Seguimiento y opiniones de Magallanes Iberian Equity
Máximos históricos del Magallanes Iberian aunque Iván Martín lo sigue...
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España
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Clase con Retrocesión
| Valor liquidativo | 12 meses | 3 años |
|---|---|---|
|
215,53 EUR
|
22,67% | 30,84% |
Valor liquidativo 215,53 EUR
12 meses 22,67%
Magallanes Iberian Equity - ES0159201005
Información general
| Divisa | EUR |
|---|---|
| Tipo | Renta variable |
| Área geográfica | Zona Euro |
| Fecha de creación | 09/01/2015 |
| Índice de referencia | Otros |
| Distribución o acumulación | Acumulación |
Opiniones y análisis del fondo
Información básica del fondo
Fecha de lanzamiento | 9 de enero de 2015
Gestora | Magallanes Value Investors
Gestores del fondo | Iván Martín, CFA
Categoría | Renta Variable Iberia
Depositaría | CACEIS Bank Spain, SAU
Tamaño del fondo | 139 millones EUR
Gestora | Magallanes Value Investors
Gestores del fondo | Iván Martín, CFA
Categoría | Renta Variable Iberia
Depositaría | CACEIS Bank Spain, SAU
Tamaño del fondo | 139 millones EUR
Clases de fondos
- ES0159201013: Clase M. Inversión mínima de una participación, unos 150 euros actualmente. 1,80% de comisión de gestión. Fondo acumulativo, es decir, sin distribuciones de dividendos.
- ES0159201021: Clase P. Inversión mínima de 1.000.000 EUR. 1,30% de comisión de gestión. Fondo acumulativo, es decir, sin distribuciones de dividendos.
- ES0159201005: Clase E. Inversión mínima de una participación, unos 150 euros actualmente. 0,55% de comisión de gestión anual. Fondo acumulativo, es decir, sin distribuciones de dividendos.
Gestor y filosofía de inversión
El fondo Magallanes Iberian Equity es un fondo de gestión activa cuya cartera gestiona Iván Martín, CFA desde el 9 de enero de 2015, la fecha de creación del fondo.
Magallanes Iberian Equity es un fondo de autor, lo que significa que el cambio de gestor significaría un cambio en la política de gestión y control del riesgo según afirma el fondo en su folleto. La política de inversión actual del fondo Magallanes Iberian Equity consiste en invertir al menos tres cuartos de sus activos en renta variable, con la condición de que el 60% de la exposición total tiene que ser en la zona euro. Los emisores españoles y portugueses deberán suponer al menos un 75% de la exposición a renta variable del fondo, siendo el resto a países de la OCDE. El fondo es agnóstico en cuanto a sectores o capitalización de la empresa.
El resto de la cartera se invertirá en emisiones de renta fija de la zona euro, sin descartar otros países de la OCDE.
El fondo no sigue un índice de referencia de forma explícita a la hora de seleccionar las inversiones, sin embargo, a efectos informativos, el índice de referencia es una media ponderada del 80% IBEX Net Return y un 20% el PSI Net Return.
Para la selección de valores se realiza un estudio económico-financiero de la empresa, estrategia de la empresa, análisis financiero para la valoración de la compañía y uso de los ratios más importantes (EV/EBITDA, P/E, nivel de deuda, etc)
Además de este análisis económico, hay que destacar que en el fondo Magallanes Iberian Equity también se tiene en cuenta el factor ASG (ESG), empleando una metodología propia y la información de proveedores externos, por lo que también se tienen en cuenta criterios extrafinancieros a la hora de seleccionar las inversiones.
Cartera de Magallanes Iberian Equity
Según la política de inversión y la información disponible de Magallanes Iberian Equity, este invierte en renta variable predominantemente de Iberia con un componente ESG/sostenible.
En el plano sectorial, el fondo destaca por sobreponderar vs el índice de referencia los sectores de servicios (28,8%) e industrial (22.6%) mientras que infra pondera el sector de comunicaciones (4,2%) y energía (4.8%).
A nivel de capitalización, Magallanes Iberian Equity, el fondo es bastante equilibrado, teniendo un 32,6% en big caps, un 49,3% en mid caps, y un 9,9% en small caps.
10 principales posiciones de Magallanes Iberian Equity
Posición | % cartera
Gestamp Automoción | 6,23%
Miquel y Costas & Miquel SA | 5,76%
Semapa SA | 5,73%
Ibersol SGPS SA | 4,56%
Compania de Dsittribución Integral Logista Holdings SA | 4,55%
CTT-Correios de Portugal SA | 4,47%
Sonae SGPS SA | 4,45%
Mapfre SA | 4,40%
Nos SGPS | 4,24%
Iberpapel Gestión SA | 4,20%
Total | 48,59%
Gestamp Automoción | 6,23%
Miquel y Costas & Miquel SA | 5,76%
Semapa SA | 5,73%
Ibersol SGPS SA | 4,56%
Compania de Dsittribución Integral Logista Holdings SA | 4,55%
CTT-Correios de Portugal SA | 4,47%
Sonae SGPS SA | 4,45%
Mapfre SA | 4,40%
Nos SGPS | 4,24%
Iberpapel Gestión SA | 4,20%
Total | 48,59%
Fuente: Magallanes Value Investors
Rentabilidad y comisiones de Magallanes Iberian Equity
El fondo Magallanes Iberian Equity lleva en funcionamiento desde el año 2015, por lo que contamos con datos más que abundantes para juzgar su rendimiento en comparación con el índice de referencia. Desde su creación, el fondo ha conseguido una rentabilidad anualizada del 5,17%, suponiendo una revalorización del 42,4% en comparación a un -0,56% de su índice de referencia.
