riesgos a tener en cuenta. La jornada fue presentada por parte de la EAFI murciana Juan Maria Soler:
En la jornada nos centramos en analizar los principales riesgos para 2017 y vimos una diferencia de opinión entre las dos gestoras suizas: Pictet ve una clara inflación para el próximo año que puede afectar a los mercados mientras que Vontobel cree que no será un riesgo.
Lorenzo Coletti, Pictet AM: Tener los activos en liquidez en un entorno de subida de tipos es mejor que tenerlo en renta fija, aún teniendo con inflación.
Ricardo Comin, Vontobel AM: Los modelos productivos han cambiado y no creemos que vaya a haber inflación, no a niveles altos como hace años.
Las 3 gestoras de la mesa redonda coincidieron en que 2017 será un año volátil y muy difícil para la renta fija gubernamental. Tendremos que ser muy selectivos en países: emergentes lo hará bien, sobretodo Japón. Estados Unidos está caro pero probablemente lo vuelva a hacer mejor que Europa, porque en Europa habrá mucha incertidumbre política.
También debemos tener en cuenta los cambios provocados por la robótica, digitalización y cambio de industria. No solo tenemos que ver el cambio de Trump, si no que hay muchos elementos que están cambiando la forma de vivir y por tanto la forma de invertir.
Entrevista con Lorenzo Coletti - Pictet
Entrevista con Ricardo Comin - Vontobel
Angel Jimenez nos explicó el proceso de inversión del fondo Renta 4 WerteFinder: que actualmente está posicionado con un 30% en renta fija, un 50% en renta variable (50%) y un 20% en liquidez para aprovechar alguna valoración de compañías interesantes.
En su proceso de inversión, los gestores del fondo hacen un análisis macroeconomico en Europa, China y EEUU, también analizan la evolución del petróleo. Se estima que a finales de 2017 se alcance un equilibrio entre oferta y demanda de petróleo, tras conocer hoy la noticia de reducción de producción de la OPEP. Sabemos que a ciertos niveles del precio de petroleo, se reactivan las extracciones en EEUU de shale gas. El 40% de consumo del petróleo se atribuye al consumo en carreteras, por tanto, cambios como la aparición del coche electrico podrá presionar a la baja el precio del petróleo.
Entrevista con Angel Jimenez - WerteFinder
Para todos aquellos inversores que quieran incorporar nuevos fondos de inversión a su cartera, en la jornada también se comentaron algunas ideas de inversión interesantes en emergentes a través del fondo Vontobel Fund Emerging Markets Debt o en sectores concretos como la robótica a través del Pictet Robotics.
En colaboración con la EAFI de Murcia: Juan Maria Soler
Vontobel fue fundada en 1924, especializada en la gestión activa y en soluciones de inversión adaptadas, su misión se basa en ofrecer asesoramiento responsable y orientado hacia el futuro. Entre sus fondos podemos encontrar algunos como: Vontobel Fund - Global Equity Vontobel Fund Emerging Markets Equity Vontobel Fund Euro Bond
Lorenzo se incorporó a Pictet en 2001 como Sales Manager para el mercado Italiano en Milán. Desde 2005 es Senior Sales Manager para España y Latam. Antes de entrar en Pictet trabajó como abogado en el bufete jurídico Carnelutti en Roma, especializándose en derecho financiero. Lorenzo es licenciado en derecho por la Libera Univeristà degli Studi Sociali (LUISS) en Roma. Tiene la designación Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) y es miembro del Comité Ejecutivo de la Chapter Ibe...
Angel Jiménez Sánchez es licenciado en ciencias matemáticas y tiene una amplia experiencia en la banca, sobre todo en la gestión de riesgos financieros.