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Augur

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Augur 30/01/25 13:15
Ha respondido al tema Carteras de fondos de inversión Rankianos para el 2025: análisis, opiniones y consultas
La rentabilidad de un fondo es igual aunque lo contrates en otra divisa. Lo puedes comprobar comparando el Vanguard Global Stock Index en Euros o en dólares. A pesar de ello es mejor elegir en euros por ser más fácil su seguimiento y para evitar el cambio de divisa al comprarlo y venderlo que, "inexplicablemente", la comercializadora siempre coge el peor cambio del día.Pero, en el caso concreto de este fondo es distinto porque el que está en euros es de divisa cubierta, son sus ventajas e inconvenientes, que hacen que la rentabilidad difiera bastante según se comporte el cambio EUR/USD
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Augur 29/01/25 21:29
Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija
El tema fiscal no es menor pero, aún obviandolo, no acierto a ver en qué es mejor el ETF que pones de ejemplo. Normalmente los monetarios tienen la ventaja de su comportamiento en las caídas, a cambio de una menor rentabilidad que ya cada uno debe valorar si le compensa. Pero, en este caso, incluso la caída a tres años del Xtrackers II USD Overnight Rate Swap UCITS ETF 1C es de -11,26% contra el -7,5% del BlackRock Strategic Fds - BlackRock Systematic Asia Pacific Equity Absolute Return Fd D2 USD.Ver la comparativa de ambos (Como el ETF está en $, lo he comparado con el fondo también en $)
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Augur 22/01/25 14:23
Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija
 @padrino ,  gracias por tu tiempo.El enlace lleva a la herramienta X-Ray de Morningstar. En ella pones varios activos, ETF, acciones y fondos, y te genera una cartera. Arriba a la izquierda puedes desplegar un menú para ver mucha información sintetizada que puedes comparar con el activo individual que quieras.El riesgo de los fondos monetarios  lo puedes diluir diversificando entre gestoras y comercializadoras.  Ante una hecatombe todos se verían afectados, pero los derivados tampoco están exentos del riesgo de contraparte. En cuanto a la diferencia de rentabilidad, hay dos gastos más a tener en cuenta en los derivados: el coste de los roll-over y el coste fiscal. En todo caso tu estrategia, con ser muy segura, la veo solo para un momento coyuntural muy corto porque se aleja de la relación riesgo/beneficio que busco. Por cierto, he encontrado un ETF que veo muy adecuado para ti y para @holdenc2   Es este.Saludos.
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Augur 21/01/25 20:08
Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija
@holdenc2 , creo haber captado tu sentido del respeto y humor como para que no me contraríes, pero comprendo que te canses. Solo decirte que no pretendo cuadrar el círculo sino acercarme lo más posible. Por ahora, lo que más se acerca podría ser esta combinación 60/40 y sigo esperando  y deseando conocer mejores fondos.Creo saber lo suficiente de cómo funcionan los fondos market-neutral. No necesito saber  los datos exactos de los futuros vendidos o las PUT que tienen compradas. De los fondos "normales" lo más que solemos saber son las 10 primeras posiciones que tenían meses atrás.La lupa que le ponemos a los fondos que se salen de lo estándar me recuerda a la lupa que hay sobre IronIA, que no he visto en ninguna otra comercializadora de fondos. Las cosas son buenas o malas en comparación a otras y aplicando la misma vara de medir. Porque, de acuerdo, hasta los monetarios a poco que escarbes puedes encontrar riesgo, pero  ¿qué hacemos entonces? ¿cuál es la alternativa sin ningún riesgo y con algo de rentabilidad?La estrategia de eliminar los fondos malos que describes, muy típica de bancos patrios, ya la conocía.Bueno,  cuando se te ocurra algo nuevo no te lo calles. :-)
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Augur 21/01/25 19:32
Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija
 @ojolince , aunque hubieran pasado la crisis del 2008, seguiría siendo un solo caso por lo que no podríamos inferir nada. En todo caso,  ese "defecto" se lo debemos aplicar a todos los fondos para encontrar uno que lo hiciera bien en el 2008 Llamo la atención a que la caída subprime duró año y medio, tiempo suficiente para haber reaccionado. Sin embargo la del COVID fue de un mes, por lo que los fondos que lo hicieron bien o estaban preparados o fueron muy rápidos de reacción, por lo que me dan más confianza que los que lo hicieron bien en el 2008 que, por otra parte,  ignoro cuales son.
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Augur 20/01/25 21:05
Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija
Mi artículo  pretende también generar una tormenta de ideas y, como la virtud está en el término medio, aunque no guste que nos lleven la contraria, es bueno recordar los riesgos para ir con cuidado. así que bienvenido.Respecto a tus preguntas, no me pongo cifras límite de rentabilidad. Por encima de un monetario lo máximo que el riesgo sentido me permita. No solo por el lógico interés de ganar, sino para generar el colchón que mencioné, que amortigüe la posible caída.En mi etapa actual, aparte de la inversión mobiliaria, solo contemplo la inversión inmobiliaria, que ya tengo en mi propia casa, que algunos no lo consideran así, pero yo veo que ingreso todos los meses el precio de un alquiler + revalorización + el intangible de disfrutar algo preciado en propiedad.
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Augur 20/01/25 19:39
Ha respondido al tema Fondos para cuadrar el círculo. Alternativas a la Renta Fija
@Holdenc2, @padrino , dos factores a tener en cuenta: la parálisis por análisis y el coste de oportunidad.De todas formas, la idea es encontrar alternativas que, en base a los datos históricos que tenemos, porque no hay otros, mejoren las dos premisas que busco como alternativa a la renta fija: fondos que ganen aceptablemente y que vayan generando un buen colchón de ganancias, pero que caigan mínimamente.Soy todo ojos a ver fondos que mejoren estas dos premisas. como orientación más concreta pongo algunos ejemplos: Ganancias en los últimos dos años y medio Ganancias en los últimos dos años y medio Comportamiento en caída del 14% Vanguard 500 Comportamiento en caída del 14% Vanguard 500 Comportamiento en el COVID Comportamiento en el COVID
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