Dilema: hipoteca si / hipoteca no

Parece de sentido común no pedir un préstamo si no se necesita, es decir, no se pide una hipoteca si se dispone de la liquidez suficiente para acometer la inversión deseada. Esto, que constituye una máxima de todo principio economicista, parece no tener vigor en situaciones como las actuales: hipotecas a euribor + 0,6% (2,8%), IPC 3,5%, IPF's 4%, bonos españa a 5,8%,, preferentes perpetuas y obligaciones con rentabilidades 8% o mas y con buenas calificaciones, etc.
Por motivos varios, irrelevantes para el análisis, he tenido que comparar el coste de oportunidad de:
- Amortizar en su totalidad un préstamo hipotecario con saldo vivo de 300.000€, restando 20 años a euribor+0,6.
- No amortizar y buscar las rentabilidades anteriores en los productos indicados.

Mi conclusión ha sido esta última, NO AMORTIZAR (O SOLICITAR UN PRÉSTAMO):si se amortiza (o se paga contado)nos quedamos sin los citados 300.000€, y fin; si se obtiene un préstamo por igual importe (o no se amortiza), los 300.000€ no desembolsados, permiten atender el servicio de la deuda y obtener un disponible final, transcurridos esos 20 años, de 10.000€ si se ha invertido en IPF's 4%, de 100.000€ si se invierte en bonos 5,8% y de 260.000€ si se invierte en preferentes/bonos 8% (en todas las inversiones se ha considerado 21% IRPF, y coste de constitución de hipoteca=4.000€).

Lo dicho: EL SENTIDO COMÚN NO SIEMPRE ES TAN COMÚN.

Cash en caja para invertir, y pedir hipoteca e ir pagando, creo que si se tiene poder adquisitivo que hoy por hoy es lo que vale mejor, si amortizas como has dicho te quedas sin los 300 mil.

Buen análisis! Únicamente añadir el tema fiscal, cuando se tenga derecho al mismo, de la desgravación del 15% hasta 9015 euros... los que suele implicar que se debe amortizar anualmente justo esa cantidad.

Comparto tu opinión.

Tengo una vivienda con hipoteca y alquilada. En vez de amortizar la hipoteca con el dinero del alquiler, lo invierto en empresas aptas para largo plazo.

Resultado: Sumando el dinero que cobro del alquiler con el dinero obtenido en dividendos sumo más capital que lo pagado por la hipoteca y gastos de la vivienda.

Saludos

Hola.

Si amortizas 3000€ en 2012, hacienda solo devuelve el 15% el primer año. Es decir, para que hacienda devuelva el 15% el segundo año, debes de amortizar otros 3000€.

Con la bolsa obtienes rendimientos todos los años. Es decir, por esos 3000€ del 2012, cobrarás x% el primer año, más x% el segundo año, más x% el tercer año... Además puedes aumentar la renta aplicando el interés compuesto.

Se debe diversificar en empresas y sectores aptos para largo plazo. Si se invierte en empresas desconocidas del Nasdaq o en chicharros como Bankia, es mejor amortizar hipoteca.

Saludos