Seguimiento Mainfirst Global Equities Fund A

 Hoy quería compartir la estrategia de un fondo que llevo en una de las carteras, de una gestora alemana poco comentada en el foro. Huelga decir que no se trata de ninguna recomendación expresa de compra, simplemente otra idea de inversión para quien quiera profundizar en ella o compartirla con su asesor.

Se trata de fondo Mainfirst Global Equities Fund A [LU0864709349], un producto de renta variable global de la boutique europea independiente.

Su punto de partida es la visión que perciben del mundo cambiante y globalizado. Esto les permite tener la mente puesta en el futuro, tomando una cultura de inversión adaptable.

La estrategia de fondo es que buscan beneficiarse de las tendencias futuras sin ningún tipo de restricción por sector o área geográfica. Tratan de identificar empresas con mayor potencial de crecimiento con un horizonte de inversión de 5 á 10 años vista.

Para ello, conforman un porfolio de alrededor de 50 compañías a nivel mundial, en donde cuentan con un núcleo principal de cartera centrado en temáticas de inversión que están creciendo estructuralmente a largo plazo, y en donde basan su selección en un riguroso análisis individual bottom-up.

Entre esos temas de interés, identifican el progreso tecnológico (principalmente en categorías como la inteligencia artificial, la digitalización y la automatización), la generación creciente de consumidores digitales, determinadas áreas poblacionales en crecimiento, y el cambio climático.

En cuanto a su distribución sectorial, predomina la tecnología y el consumo discrecional. Apuestan por la digitalización y el consumo derivado del incremento de la clase media en Asia, principalmente enfocado a marcas globales y lujo.

Cabe destacar la gestión de riesgos tácticos que emplean a corto plazo. Realizan una cobertura táctica de cartera para reducir las fluctuaciones y las caídas máximas. Esta protección a corto plazo lo hacen siguiendo una estrategia basada en un sistema de indicadores técnicos en lugar de indicadores macroeconómicos, a fin de proporcionarles una visión sobre la tendencia subyacente del mercado.

En su proceso de inversión integran criterios ESG, invirtiendo de forma sostenible. Como mención, excluyen de su universo invertible determinados sectores:

* Energía y medio ambiente: energía nuclear, gas-petróleo, carbón, plantas y semillas modificadas genéticamente.
* Sectores basados en valor: tabaco, entretenimiento para adultos.
* Defensa y militar: armamento.

Su equipo de gestión está compuesto por 5 miembros, con reconocimiento Citywire.

Ideas a modo de resumen:

- Beneficios derivados de tendencias futuras.
- Oportunidades de crecimiento a partir de innovaciones disruptivas.
- Crecimiento estructural.
- Núcleo de cartera long-term.
- Protección mediante cobertura táctica.
- Análisis individual estratégico, bottom-up.
- Management experimentado.
 

www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/4111891-carteras-fondos-inversion-rankianos-para-2021-analisis-comparaciones-cambios-consultas?page=337#respuesta_4890748


Buen desempeño en los últimos años.
¿será la corrección actual buen momento para entrar?

