Buenos días.
La Beta de los valores un concepto imprescindible en la gestión de carteras, en general muy importante para las manos fuertes, pero que erróneamente suele ser poco considerado por los pequeños inversores. Hay que darle importancia y vigilarlo.
El coeficiente Beta (β) es una medida de la volatilidad de un activo (una acción o un valor) relativa a la variabilidad del mercado, de modo que valores altos de Beta denotan más volatilidad y Beta 1,0 es equivalencia con el mercado.1
La diferencia entre la Beta (β) de una acción o un valor y 1,0 se expresan en porcentaje de volatilidad. Un valor con Beta’ 1,75 es 75% más volátil que el mercado. Igualmente, un valor con Beta 0,7 sería 30 % menos volátil que el mercado.
Para valores o acciones en concreto, su Coeficiente Beta (β) se calcula usando análisis de regresión contra un índice representativo del valor del mercado, por ejemplo Ibex 35, en la Bolsa española. Siendo Beta una manera de estimar el riesgo del activo sobre la media de activos; los coeficientes Beta se utilizan para diversificar la composición de una cartera de activos, mezclando convenientemente activos con β distintos.
Beta mide únicamente el riesgo sistémico, es decir aquel riesgo que no es posible eliminar diversificando la cartera en distintos tipos de activos. De tal forma que un inversor que tiene su dinero concentrado en pocos negocios (por ejemplo el socio fundador de una empresa, que ha invertido allí la mayor parte de su riqueza personal) no encontrará al beta como una medida representativa de su riesgo; puesto que el mismo subestimará el riesgo específico.
Un valor por ejemplo de beta 1,5 se moverá mucho más que el índice. Un valor muy defensivo con beta de 0,3 por ejemplo, se moverá mucho más lento que el índice. Aquí tienen a cierre de ayer la beta de los valores del Ibex. Fuente:
https://www.investing.com/indices/spain-35-components
Es la última columna.
BBVA y los bancos tienen betas muy altas, luego se mueven mucho más que el índice.
BBVA 16.14M 37.18B 17.31B 6.05 1.87
Melia Hotels 877.68K 1.29B 439.07M 1.8
Santander 39.09M 54.02B 34.55B 1.64
Banco de Sabadell 26.46M 3.29B 4.48B 1.47
Caixabank 13.51M 21.01B 18.21B 2.69 1.47
Repsol 8.51M 14.96B 37.51B 1.38
Bankinter 2.17M 4.36B 1.72B 22.28 1.31
Merlin Properties SA 659.94K 4.54B 444.47M 58.72 1.24
ACS 850.80K 6.42B 45.19B 11.02 1.21
Amadeus 933.53K 23.05B 2.01B 1.16
Telefonica 16.12M 23.81B 41.68B 11.92 1.1
Inditex 2.93M 92.82B 22.04B 50.39 1.04
Aena 153.45K 20.33B 1.93B 1.02
Indra A 886.39K 1.55B 4.65B 1.02
Mapfre 3.00M 5.58B 19.73B 9.52 1.01
Cie Automotive 182.39K 3.03B 4.56B 16.81 0.97
Acerinox 1.68M 3.03B 7.73B 0.94
Inmobiliaria Colonial 609.66K 4.62B 484.41M 0.89
Ferrovial 1.02M 18.24B 6.39B 0.83
Acciona 96.27K 7.68B 6.98B 18 0.78
Naturgy Energy 715.87K 21.24B 15.69B 0.76
Gamesa 1.18M 17.29B 9.91B 0.64
Enagas 1.05M 5.22B 1.46B 11.78 0.63
Fluidra 382.88K 6.78B 2.71B 31.73 0.58
Solaria 727.37K 2.19B 61.23M 56.29 0.54
Iberdrola 11.27M 65.89B 35.43B 19.23 0.5
Almirall 318.60K 2.61B 1.22B 47.46 0.46
Endesa 1.76M 22.4B 28.04B 21.59 0.46
Red Electrica 1.98M 9.53B 1.98B 14.09 0.4
Cellnex Telecom 1.53M 41.48B 1.88B 0.18
Viscofan 63.14K 2.79B 930.97M 21.34 0.09
Grifols 729.53K 12.22B 5.20B 23.82 0.07
ArcelorMittal 515.81K 28.77B 53.84B
IAG 16.06M 9.3B 10.08B
Pharma Mar 92.42K 1.36B 199.55M 15.61 -0.15
Un saludo!