Invertir según la época del año
Buenos días a tod@s.
Acabo de descubrir este fondo de inversión español y lo presento al foro para que lo valoréis, porque me ha resultado novedoso el estilo de gestión que presenta.
A finales de octubre se cumplen 4 años de la salida al mercado del fondo Annualcyles Strategies, un fondo de la gestora Gesiuris Asset Management que presenta como novedad su gestión estacional, es decir, la adopción de decisiones de inversión en función del momento del año por el que atraviesan los activos en los que invierte. Esta filosofía de inversión, según su gestor, Albert Parrés, “permite reducir el riesgo y aumentar el rendimiento”.
El fondo puede invertir en renta variable y renta fija, sin que exista predeterminación en cuando a los porcentajes de inversión. No existe objetivo predeterminado ni límites máximos en lo que se refiere a la distribución de activos por tipo de emisor (público o privado), calificación crediticia, duración, capitalización bursátil, divisa, sector económico y países. El fondo también puede invertir sin límite en países emergentes de cualquier área económica y en materias primas y metales preciosos.
En los casi cuatro años de vida, el fondo ha ganado un 26%, el doble que el Eurostoxx 50, que ha acumulado un 13,35% de ganancia y muy por encima del Ibex 35, que en este mismo lapso de tiempo ha perdido un 0,82%. En los cinco años durante los cuales ha estado activo el fondo (dos meses del año 2010, tres años completos y lo que va del 2014), el fondo nunca ha presentado pérdidas en períodos estancos. Su TAE desde el arranque hace cuatro años es del 6,14%.
El gestor del fondo es Albert Parrés Hereu, el cual se incopora como gestor de Gesirius AM en 2010. Cuenta con experiencia en el sector privado como empresario e inversor por cuenta propia y ajena. Es Ingeniero Técnico Industrial, MBA por la Universidad de Girona y PDG por el IESE.
La filosofía del fondo la explica Parrés: “Nuestro principal criterio en el momento de operar es el ciclo anual de cada activo. Hay activos muy alcistas en unas épocas concretas del año y, por el contrario, hay activos muy bajistas en otras. Y este comportamiento cíclico de cada valor, que analizamos mediante series históricas muy largas de tiempo, a veces por encima de los 20 años, es el que nos dice lo que debemos hacer en cada momento, bien comprar o vender, bien establecer una protección contra caídas mediante la compra de derivados”.
Los analistas de la gestora han realizado un análisis detallado del historial de unas 1.500 empresas de Europa y de EEUU. “De cada empresa analizamos el momento más idóneo para comprar o vender, en función de su evolución anual histórica, detectando cuáles han sido sus fases alcistas y bajistas y, en función de la frecuencia de cada caso, operar”. El fondo ha tenido, desde su nacimiento, un 72,3% de meses alcistas, en comparación con el 57,5% de meses alcistas tanto en el Ibex 35 como en el Eurostoxx 50.
La verdad es que el fondo parece una apuesta interesante para descorrelacionar su comportamiento del resto de fondos de Renta Variable que podamos llevar en nuestras carteras.
Aquí podéis consultar con mayor detalle el fondo a través de Morningstar España:
http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000JYM0
O en la propia página web de la gestora:
http://www.gesiuris.com/productos/producto/fondosinversion/annualcycles-strategies-fi