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2022 es un año extremadamente desafiante, caracterizado por un alto grado de inestabilidad y agitación. La economía mundial atraviesa un período difícil y persiste la incertidumbre sobre el crecimiento futuro. Una gran cantidad de noticias negativas está empañando el ánimo de los participantes del mercado.
La barbarie de la aparentemente interminable guerra de Ucrania es inquietante. En Asia, China actualmente está adoptando una línea dura en la política de bloqueo, lo que está paralizando el comercio mundial. Al mismo tiempo, como resultado de algunos acontecimientos, en ambos lados del Atlántico estamos viendo una inflación galopante que no se había visto en décadas, lo que está obligando a los bancos centrales a actuar. Pero se enfrentan a un dilema. A medida que las nubes de tormenta se oscurecen en el horizonte económico, los bancos centrales deben responder aumentando las tasas de interés, aunque esto está causando nerviosismo en los mercados. En cualquier caso, tenemos que despedirnos de los tiempos en que la inflación era tan baja como lo fue en los años posteriores a la crisis financiera.
Otra parte del panorama general es que la ecologización de la economía se está acelerando y requiere inversión. En general, podemos esperar que estos obstáculos y varios temas mantengan a los mercados bajo control durante algún tiempo.
Rechazo contra la globalización
Muchas empresas que se enfrentan a crisis en la cadena de suministro derivadas de la pandemia de coronavirus y los cierres relacionados, la guerra de Ucrania y el aumento de la inflación ahora están tomando medidas. Están en proceso de reorganización e impulso de su producción local para sortear los cuellos de botella globales. Esto está conduciendo a una mayor independencia.
Sin embargo, la desglobalización o menos globalización también significa menos beneficios de costos de la división internacional del trabajo. Esto, a su vez, está generando precios más altos y un menor crecimiento, con consecuencias muy diferentes para los diferentes países y regiones. Como resultado, el continente europeo y Alemania en particular, con su fuerte orientación a la exportación, se enfrentan a desafíos considerables.
Los cambios estructurales presentan una oportunidad para invertir
Durante la pandemia, la sociedad experimentó algunos cambios de gran alcance. A raíz de la crisis surgieron o cobraron impulso nuevas formas de vida cotidiana y laboral. Por esta razón, tiene sentido centrarse en las tendencias estructurales que pueden ofrecer oportunidades de crecimiento a largo plazo y compensar las pérdidas comparativamente bien.
Temas como la omnipresente digitalización están definiendo la vida y el comportamiento de las personas. Además, ha habido nuevas ideas sobre la movilidad. El avance de la electromovilidad con la adición de nuevas funciones es un tema clave para el futuro de la industria automotriz (alemana), ayudando a proteger el clima y reducir la dependencia de los combustibles fósiles. Se han anotado algunos éxitos, y la cantidad de vehículos eléctricos recién matriculados en los últimos años ha sido testimonio de la creciente aceptación entre el público en general. En general, según Statista, la cantidad de automóviles de pasajeros eléctricos superó el millón en 2021. La participación de mercado de los vehículos eléctricos aumentó a una cuarta parte de todas las nuevas matriculaciones. Por cierto, China es el país en el que se produce y matricula el mayor número de coches eléctricos.
Además, la Comisión Europea presentó recientemente el plan REPowerEU para la transición del sistema energético europeo. La presidenta de la Comisión, Ursula von der Leyen, señaló que se requieren inversiones y reformas masivas. REPowerEU tiene como objetivo acelerar la introducción de energías renovables para reemplazar los combustibles fósiles. Otras megatendencias estructurales son la computación en la nube, o cómo capitalizar el crecimiento de los volúmenes de datos (los datos como un nuevo producto básico), y el auge del comercio electrónico en equipos deportivos. Lo que estas tendencias tienen en común es que están ocurriendo por separado de los desarrollos económicos y son de naturaleza a largo plazo.
¡Asia es donde suceden las cosas!
Ser capaz de reconocer tendencias es una cosa, pero ¿qué empresas se están beneficiando y en qué regiones están ubicadas? Estados Unidos ha sido fundamental en la conducción de tendencias e innovaciones en las últimas décadas, y ha escrito las reglas por sí mismo. El continente asiático, especialmente China, ahora está tratando de hacer lo mismo y no pierde el tiempo. La innovación a menudo tiene lugar ahora en Asia, donde hay mucho más espíritu innovador que en gran parte del mundo occidental.
Por ejemplo, China está invirtiendo fuertemente en la construcción de una infraestructura de carga para autos eléctricos. Al mismo tiempo, los fabricantes de baterías en movilidad eléctrica están ganando importancia en todo el mundo. Los proveedores son cada vez más poderosos. Los proveedores más importantes de baterías para coches eléctricos se encuentran en Asia. Con la excepción de Tesla, todos los mayores fabricantes de celdas de batería para automóviles eléctricos provienen del este de Asia y tienen una participación de mercado global de más del 90%.
En general, la transición energética está aumentando aún más la demanda de productos semiconductores correspondientes en particular. Las empresas asiáticas en particular se están beneficiando debido a su dominio del mercado. Así, Asia está socavando a Europa, pero también a los EE. UU. cada vez más, y se está convirtiendo en el líder. Como era de esperar, el gasto en investigación y desarrollo (I+D) de China alcanzó un nuevo récord el año pasado.
Hasta la fecha, el crecimiento de la importancia de Asia no se ha reflejado adecuadamente en el mercado internacional de capitales. Por ejemplo, el MSCI World contiene relativamente pocas acciones asiáticas. En este sentido, vale la pena considerar una reasignación a Asia, además con un enfoque a largo plazo.
Aunque la economía china actualmente se está desacelerando significativamente como resultado de los bloqueos, las autoridades de Beijing no se quedarán de brazos cruzados. Hay demasiado en juego. Deberían producirse amplios estímulos fiscales y el banco central chino puede, y probablemente lo hará, relajar aún más su política monetaria, en contraste con muchas otras naciones industrializadas. Esto, a su vez, podría estimular la economía, con los correspondientes efectos positivos para el crecimiento mundial. Además, consideramos que muchas de las noticias negativas ya se han cotizado en el mercado de valores y que ahora es un buen momento para ingresar al mercado.