Roll over

Supongamos que estamos en contango y estamos vendidos de un futuro.
¿Al hacer el roll over tendremos un beneficio o una pérdida?

Gracias.

Ese que idioma es? klingon?

El Roll Over Siempre Cuesta dinero, siempre. Sobretodo si estamos en Contango. Ya que el futuro con vencimiento más lejano en el tiempo cotizará a un precio mayor.
Sólo en el caso de que estuviéramos en Bacwardation, Como pasa con los cereales alguna épocas del año, (cambiaríamos nuestro futuro por otro de vencimiento más lejano en el tiempo y a un precio menor, llevándonos la diferencia) y que esta tendencia cambiara nada más hacer el Roll Over, podríamos ganar dinero.
Pero ya te digo, solamente dependería de la suerte. Es lo que se llama un riesgo de Base positivo a nuestro favor.

Para tus cálculos, nunca trates al RollOver como un posible ingreso, "siempre" es un coste de la operativa.

Que es roll over?
que es contango?
que es bacwardation?
Si cuando preguntaba si era klingon no era pa molestar, es que realmente no entinendo nada.

Je,je,je. No pasa nada, para eso estamos aqui para ir aprendiendo unos de otros.

Es vocabulario típico de los futuros, pero sobretodo de los futuros sobre materias primas.

Roll Over: Imagina que tienes un futuro IBEX35 que vence este mes. Pero quieres continuar en el. Lo que haces es avisar a tu broker para que te venda este futuro y te compra otro futuro IBEX35 pero con vencimiento de aqui 2 o 3 meses. Esto se llama Roll Over.

Contango: Contango: Si ordenamos los distintos futuros sobre un commodity según su vencimiento, los mas alejados tendrán mayor precio.
Es habitual en situaciones estables de inventarios en mercados alcistas, planos e incluso bajistas.
El contango no puede superar el Cost of Carry (arbitraje). Si ocurre se puede comprar petroleo ahora y almacenarlo y vender un futuro para entregarlo despues.

Backwardation: Produce una curva temporal del futuro descendente. Opuesto a Contango.
Sucede en épocas de escasez de oferta que se cree que en el futuro se superarán. Empieza cuando la diferencia entre el futuro y el spot es menor que el cost of carry.
Es más inusual, pero ocurre, por ejemplo, en oro y plata, cuando el almacenaje es barato y hay alto rendimiento por Gold-leasing.

Contango en Maiz