Este buen comportamiento se repite en 5 de los 7 años desde la creación del fondo.
En cuanto a las comisiones del Magallanes Iberian Equity, dependiendo de la clase de acciones, los gastos corrientes oscilan entre 0,55% y 1,80%, no teniendo comisiones ni de entrada ni de salida.
Fuente: Magallanes Value Investors
Riesgos de Magallanes Iberian Equity
El fondo Magallanes Iberian Equity tiene una puntuación de riesgo de 6 sobre 7 en la escala de riesgo de los fondos de inversión aprobada por el regulador. Esto se debe a que el fondo invierte la mayor parte de sus activos en renta variable, teniendo además exposición a divisas no euro de hasta el 30%.
Los principales riesgos que afectan al fondo Magallanes Iberian Equity son los siguientes
- Riesgo de mercado, pues la renta variable es un activo con un grado de riesgo y volatilidad alta, que además se ve acrecentado por el componente de riesgo de tipo de cambio.
Debido a esto, el fondo está enfocado para inversores a largo plazo, tal y como se menciona en el folleto, pues se recomienda para horizontes de inversión superiores a los cinco años. Una recomendación que se entiende por los momentos de estrés y volatilidad que en ocasiones viven los mercados, los cuales pueden causar que la inversión pierda un porcentaje significativo de su valor, como por ejemplo en marzo de 2020, debido al COVID-19.
- Riesgo de liquidez: pues en fondo invierte en small y mid caps, valores que en determinados momentos pueden tener una liquidez limitada.
Como conclusión, Magallanes Iberian Equity es fondo de autor, que constituye una forma ideal de invertir en la península ibérica de manera sostenible, pues ha superado a su índice de referencia en los últimos años de forma destacada.
Estrategia de inversión
La gestión toma como referencia la rentabilidad del índice 80% Ibex35 y 20% PSI 20. Se invertira como mínimo el 75% de la exposición total en renta variable. Los emisores españoles y portugueses supondrán, al menos, el 75% de la exposición en renta variable. El resto de la exposición a renta variable se podrá invertir en emisores de otros países OCDE. Los emisores podrán ser de alta, media o baja capitalización. Se invertirá en compañías con perspectivas de revalorización a medio y largo plazo.
Rentabilidad y riesgo
Evolución
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Fuente: TechRules.
Análisis de rendimiento
| Rendimiento(1) | Volatilidad(2) | |
|---|---|---|
| 2019 | 7,35% | 11,06% |
| 2020 | -11,83% | 34,80% |
| 2021 | 20,18% | 12,06% |
| 2022 | -0,58% | 16,41% |
| 2023 | 14,72% | 11,05% |
| 2024 | 17,29% | 9,81% |
Fuente: TechRules.
(1) El valor acumula desde el 31 de Diciembre una rentabilidad superior al Xtrackers Stoxx Europe 600 UCITS ETF 1C. La tendencia del rendimiento relativo de Magallanes Iberian Equity E FI vs índice Xtrackers Stoxx Europe 600 UCITS ETF 1C es alcista.(2) La volatilidad actual de Magallanes Iberian Equity E FI es 9.56 %. La volatilidad de Magallanes Iberian Equity E FI es menor a la de Xtrackers Stoxx Europe 600 UCITS ETF 1C. La volatilidad está decreciendo en este mes. Por tanto, ahora, este es un activo de bajo riesgo.
Rendimiento acumulado
| Semanal | 1 mes | 3 meses | 1 año | 3 años | 5 años | Año actual |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 0,34% | 0,61% | 4,31% | 22,67% | 30,84% | 47,55% | 17,29% |
Otros fondos de Magallanes Value Investors
Magallanes European Equity
| Valor liquidativo | 12 meses | 3 años |
|---|---|---|
|
231,77 EUR
|
11,10% | 26,35% |
Magallanes European Equity M FI
| Valor liquidativo | 12 meses | 3 años |
|---|---|---|
|
205,09 EUR
|
9,72% | 21,69% |
Magallanes Iberian Equity M FI
| Valor liquidativo | 12 meses | 3 años |
|---|---|---|
|
190,76 EUR
|
21,15% | 26,02% |
Magallanes Microcaps Europe
| Valor liquidativo | 12 meses | 3 años |
|---|---|---|
|
144,31 EUR
|
8,56% | 5,55% |
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