Novavax ha cerrado 2025 con un giro muy positivo y resultados que superan claramente las expectativas. Ingresos totales de 1.123 millones de dólares (+65 % interanual), con 147 millones solo en el cuarto trimestre (+67 %), impulsados por las ventas de Nuvaxovid y los acuerdos de licensing y suministro con Sanofi. Lo más relevante es el paso a beneficios: neto de 440 millones en el año completo y 18 millones en Q4, frente a pérdidas en 2024, gracias al fuerte control de costes (R&D y SG&A bajaron un 42 %).
Para 2026 la compañía ha elevado su guidance de revenue ajustada a entre 230 y 270 millones de dólares. La acción cotiza ahora en torno a los 8 dólares (capitalización aproximada de 1.300 millones), con un rebote moderado tras los resultados de febrero y una valoración que sigue siendo muy baja en múltiplos para una biotech que ya genera caja y beneficios.
El negocio se centra en la vacuna COVID protein-based (la única no-mRNA aprobada en EE.UU. para la temporada 2025-2026) y en seguir avanzando en partnerships que aportan ingresos recurrentes por milestones y royalties. El balance se ha fortalecido notablemente y la ejecución operativa está siendo sólida en un entorno donde la demanda de vacunas sigue siendo volátil pero con potencial en mercados clave.
Aunque el riesgo regulatorio y la dependencia de la temporada de vacunas siguen presentes, Novavax ha pasado de ser una historia de pérdidas crónicas a una compañía rentable y con guidance al alza. Para inversores que buscan small-cap biotech con catalizadores claros y descuento en valoración, la acción mantiene atractivo a estos niveles siempre que mantenga el momentum en los próximos trimestres.
#36124
Re: Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo
$NVAX Movimientos destacados. Los activistas aumentan la presión.
Shah Capital expresa su oposición a la reelección de consejeros delegados y al plan de retribución de Novavax ($NVAX). Como segundo mayor accionista, exige la reducción de costes y la recomprar de acciones propias, y presiona por cambios estratégicos.
#36125
Re: Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo
8 de abril (Reuters) - El inversor activista Shah Capital planea votar en contra de la reelección de los candidatos a la junta directiva y del paquete de compensación ejecutiva de Novavax. La próxima reunión anual renueva la presión para que se produzcan cambios en el fabricante de vacunas. En una carta dirigida a la empresa el miércoles, el fundador del fondo de cobertura, Himanshu Shah, afirmó que la dirección no ha implementado medidas agresivas de reducción de costes e instó a los líderes a reducir los costes y a recomprar de forma oportunista entre 10 y 20 millones de acciones.
Pues la lectura es clara. 1) O sacan un partner bueno que reviente el precio / buyout en condiciones 2) presión absoluta sobre el BoD, con riesgo de que Shah vaya tomando mayor participación hasta alcanzar un voto decisivo...
Veremos. 2026 pinta muy interesante para esta acción.
#36128
Re: Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo
He leido esto en el último 8-K publicado ayer por Novavax, que era la carta de Shah
"| Item 3 is hereby amended as follows: Except for 125,359 shares owned directly by Mr. Shah, which were purchased using his personal funds, all of the shares to which this Statement relates were purchased on behalf of the Reporting Persons using the investment capital of the Reporting Persons. All shares were purchased in various transactions and for various amounts of consideration through open market purchases."
Así que Mr. Shah tiene prácticamente 1MM de dólares invertidos a título personal en Nvax... curioso.
#36129
Re: Novavax (NVAX): Un Nuevo Comienzo
20 millones de acciones no son muchas, actualmente hay 170 millones si no me equivoco. Habrá que ver qué ocurre. En 2020 había 40 millones de acciones, ha multiplicado x4. Vendría bien que acabaran recomprando muchas más, eso vendría de lujo. ¿Creéis que el número de acciones de Nvax puede bajar a 70 u 80 Millones, o esos son escenarios imposibles y ya nos quedamos con las que hay?. Un saludo a todos y corregid cualquier fallo que pueda haber si me he equivocado.
Novavax ha cerrado 2025 con un giro espectacular y resultados que superan con creces las expectativas. Ingresos totales de 1.123 millones de dólares (+65 % interanual), con 147 millones solo en el cuarto trimestre (+67 %), impulsados por las ventas de Nuvaxovid y los hitos del acuerdo con Sanofi. Lo más importante es el paso a beneficios: beneficio neto de 440 millones en el año completo y 18 millones en Q4, frente a pérdidas el año anterior, gracias al fuerte recorte de costes (R&D y SG&A bajaron un 42 % y 53 % respectivamente).
Para 2026 la compañía ha elevado la guidance de revenue ajustada a entre 230 y 270 millones de dólares (desde los 185-205 millones anteriores), apoyada en el licensing del adyuvante Matrix-M (nuevo acuerdo con Pfizer en enero y milestones de Sanofi). El balance se ha reforzado notablemente con 857 millones de caja y cuentas por cobrar a cierre de año, una nueva línea de crédito de 330 millones y la refinanciación de deuda convertible que alarga vencimientos hasta 2031.
La acción cotiza actualmente en torno a los 8,00-8,40 dólares (capitalización aproximada de 1.300 millones), con una valoración que sigue siendo muy baja en múltiplos para una biotech que ya es rentable, genera caja y tiene visibilidad de ingresos recurrentes por royalties y milestones. El foco se ha desplazado claramente hacia el modelo de plataforma de adyuvante, mucho menos dependiente de la volatilidad de las ventas directas de vacunas.
Aunque los riesgos regulatorios, la demanda estacional de vacunas y la competencia siguen presentes, Novavax ha pasado de ser una historia de pérdidas crónicas a una compañía rentable con guidance al alza y catalizadores claros en partnerships. A estos niveles mantiene atractivo para inversores que buscan small-cap biotech con ejecución sólida y descuento en valoración.
