Buenas tardes,
Es buena idea de mirar las bandas de Bollinger pues te dan idea el nivel de volatilidad existente. De hecho cuando están estrechas tienden a ensancharse y cuando son amplias tienden a estrecharse, por lo cuál las bandas debieran ser lo más estrechas posibles y si llevan un tiempo ya estrechas mejor aún.
Por otro lado la posición straddle es gamma positiva, es decir cualquier desplazamiento del precio incrementa delta en ese sentido al ser gamma positiva para las opciones compradas. La delta del global de la posición se mira en conjunto. Al principio si es un straddle at the money será aproximadamente 0 (+0,5 de call -0,5 de put). Con el desplazamiento de una de las patas se incrementará la delta de esa pata y se reducirá la delta de la otra.
La gamma la puedes mirar también para el conjunto de la posición.
Por otro lado cuanto más cercana a vencimiento esté la opción mayor gamma tendrá.
Theta es el enemigo de esta posición al ir en contra. Vega irá también a favor y cuanto más lejano sea el vencimiento mayor beneficio por incremento de la volatilidad.
A tener también en cuenta que si el desplazamiento es hacia abajo, la volatilidad suele incrementarse casi siempre. De hecho si las bandas de Bollinger están reducidas la volatilidad implícita será baja y cualquier movimiento del precio tenderá a incrementarla. Las opciones con mayor Vega serán las más lejanas a vencimiento, por contra tendrán menor theta y gamma será también más pequeña.
Aquí como en todo se puede elegir los vencimientos que más nos convengan según sea nuestra perspectiva global del mercado.
Saludos y buen trading
