Entrevista a Emmanuel Derman - opciones

Buenas tardes a tod@s,

Emmanuel Derman expone sus ideas y experiencias en la valoración de opciones sobre Treasury Bonds y otros activos de renta fija. Los inconvenientes que ve en Black Scholes, como se contempló el modelo binomial, y la evolución hasta desembocar en Black-Derman-Toy para valorar estos activos y su apoyo en la calibración del nuevo modelo para adaptar los resultados a la realidad del mercado http://d396qusza40orc.cloudfront.net/fe/recoded_videos%2FFERM_G_E_VCam_140313_%20%5B798e7bd8%5D%20.mp4

Saludos

Black Scholes y el Binomial son dos modelos muy rígidos que contemplan tantas hipótesis que se aleja mucho de la realidad.

Saludos

Cierto, además las opciones referenciadas a bonos tienen aspectos que no se contemplan en estos modelos. Luego siempre surge la necesidad de calibrar los resultados para adaptarlos a la realidad de cada mercado.

Los modelos en general son algo más bien orientativo.

Saludos

Si esos modelos se tienes que utilizar más bien como orientativa y nunca al pie de la letra.

Este post explica muy bien la determinación del precio de las opciones y las maneras de como calcularlo: binomial, Black-Scholes y Bjerksund-Stensland.

Precio = Volatilidad