lo unico que he intentado entender es cuanto mas volatil es la RV que la RF en fondos indexados, un producto de "poco" riesgo comparado con la mayoria de los restantes
Siguiendo el desarrollo de
@imcam, te sugiero que accedas a la ficha del fondo en Morningstar o la plataforma que te guste y busques cuánto perdió o ganó el fondo en los primeros meses de 2020.
Haciendo un ejercicio rápido, veo la rentabilidad de los fondos en el primer trimestre de 2020 (aunque incluye enero que no fué mal mes):
- Vanguard European Stock Index Fund EUR Acc -22,6%
- Vanguard Euro Investment Grade Bond Index Fund EUR Acc -3,8%
- Vanguard Euro Government Bond Index Fund EUR Acc +0,1%
Para limitar el riesgo, es interesante incluir en cartera activos con poca correlación, para que cuando uno baje, otro suba, se mantenga o no baje tanto.
Es interesante entender que los diferentes activos compiten por captar dinero. Es posible que en momentos de nerviosismo el dinero se retire de RV hacia activos más seguros como Bonos Gubernamentales de alta calidad. Por eso cuando el fondo indexado de empresas europeas perdía más del 20% el fondo indexado de bonos gubernamentales ganaba una décima.
O en un escenario como el actual, donde los tipos de interés son negativos, el rendimiento de los bonos de mayor calidad crediticia es negativo, los bonos de peor calidad crediticia y largo plazo pueden dar rendimientos positivos, pero asumiendo un mayor riesgo y comportándose con tendencia similar a la RV... en este caso, algunos inversores asumen más riesgos e invierten mayor parte en RV y menor en RF, lo que hace subir una y bajar otra.
O en un escenario en que los tipos de interés estuviesen altos, por ejemplo un 6%, la RF tendrá mucho más atractivo y es posible que los inversores decidan invertir mayor parte en RF y menos en RV, lo que hace caer las bolsas.
lo unico que he intentado entender es cuanto mas volatil es la RV que la RF en fondos indexados, un producto de "poco" riesgo comparado con la mayoria de los restantes
No creo que los fondos indexados sean menos volátiles (según interpreto tus palabras "poco riesgo comparado con los restantes") que fondos de gestión activa. Podemos hablar de que a largo plazo sean una apuesta sencilla para componer una cartera que tenga mayor rentabilidad que muchas otras carteras. Pero la indexación no hace que el fondo sea menos volátil.
A que se debe que los indices esten por encima de antes del COVID? Ha sido debido al afan inversor de todos los que han pensado que era un buen momento para comprar, al haber caido en marzo del 2020?
Las bolsas han remontado rápidamente debido a que los bancos centrales han inyectado enormes cantidades de dinero, comprando montañas de deuda para que las empresas y estados no quiebren. Además se han creado vacunas muy rápidamente, por lo que se plantean escenarios optimistas con una rápida recuperación del estilo de vida pre-covid.
Cuando se intuya que se van a retirar estas ayudas, quizás haya una pequeña o gran crisis bursatil... cuándo, cómo o incluso si lo habrá, no tengo respuesta.
Recuerda que una regla importante es invertir sólo lo que no vayas a necesitar a corto o medio plazo. Ni renta fija, ni renta variable, ni que sea a través de fondos indexados garantiza que no valga menos de lo invertido cuando lo reembolses.
Y nunca des por cierto que lo que ha pasado en los últimos años vaya a ser lo que va a pasar en los siguientes.
