#946
Re: Swing trading IBEX35
Carlos, ya me extrañaba que te obligaran a rolar el día antes.
Te copio y pego lo que pone Bankinter en el enlace que nos has mandado: " En el resto de futuros con liquidación por entregas (excepto los futuros sobre acciones), Bankinter cerrará la negociación antes del último día de negociación. En dicha fecha anterior al último día de negociación, siempre que el cliente no lo haya hecho, Bankinter cancelará todas las órdenes pendientes y cerrará a mercado todas las posiciones abiertas en el contrato que va a vencer cobrando por ello una comisión especial de gestión por contrato que será mayor a la comisión normal de cada uno de los contratos."
La clave es el concepto de "liquidación por entrega" frente a "liquidación por diferencias".
Hay algunos futuros que se liquidan por "entrega". Imagina un contrato de futuro de entregar naranjas... en junio. Pues si dejas que venza en junio, lo que hacen el día del vencimiento es... ¡¡entregarte las naranjas compradas a futuro!! Lo que dice Bankinter es que, en ese tipo de contratos de futuro, o cierras tu posición el día antes de que venza el contrato, o, si llega el día de vencimiento, ya no te dejan cerrarlo y... te comes las naranjas (o el petróleo, o lo que sea).
Pero eso NO OCURRE en los futuros financieros sobre índices. Aquí se liquida POR DIFERENCIAS. Y en los futuros por diferencias (o sea, en los que cada día desde que lo compras hasta que vence te van actualizando el saldo según suba o baje el activo subyacente), la negociación es hasta el último día incluido. En el caso del IBEX,. el futuro de febrero dura en negociación hasta las 16:45 del 21 de febrero. Y hasta ahí se puede vender o comprar.
¿Por qué es importante que tengas disponible el último día para comprar o vender?
Porque en días previos al vencimiento de febrero, el contrato del vencimiento siguiente (marzo) TODAVÍA ES MUCHO MENOS LÍQUIDO QUE EL VIGENTE.
Inversor, por ejemplo, dice que liquida ya el lunes o martes anterior al viernes en que vence. Por ejemplo, lo hará el 17 o 18 de febrero. Tiene todo el derecho a hacerlo, claro, pero si te fijas en el volumen negociado del contrato de febrero y el de marzo, verás que el 17 de febrero el de febrero tiene, por ejemplo, 3.000 contratos negociados a media mañana y el de marzo...15 contratos o incluso menos.
Solo el jueves previo al vencimiento de febrero, y sobre todo el mismo viernes, el número de contratos negociados de marzo empezará a igualarse con el de febrero.
Eso significa que unos días antes si quieres ir comprando o vendiendo el vencimiento siguiente, puedes hacerlo, pero te va a costar lograrlo al precio de mercado, y vas a tener que perder unos puntitos para poder encontrar contrapartida, porque hay todavía muy pocas posiciones vendedoras o compradoras.
Si quieres evitar eso, lo mejor es comprar o vender el mismo viernes, cuando el volumen será tal que ya no te vas a ver penalizado ni en un punto siquiera.
Te copio y pego lo que pone Bankinter en el enlace que nos has mandado: " En el resto de futuros con liquidación por entregas (excepto los futuros sobre acciones), Bankinter cerrará la negociación antes del último día de negociación. En dicha fecha anterior al último día de negociación, siempre que el cliente no lo haya hecho, Bankinter cancelará todas las órdenes pendientes y cerrará a mercado todas las posiciones abiertas en el contrato que va a vencer cobrando por ello una comisión especial de gestión por contrato que será mayor a la comisión normal de cada uno de los contratos."
La clave es el concepto de "liquidación por entrega" frente a "liquidación por diferencias".
Hay algunos futuros que se liquidan por "entrega". Imagina un contrato de futuro de entregar naranjas... en junio. Pues si dejas que venza en junio, lo que hacen el día del vencimiento es... ¡¡entregarte las naranjas compradas a futuro!! Lo que dice Bankinter es que, en ese tipo de contratos de futuro, o cierras tu posición el día antes de que venza el contrato, o, si llega el día de vencimiento, ya no te dejan cerrarlo y... te comes las naranjas (o el petróleo, o lo que sea).
Pero eso NO OCURRE en los futuros financieros sobre índices. Aquí se liquida POR DIFERENCIAS. Y en los futuros por diferencias (o sea, en los que cada día desde que lo compras hasta que vence te van actualizando el saldo según suba o baje el activo subyacente), la negociación es hasta el último día incluido. En el caso del IBEX,. el futuro de febrero dura en negociación hasta las 16:45 del 21 de febrero. Y hasta ahí se puede vender o comprar.
¿Por qué es importante que tengas disponible el último día para comprar o vender?
Porque en días previos al vencimiento de febrero, el contrato del vencimiento siguiente (marzo) TODAVÍA ES MUCHO MENOS LÍQUIDO QUE EL VIGENTE.
Inversor, por ejemplo, dice que liquida ya el lunes o martes anterior al viernes en que vence. Por ejemplo, lo hará el 17 o 18 de febrero. Tiene todo el derecho a hacerlo, claro, pero si te fijas en el volumen negociado del contrato de febrero y el de marzo, verás que el 17 de febrero el de febrero tiene, por ejemplo, 3.000 contratos negociados a media mañana y el de marzo...15 contratos o incluso menos.
Solo el jueves previo al vencimiento de febrero, y sobre todo el mismo viernes, el número de contratos negociados de marzo empezará a igualarse con el de febrero.
Eso significa que unos días antes si quieres ir comprando o vendiendo el vencimiento siguiente, puedes hacerlo, pero te va a costar lograrlo al precio de mercado, y vas a tener que perder unos puntitos para poder encontrar contrapartida, porque hay todavía muy pocas posiciones vendedoras o compradoras.
Si quieres evitar eso, lo mejor es comprar o vender el mismo viernes, cuando el volumen será tal que ya no te vas a ver penalizado ni en un punto siquiera.
